亿欧智库 www.iyiou.com/intelligence Copyrights reserved to Yiou intelligence, August 2017 2017中国休闲零食 行业研究报告 目录 CONTENTS 附录 Appendix 休闲零食行业概况 General Situation of Industry 休闲零食行业分析解读 In-Depth Analysis of Industry 休闲零食行业未来趋势分析 Industry Trends 研究项目回顾 Research Recall 1. 2. 3. 4. 5. 3 Research Recall 研究项目回顾 Yiou intelligence 4 进行此次行业研究，最初是源于亿欧智库对于“休闲零食”这一概 念及其对应细分行业的关注；更进一步，是对目前概念处在尚未明 确时期的、内涵和外延不停变动的“休闲零食”行业及其相关产业 链、商业模式和行业发展变动的关注； 我们能感受到在消费市场中，越来越多的消费者在消费某类被称作 “休闲零食”的小食品；在行业语境中，食品行业也越来越多的开 始用“休闲零食”这个词来概括或代表一类产品、描述一类企业的 类型； 许多机构开始关注这一领域，探讨其发展和趋势，随之而来的是开 始越来越深入、明确的概念讨论，进而开始尝试对该领域进行定义， 框定一个食品细分行业进行研究。 项目研究背景 Research Background Part.1 研究项目回顾 图片来源于“123rf.com.cn” Yiou intelligence 5 目前我们可以非常清楚的看到，业界对于休闲零食的界定，还处在尚待统一概念以达成共同话语体系基础的讨论时期；但即便是在不同 概念语境下，我们也都能看到这一细分领域行业的飞速发展，不同机构对该细分领域整体市场预期都是乐观向好的； 亿欧智库希望通过此次行业研究，进一步不断地推敲、框定、打磨“休闲零食”这一概念，努力从不同的维度对休闲零食概念的内涵和 外延进行深入研究，并对行业进行综合、多维度的分析，包括： 项目研究目的 Research Objectives Part.1 研究项目回顾 历程食品工业发展和休闲零食发展历程回顾概念从产品、业态不同维度对概念进行解读 宏观对休闲零食宏观环境进行分析解读特征充分理解休闲零食行业特征和发展趋势 产业对休闲零食产业链和常见模式进行分析企业梳理报告框定的典型休闲零食企业 坚果分析休闲零食的重要子品类坚果趋势展望休闲零食未来发展趋势 Yiou intelligence 6 项目研究方法 Research Methodologies Part.1 研究项目回顾 为了达到研究目的，休闲零食整个研究主要通过两种方法来进行： 首先，亿欧智库基于自身对行业长期观察获得的行业知识，通过案头研究（Desk Research）的方式，对总体休闲零食行业，乃至其背 后更大的零食行业进行分析盘点，逐步缩窄讨论语境，并明确此次研究的主体“休闲零食”这样一个新兴的业态模式和理念； 另外，亿欧智库通过对业内从业者、行业专家、意见领袖进行访谈（Experts IDI），充分听取业内人士对行业的理解和认知，针对项目 研究目的，获得更有深度、更有效、更具体、更有针对性的研究结果，对于休闲零食行业概念范畴下的各方面行业内容进行深入剖析。 Desk Research 整体行业理解阶段： 对零食行业（传统零食&休闲零食）进行 盘点梳理，理解整体行业、市场的基本情 况； 抽取行业相关的典型行业特征与代表企业； 探求各个关切维度的变化范围，补充发展 清晰的研究图谱。 Experts IDI 行业深入挖掘阶段： 详细针对休闲零食行业历程、概念、宏观 环境、行业特征、产业链构成和模式、企 业经营状况、企业战略、坚果子品类特征、 行业发展趋势等细节问题，进行深入挖掘， 听取来自行业第一线工作者和企业领导层 对行业的见解和认知。 