武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注 册， 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评 价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断。投资者购 买本公司本期短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息 披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立 分析，并据以独立判断短期融资券的投资价值，自行承担与其有关的 任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事会成员承诺其中不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完 整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期短期 融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四章 备 查文件” 。 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目录目录 重要提示重要提示2 第一章释义第一章释义6 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明10 一、与本期短期融资券有关的投资风险.10 二、与发行人有关的风险.10 第三章发行条款第三章发行条款20 一、主要发行条款. 20 二、发行安排21 第四章募集资金运用第四章募集资金运用24 一、 募集资金用途. 24 二、发行人承诺. 24 三、募集资金管理制度. 24 四、偿债计划及保障措施.24 五、发行人未来现金流量预测.27 第五章企业基本情况第五章企业基本情况34 一、发行人基本情况. 34 二、发行人历史沿革. 34 三、发行人控股股东及实际控制人.36 四、发行人独立情况. 37 五、发行人主要权益投资情况.37 六、发行人公司治理. 53 七、发行人董事、高级管理人员及员工情况.61 八、发行人业务状况. 64 九、发行人在建和拟建项目情况.79 十、发行人业务发展目标.81 十一、发行人涉及地方政府债务情况.84 十二、发行人所在城市概况.87 十三、发行人所在行业状况、行业地位和竞争优势.88 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 4 第六章企业主要财务状况第六章企业主要财务状况107 一、发行人报表合并范围及其变化.107 二、发行人财务报表111 三、发行人财务状况分析. 119 四、发行人有息债务情况.142 五、关联方关系及交易情况.144 六、重大或有事项. 149 七、资产抵押、质押和其他用途受到限制资产.150 八、发行人衍生品投资情况.150 九、发行人理财产品投资情况.150 十、海外投资情况. 151 十一、发行人及下属子公司直接债务融资计划.151 十二、其他重大事项. 151 第七章企业资信状况第七章企业资信状况152 一、发行人信用评级情况.152 二、发行人银行授信情况.154 三、发行人债务违约记录.155 四、发行人债务融资工具偿付情况.155 第八章发行人最近一期经营、财务、资信等情况第八章发行人最近一期经营、财务、资信等情况. 157 一、发行人近三年及最近一期经营情况一、发行人近三年及最近一期经营情况.157 二、发行人二、发行人 2017 年前三季度财务情况年前三季度财务情况.160 三、发行人需披露的重大事项三、发行人需披露的重大事项.164 四、发行人最新资信情况四、发行人最新资信情况.165 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进168 第十章税项第十章税项169 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排170 一、短期融资券发行前的信息披露.170 二、短期融资券存续期内定期信息披露.170 三、短期融资券存续期内重大事项披露.171 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 5 四、短期融资券本息兑付信息披露.171 第十二章违约责任与投资者保护第十二章违约责任与投资者保护172 一、违约事件. 172 二、违约责任.172 三、投资者保护机制.172 四、不可抗力.176 五、弃权.177 第十三章发行有关机构第十三章发行有关机构178 第十四章备查文件第十四章备查文件183 一、备查文件. 183 二、查询地址. 183 附录附录主要财务指标计算公式主要财务指标计算公式185 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 6 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词汇具有如下含义： 一、一般术语一、一般术语 发行人/武汉旅投/公司/本 公司/集团 指武汉旅游发展投资集团有限公司 非金融企业债务融资工具 （简称“债务融资工具”） 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 本期短期融资券 指发行金额为 3 亿元，期限为 365 天的武汉旅游 发展投资集团有限公司2018年度第一期短期融资 券 本次发行指本期短期融资券的发行。 