国际融资预结算,主编 郑建明 潘惠峰 副主编 郑莉莉 张军生,【本章学习目标】,国际银行贷款的含义、特点和种类。 国际银行信贷的方式。 国际银团贷款的成本。 国际银行贷款的适用法律。 我国对国际银行贷款的管理办法。 我国借用国际银行贷款的程序,第8章 国际银行贷款,8.1 国际银行贷款的含义、特点和种类 8.2 国际银团贷款 8.3 国际银行贷款的适用法律 8.4 我国对国际银行贷款的管理办法 8.5 我国借用国际银行贷款的程序,8.1 国际银行贷款的含义、特点和种类,8.1.1 国际银行贷款的含义 8.1.2 国际银行贷款的特点 8.1.3 国际银行贷款的种类,8.1.1 国际银行贷款的含义,国际银行贷款是指借款人为支持某一项目，在国际金融市场上向外国银行借入资金；是一国独家银行或一国（多国）多家银行组成的贷款银团，在国际金融市场上，向另一国借款人提供的不限定用途的货币贷款。,8.1.2 国际银行贷款的特点,1贷款利率按国际金融市场利率计算，利率水平较高。例如，欧洲货币市场的伦敦银行间同业拆放利率（London Inter Bank Offered Rate缩写为LIBOR）是市场利率，其利率水平是通过借贷资本的供需状况自发竞争形成的。 伦敦银行同业拆放利率可以用以下几种方法选择： （1）借贷双方以伦敦市场主要银行的报价协商确定。 （2）指定两家或三家不参与此项贷款的主要银行的同业拆放利率的平均利率计算。,（3）由贷款银行与不是这项贷款的参与者的另一家主要银行报价的平均数计算。 （4）由贷款银行（牵头行）确定。 2贷款可以自由使用，一般不受贷款银行的限制。政府贷款有时对采购的商品加以限制；出口信贷必须把贷款与购买出口设备项目紧密地结合在一起；项目借款与特定的项目相联系；国际金融机构贷款有专款专用的限制。国际银行贷款不受银行的任何限制，可由借款人根据自己的需要自由使用。,3贷款方式灵活，手续简便。政府贷款不仅手续相当繁琐，而且每笔贷款金额有限；国际金融机构贷款，由于贷款多与工程项目相联系，借款手续也相当繁琐；出口信贷受许多条件限制。相比之下，国际银行贷款比较灵活，每笔贷款可多可少，借款手续相对简便。,4资金供应充沛，允许借款人选用各种货币。在国际市场上有大量的闲散资金可供运用，只要借款人资信可靠，就可以筹措到自己所需要的大量资金。不像世界银行贷款和政府贷款那样只能满足工程项目的部分资金的需要。,8.1.3 国际银行贷款的种类,1短期信贷 2中期信贷 3长期信贷,8.2 国际银团贷款,8.2.1 国际银行信贷的方式 8.2.2 国际银团贷款的当事人 8.2.3 国际银团贷款的成本 8.2.4 国际银团贷款协议 8.2.5 借用国际银团贷款的程序,8.2.1 国际银行信贷的方式,短期国际银行信贷均采取由一国独家银行向另一国借款人提供货币贷款的方式。中长期国际银行信贷的方式有独家银行贷款和银团贷款两种。,8.2.2 国际银团贷款的当事人,1借款人 2担保人 3贷款人,8.2.3 国际银团贷款的成本,1管理费 2代理费 3杂费 4承担费,8.2.4 国际银团贷款协议,一份贷款协议通常包括以下十项内容： 1有关期限、利率和支付的条款。 2提前偿付条款，其中须指明在哪些情况下，可以要求或允许提前偿还。 3陈述和保证。 4借款前提条件。 5契约保证。 6预扣所得税条款。,7政府法律和管辖权。 8成本增加和资金的可获性。 9违约事件。 10代理行条款。,8.2.5 借用国际银团贷款的程序,1提出借款申请。 2接受委托借款申请。 3授权。 4准备条件。 5组织银团。 6谈判。 7签字。 8提款。 9还本付息。