Yiou intelligence u 曲折发展的中国食品工业，在2008年前后开始迎来休闲零食新业态，然而行业缺乏对于“休闲零食”明确且公认的定义，亿欧智库 此次研究报告试图从产品层面和业态层面明确“休闲零食”概念内涵。总体来看，消费升级与产业升级催生出了发展趋势总体向好 的休闲零食行业，政策、经济、社会、技术等各方面的宏观环境促进休闲零食的发展，休闲零食行业有望成为中国新的食品行业增 长突破点； u 休闲零食行业产业链由上、中、下游三部分构成，大致可分为4种模式。信息化系统全程贯穿，保障企业实现信息化运营、环节无缝 对接、全链把控。天生具有休闲零食属性的坚果子品类，其市场因技术门槛低等因素而呈现出发展空间大、工艺复杂化、产品复合 化等趋势，产品附加值相较过去显著提升，但该领域尚不存在强势品牌，因原材料依赖进口而成本较高，亟待本土化； u 2016年国内休闲零食企业销量排名良品铺子名列第一，技术、品牌、市场表现均突出，值得重点关注； u 休闲零食“第四餐化”趋势下，其市场规模有望在10-15年内占到我国消费者食品支出约20%；灭菌、干燥、抑酶、储藏，尤其是 冷链物流等新技术的革新，将进一步推动休闲零食的产品和业态的发展；更丰富的使用场景，更细分多元的零食功能，将实现代餐 化、礼品化、保健品化、特殊人群化；“一带一路”有望推动我国休闲零食行业走向跨境贸易，供给侧改革与拉动内需政策下，休 闲零食行业将继续推进产业升级。 亿欧智库：2016年休闲零食销量头部企业盘点（部分，详见61页） 公司主体企业名称成立年份 年销售额 （亿元） 是否上市 湖北良品铺子食品有限公司良品铺子200660.00 否 三只松鼠股份有限公司三只松鼠201244.20否 洽洽食品股份有限公司洽洽食品200135.77 是 7 主要研究发现 Key Findings Part.1 研究项目回顾 筛选标注 备选企业需在亿欧智库框定的休闲 零食概念范畴之内；更多概念解读 详细内容，请参考报告15-18页。 8 General Situation of Industry 休闲零食行业概况 Yiou intelligence 9 休闲零食行业背景 Background of Industry Part.2 休闲零食行业概况 Yiou intelligence 10 Part.2 休闲零食行业概况 行业背景 中国食品工业经历了长期休眠阶段，90年代开始觉醒，进入新世 纪后迎来了两次爆发性增长阶段 u 休闲零食的发展和整个中国食品工业的发展有着紧密的联系，在建国之后的很长一段时间，经济和工业水平的发展停滞不前； u 改革开放之后，资金不断投入，新技术也不断涌现，极大地促进了经济发展，食品工业开始觉醒； u 在十五大和加入WTO之后，来自内外的两股力量推动食品工业迅速发展； u 2008年左右，受世界经济危机的影响，全球经济增长速度放缓，食品工业进入低速增长阶段； u 2012年前后，移动互联网技术及相关应用快速崛起，加之物流冷链技术发展应用的成熟，食品工业迎来二次崛起。 休眠阶段觉醒阶段爆发阶段稳定增长阶段二次爆发阶段 u 工业现代化水 平很低 u 政策原因轻工 业起步晚 u 改革开放的资 金投入增加 u 新技术的不断 涌现 u 加入WTO促进 了工业发展 u 十五大之后加 大了政策支持 和资金力度 u 次贷危机为代表 的出口受阻 u 增长趋势逐渐放 缓，消费升级萌 芽 u 移动互联网等新 媒介的发展助力 食品工业 u 物流、冷链技术 发展成熟 1950 1990 2001 2008 2012 Yiou intelligence 11 Part.2 休闲零食行业概况 行业背景 中国食品消费市场经历自08-15年的持续增速下降，伴随产业升 级与消费升级，休闲零食行业或成为食品行业新的增长突破点 23.5%23.6% 30.8% 29.4% 28.3% 31.4% 16.4% 12.5% 6.9% 7.9% 9.0% 0% 10% 20% 30% 40% 20032004200520062007200820132014201520162017e 亿欧智库：行业销售收入同比增长率 食品制造业 数据缺失 u 可以看出，我国食品消费市场在2008年之前保持快速增长，08-15年增长速度下降，在2015年后增速开始缓慢回升； u 亿欧智库认为： A.