泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 1 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交册不代表交 易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也 不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资 者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性 和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承 担与其有关的任何投资风险。担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责 人保证本募集说明书人保证本募集说明书所述财务信息真实、 准确、 完整、 及时。所述财务信息真实、 准确、 完整、 及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的 本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项 权利义务的约定。权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约 定履行义务，接受投资者监督。定履行义务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含事先约束条款，请投资人仔细阅读本期债务融资工具含事先约束条款，请投资人仔细阅读 相关内容。相关内容。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响 偿债能力的重大事项。偿债能力的重大事项。 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 2 目录目录 第一章释义第一章释义 . 4 一、常用名词释义 . 4 二、专业名词释义 . 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 6 一、投资风险 . 6 二、与发行人相关的风险 . 6 第三章发行条款第三章发行条款 . 14 一、主要发行条款 . 15 二、发行安排 . 16 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 18 一、募集资金的使用 . 18 二、募集资金的管理 . 19 三、发行人承诺 . 19 四、本期中期票据偿债计划及其他保障措施 . 19 第五章发行人的基本情况第五章发行人的基本情况 . 22 一、发行人概况 . 22 二、发行人历史沿革 . 22 三、发行人股权结构及实际控制人 . 25 四、发行人独立性情况 . 25 五、发行人重要权益投资情况 . 26 六、发行人公司治理 . 30 七、发行人人员基本情况 . 37 八、发行人的经营范围及主营业务情况 . 39 九、发行人主要在建及拟建工程 . 62 十、发行人发展战略 . 64 十一、行业状况 . 65 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况. 75 一、发行人近年财务基本情况 . 75 二、重大会计科目分析（合并口径） . 84 三、发行人有息债务及其偿付情况 . 106 四、发行人关联交易情况 . 110 五、或有事项 . 112 六、受限资产情况 . 114 七、衍生产品情况 . 115 八、重大投资理财产品 . 115 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 3 九、海外投资 . 115 十、发行人直接债务融资计划 . 115 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 . 116 一、发行人信用评级情况 . 116 二、发行人及其子公司资信情况 . 117 三、发行人债务违约记录 . 118 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 . 118 第八章本期中期票据信用增进第八章本期中期票据信用增进. 120 第九章税项第九章税项 . 121 一、营业税 . 121 二、所得税 . 121 三、印花税 . 121 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 . 122 一、发行前的信息披露 . 122 二、存续期内定期信息披露 . 122 三、存续期内重大事项的信息披露 . 122 四、本金兑付和付息事项 . 123 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 . 124 一、违约事件 . 124 二、违约责任 . 124 三、投资者保护机制 . 124 四、不可抗力 . 129 五、弃权 . 130 第十二章发行有关机构第十二章发行有关机构 . 131 一、发行人 . 131 二、主承销商及承销团成员 . 131 三、托管人 . 132 四、审计机构 . 132 五、信用评级机构 . 132 六、发行人法律顾问 . 132 第十三章备查文件第十三章备查文件 . 134 一、备查文件 . 134 二、查询地址 . 134 第十四章附录第十四章附录 . 135 附录附录 1：有关财务指标的计算：有关财务指标的计算公式公式 . 135 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 4 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/泰州泰州 高教投高教投 指 泰州高教投资发展有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为 10 亿元人民币的中期票据 本期中期票据本期中期票据 指 发行额度为人民币 6 亿元、期限为 3 年的泰州高 教投资发展有限公司 2018 年度第一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的泰州高教投资发展有 限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式 确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期中期票据发行期间由中信银行 股份有限公司担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 中信银行股份有限公司 联席主承销商联席主承销商 指 华泰证券股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与 本次发行有关文件约束，参与本期中期票据集中 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 5 簿记建档的一家、多家或所有机构（根据上下文 确定） 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销 商组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的中期票据全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 高教投高教投 指 泰州高教投资发展有限公司 明达基础明达基础 指 泰州明达基础建设有限公司 高教后勤高教后勤 指 泰州高教后勤有限公司 新恒建设新恒建设 指 泰州新恒建设发展有限公司 财政局财政局 指 泰州市财政局 代建代建 指 指建设单位通过招标或委托的方式，选择专业化 的项目管理单位，对新建、改建、扩建项目的组 织实施进行全过程或若干阶段管理咨询服务。 十三五十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年即2016-2020年。 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期 票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投 资判断。本期中期票据依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付， 主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和 认购本期中期票据时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经 济政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投 资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一 定的交易流动性风险，公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上 有活跃的交易。 （三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在 本期中期票据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发 行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来 源获得足够的资金，将可能影响本期中期票据按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险 1、政府补贴收入占比较高且未来不确定风险 2014-2016年，发行人补贴收入分别为9,196.19万元、7,003.50万元和 7,150.00万元， 利润总额分别为11,007.99万元、 8,572.75万元和7,856.20万元， 补贴收入占利润总额的比例较大，未来预计发行人仍将继续收到泰州市高 等教育园区管理委员会对上述项目拨付的营运补贴，如果发行人无法快速 泰泰州州高高教教投投资资发发展展有有限限公公司司 2 20 01 18 8 年年度度第第一一期期中中期期票票据据募募集集说说明明书书 7 提升主营业务利润，补贴收入占比则仍将保持高位运行态势，补贴收入的 波动可能会对发行人盈利能力产生不利影响。 2、未来投资支出较大的风险 公司是泰州市高教园区的主要投融资主体，在泰州市高教园区建设发 展中具有重要地位。公司的部分项目建设周期较长，资金投入量较大。 2014-2016年度，发行人投资性活动产生的现金