,8.3 国际银行贷款的适用法律,8.3.1 借用国际银团贷款的程序 8.3.2 贷款协议生效的先决条件 8.3.3 约定事项 8.3.4 违约事件 8.3.5 税务条款 8.3.6 环境改变 8.3.7 适用法律与司法管辖权,8.3.1 借用国际银团贷款的程序,1概念 陈述与保证条款是由借款人对其承担借款义务的合法权限、借款人财务状况和商务状况做出真实陈述，并向贷款银行保证其所作陈述的真实性。陈述是指借款人在签订贷款协议前为使贷款银行签订贷款协议，对与信贷有关的事实做出的陈述。若借款人对事实作虚假陈述，贷款银行可对借款人中止或停止支款，并追索本息，或诉诸法律。,保证是借款人在贷款协议中所作的保证，若借款人违反所作保证，贷款银行可采取相应的救济方法，以保障自身的利益。,2作用 陈述与保证条款的主要作用有：在谈判贷款协议时，借款人对自身借款能力、财务状况、商务状况做出陈述，使贷款银行了解借款人的情况，便于贷款银行确定是否签订贷款协议；若借款人所作的陈述与保证失实时，贷款银行可根据贷款协议或有关法律，采取适当救济方法，以维护自身的利益。,3主要内容 （1）借款人法律地位的陈述 包括以下几项内容：借款人是依法注册建立的公司，其信誉良好，有签订贷款协议和经营各项业务的合法权限；借款人已获得签订、执行贷款协议的授权，并已签订贷款协议；签订、执行贷款协议不违反借款人所在国的法律、法院命令、借款人公司章程，并与对借款人有约束力的合同或抵押权不相抵触；借款人声明贷款协议有效，对借款人具有法律约束力，并能按协议规定强制执行；,借款人已取得为签订、执行贷款协议所必需的政府许可；借款人声明，贷款协议的签订、执行、有效性和强制执行效力，无需向政府机关办理申报、注册、登记手续；外国法院就贷款协议所作判决，能在借款人所在国法院强制执行。,（2）借款人财务状况和商务状况的陈述 借款人财务状况和商务状况的陈述包括以下几项内容：借款人最新的经审计师审定的决算表，真实反映当时借款人的财务状况和经营状况；借款人未卷入任何诉讼或行政诉讼；借款人没有不执行对其有影响的任何合同、法律文书、抵押权项下的义务，也未发生违约事件；借款人未在现在和未来的全部收入、某项收入、资产上设定任何担保物权。,4对违反陈述与保证条款的救济方法 当贷款银行发现借款人的陈述与保证失实时，可采取两类不同的救济方法。 （1）合同上的救济方法 这是指贷款协议上规定的救济方法。包括以下几项内容：贷款银行发现借款人任何一项陈述失实时，有权中止应发放给借款人的贷款；贷款银行发现借款人陈述不真实时，有权解除尚未提取的贷款；贷款银行发现借款人陈述不真实时，有权宣告贷款加速到期。,（2）法律上的救济方法 这是指贷款银行依据法律的一般原则所采取的救济方法。包括以下两项：援用不得抗辩原则。凡提出不正确的陈述，并已对该陈述的正确性做出保证者，以后不得主张他从前做出的陈述是不正确的，并要求以正确陈述代替不正确陈述；贷款银行可依据虚假陈述的一般法律原则，要求撤销贷款协议，并请求损害赔偿。,8.3.2 贷款协议生效的先决条件,1涉及贷款协议项下全部义务的先决条件 规定这类先决条件的目的，是为了使贷款银行在取得满意的书面证据和有关文件，证实贷款协议的一切法律事宜已安排妥当，担保已落实之前，暂停承担提供贷款的义务。这类先决条件要求借款人向贷款银行提交下列文件：保证书或其他担保文件；授权书副本，如公司股东大会或公司董事会的决议、政府批准书；政府和金融当局的批准书副本；借款人机构的成立文件，如公司章程；律师意见书。,2涉及每笔贷款提取的先决条件 借款人在提取每笔贷款前，还应满足下列条件：借款人在签订贷款协议时的陈述与保证，在提取贷款日仍保持正确，未发生实质性不利变化，否则贷款银行有权中止贷款。未发生任何违约事件，或有可能构成违约的其他事件。若借款人有违约行为，贷款银行有权中止或终止贷款。,8.3.3 约定事项,1概念 约定事项（Covenants）的内容主要由借款人向贷款银行约定他应做何事，不应做何事，或保证他对某些事实所作陈述真实可靠。