宏观经济不景气和传统食品行业消费需求上限，共同导致了增速下行； B.随着产业升级与消费升级等进程的推进，2015年起食品行业增速缓慢回升，休闲零食或可成为食品行业新的突破性增长点。 来源：根据经济数据整理亿欧（www.iyiou.com） Yiou intelligence 12 Part.2 休闲零食行业概况 行业背景 2008年前后本土零食地位回归，休闲零食业态开始出现 1980年代2008年前后 以80年代改革开放为分界线，80年代前， 零食市场被本土零食占据，主要包括中 式糕点、果脯蜜饯、糖果、和本土坚果 炒货。由于经济发展水平的限制，整个 行业处在粗放式发展阶段，质量不稳定， 份额小，类目少。 改革开放打开国内市场大门后，成熟的国 外零食业迅速占领落后的零食本土市场。 这一时期，谷类膨化食品、糖果巧克力等 零食品类开始大肆流行；零食呈现出西化 特征。 中国工商业的发展和消费习惯的变迁让本 土零食得到升级，健康且更适合中国人口 味的新零食开始挤压舶来品。同时，休闲 零食概念兴起并逐渐升温，本土化、健康 化成为休闲零食重要特征。 - 原始阶段 - 休闲零食化阶段 - 西化阶段 - u 具体到零食行业的发展历程，大致可分为三阶段： A.原始阶段：在20世纪80年代前，本土零食一直占据着休闲零食市场； B.西化阶段：改革开放带来外来的以膨化食品和糖果为主的零食，在80年代后迅速占领零食市场； C.休闲零食化阶段：2008左右，世界经济下行和我国消费者消费心理的变化，让零食开始出现本土化、健康化倾向，休闲零食业 态开始出现。 Yiou intelligence 13 Part.2 休闲零食行业概况 行业背景 零食行业图谱，休闲零食和传统零食有区别，但界限随时在变动 u 对于生产商而言，由于休闲零食概念处于动态变化过程中，很难界定企业是否主营休闲零食业务； u 我们可以确定的是，“健康”和“多品类”是两个非常重要的休闲零食特征和未来发展趋势； u 目前为止，良品铺子最符合上述两个趋势，最具休闲零食的产品、业态特征；近年形成的新品牌普遍更加休闲零食化。 零食电商平台 不 健 康 健 康 品类少品类多 扫货APP 格格家 零食侠 零食小喵 零食品牌 Yiou intelligence 14 休闲零食概念解读 Understanding of the Concept Part.2 休闲零食行业概况 Yiou intelligence 15 Part.2 休闲零食行业概况 概念解读 市场上休闲零食概念混乱，边界混淆，市场预测说法众多且统计 口径不统一，但总体预测趋势均向好 4,014 4,579 5,204 5,890 6,608 7,355 8,224 9,191 14.1% 13.6% 13.2% 12.2% 11.3% 11.8% 11.8% 0 2000 4000 6000 8000 10000 2010201120122013201420152016e2017e 亿欧智库：2010至2017年休闲零食市场规模 中国休闲零食行业规模（亿元）增长率（%） 来源：中商产业研究院亿欧（www.iyiou.com） 中国食品工业协会相关数据 2013-2016年休闲零食复合 增长率超20%； 2016年休闲零食销量破万 亿； 未来三年复合增速仍保持 20%以上； 2020年销量预计突破2万亿。 u 目前，市场上有关“休闲零食”的研究和市场估算，都存在概念界定含混不清、市场推算方法黑箱化的问题，统计口径高度不统一。 A.据中商产业研究院推算，