募集说明书 指发行人为短期融资券发行而根据有关法律法规 制作的武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年 度第一期短期融资券募集说明书 申购配售说明 指簿记管理人为本期短期融资券的发行而制作的 武汉旅游发展投资集团有限公司2018年度第一 期短期融资券申购和配售办法说明 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所指北京金融资产交易所有限公司 主承销商/汉口银行/簿记管 理人 指汉口银行股份有限公司 联席主承销商指南京银行股份有限公司 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 7 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的由 主承销商以及其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商为本次发行签订的银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议 承销团协议 指承销商各方为承销本期短期融资券签订的银 行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协 议 余额包销 指主承销商按照承销协议之规定，在承销期结束 时，将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入 的承销方式 簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建 档操作的机构，本期短期融资券发行期间由汉口 银行股份有限公司担任。 银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办 法 指中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办法 法定节假日或休息日 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区 和台湾省的法定节假日或休息日） 元人民币元 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 8 二、机构地名释义机构地名释义 武汉市国资委指武汉市人民政府国有资产监督管理委员会 武汉东湖管委会 指武汉市东湖生态旅游风景区管理委员会。武汉 市东湖管委会是根据中共武汉市委武汉市人民 政府关于改革东湖风景区管理体制的通知 （武发 200610 号） ，经湖北省机构编制委员会批准设 立的武汉市属副市级单位，为武汉市人民政府派 出机构 三、专业、技术术语三、专业、技术术语 旅游服务 指旅游经营者凭借一定的设施及使用一定的手段 向旅游者提供各种劳务的总和 旅游开发 指旅游经营者根据当地条件，运用适当的资金， 通过科学的调查、评价、规划、建设、经营等， 使未被利用的资源得以利用，已被利用的资源在 深度上和广度上得以加强，并对资源、市场、产 品、商品、人才等进行综合研究，确定发展方向， 搞好相应设施配套的过程，以创造更佳的经济、 社会、生态效益，使旅游业在区域内得以建立、 完善和提高的过程 酒店餐饮住宿 指各类酒店、宾馆、旅馆提供的用餐或/和住宿等 服务 土地整理 指在一定区域内，按照土地利用总体规划、城市 规划、土地整理专项规划确定的目标和用途，通 过采取行政、经济、法律和工程技术等手段，对 土地利用状况进行调查、改造、综合整治、提高 土地集约利用率和产出率，改善生产、生活条件 和生态环境的过程 渔业 指捕捞和养殖鱼类和其他水生动物及海藻类等水 生植物以取得水产品的社会生产部门 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 9 物业管理 指受物业所有人的委托，依据物业管理委托合同， 对物业的房屋建筑及其设备，市政公用设施、绿 化、卫生、交通、治安和环境容貌等管理项目进 行维护、修缮和整治，并向物业所有人和使用人 提供综合性的有偿服务 非物质文化遗产 指被各群体、团体、有时为个人所视为其文化遗 产的各种实践、表演、表现形式、知识体系和技 能及其有关的工具、实物、工艺品和文化场所 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 10 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 投资者在评价和购买发行人此次发行的短期融资券时， 除本募集说明书提供 的各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、与本期短期融资券有关的投资风险一、与本期短期融资券有关的投资风险 （一）利率风险 本期短期融资券的利率水平是根据当前市场的利率水平和短期融资券信用 评级结果而制定的。受国际经济、国民经济总体运行状况和国家宏观政策等因素 的影响，在本期票据的存续期限内，利率波动将给投资者的收益水平带来一定的 不确定性。 （二）流动性风险 本期短期融资券发行之后在银行间债券市场交易流通， 发行人虽具有良好资 质及信誉，但本公司无法保证本期短期融资券在债券市场交易流通的活跃性， 若 本期短期融资券流通不活跃，可能影响其流动性。 （三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对 发行人的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获 得足够的资金，将可能影响本期短期融资券按期足额兑付。 二、与发行人有关的风险二、与发行人有关的风险 （一）财务风险 1、债务规模较大的风险 近年来为保障东湖华侨城专项工程（以下简称“华侨城项目”）周边土地征迁 平整的顺利进行，公司已向多家银行申请贷款，有息债务规模快速增长，利息支 出水平较高。2014年至2017年3月，发行人有息负债总额分别177,598.36万元， 245,435.08万元、256,803.36万元和312,828.36万元，总体保持较高水平。资产负 债率分别为38.23%、39.09%、41.64%，和45.13%，负债呈上升趋势。此外，随 着发行人旅游开发与服务、酒店餐饮住宿、城中村改造等各类业务的不断开展， 公司未来仍将保持持续性的融资需求，债务融资规模预计将呈现逐步增长的态 势，公司面临着有息债务规模扩大的风险。 2、往来款项回收的风险 截至2017年3月，发行人拥有应收账款3,915.21万元、预付款项3,777.78万元、 其他应收款58,279.75万元，三者合计65,972.74万元，占流动资产总额的17.23%。 未来期间，随着发行人旅游开发与服务、物业管理、酒店餐饮住宿、文化产品销 武汉旅游发展投资集团有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 11 售与推广等