约定事项中最主要的条款有：消极保证条款；同等优先条款；财务约定事项；保持资产条款；合并条款。,2消极保证条款 消极保证（Negative Pledge）条款是借款人向贷款银行保证，他将不做该条款规定不应做的事。在贷款协议中对消极保证条款的表述是：“在偿还贷款以前，借款人不得在他的资产或收入上设定任何抵押权、担保权、质权、留置权或其他担保物权，也不得允许这些担保物权继续存在。”,3同等优先条款 在贷款协议中对比例平等条款的表述是：“本贷款协议是借款人的直接的、无担保权益的、一般的、五条件的债务，在这些债务之间以及在借款人的其他无担保权益的债务之间，其清偿的次序应按同等优先原则平等地排列。” 同等优先条款的作用在于，若借款人公司破产，可保证无担保权益的各个债权人都有同等优先获得清偿的权利。,4保持资产条款 保持资产条款包括以下内容：借款人应对其企业和资产按惯常投保的险别和保险金额，向保险公司投保；借款人不得任意支付或分派股息，或作任何其他分配；借款人除业务正常交易外，不得出售、转移、出租或以其他方式处理其企业或资产的全部或大部分；借款人除正常交易外，不得为任何人利益或向任何人贷款、给予信贷、给予补偿，或自愿为任何人的债务承担责任。,5合并条款 合并条款规定，禁止借款人公司与其他公司合并，以保障贷款银行的正当权益。借款人公司与其他公司合并，会造成借款人更替，即由合并后新公司取代原借款人公司的地位，借款人公司的资产负债也引起重大变化，这些都可能给贷款银行带来严重后果。,6财务约定事项 贷款协议规定，借款人必须向贷款银行定期报告其财务状况，并应保持其财务状况的规定标准；若借款人违反这些要求，贷款银行可宣告贷款提前到期，要求借款人提前归还贷款。 财务约定事项的内容有以下几项：提供决算表和财务信息；保持最低资产净值；流动比例条款（流动比例指流动负债与流动资产之比）；限制分派股息条款。,7对违反约定事项的救济方法 （1）合同上的救济方法 借款人若违反贷款协议的约定事项，贷款银行可根据贷款协议中违约事件条款，中止或撤销借款人提取贷款的权利，并可宣告贷款提前到期，要求借款人立即归还贷款。,（2）法律上的救济方法 借款人若违反约定事项，贷款银行可依据法律一般原则，采取如下救济方法：实际履行。要求违反约定事项的借款人按贷款协议规定履行其义务。禁令。由法院根据原告（此处为贷款银行）的请求发布命令，禁止被告（此处为借款人）的违约行为。请求损害赔偿。借款人若违反约定事项，贷款银行可按合同法一般原则，向违约者请求损害赔偿,8.3.4 违约事件,1概念 违约事件（Event of Default）条款列举各种可能发生的违约事件；凡发生该条款列举的任何事件，无论其原因如何，均按借款人违约处理。贷款银行可采取各种救济方法，以维护其合法权益。 违约事件有两类：违反贷款协议的违约事件；先兆性违约事件。,2违反贷款协议的违约事件 包括以下四种实际的违约事件：借款人不按贷款协议规定的期限偿付贷款本金、利息、费用；违反对事实的陈述与保证；借款人实际财务状况与约定事项规定不符；其他任何违反贷款协议的事件，未能在30天内做出补救。,3先兆性违约事件 这是指有违约的征兆，借款人不履行贷款协议规定的义务，仅是一个时间问题，迟早总会违约。贷款协议规定一些先兆性违约事件，是一种早期的警报，使贷款银行及时采取必要的补救方法，以维护自身利益。先兆性违约事件有以下几项：,4救济方法 （1）合同上的救济方法 在出现违约事件时，贷款银行有以下三种救济方法：暂时中止借款人提取贷款的权利；取消尚未提取的贷款；加速已提取的贷款的到期。,（2）法律上的救济方法 在出现违约事件时，贷款银行可援用法律赋予的救济方法：解除贷款协议。若借款人违约涉及贷款协议根本内容，贷款银行认为借款人毁约，则采用此法。请求损害赔偿。若借款人违约不是根本性的，未达毁约程度，则采用此法。要求借款人偿付到期本息。在借款人破产时，贷款银行