第五章 市场绩效,一、市场绩效的含义 二、市场绩效的具体衡量指标 三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的 市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、 产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济 成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场 行为条件下市场运行的效率。,一、市场绩效的含义,四川农业大学经管院,（一）收益率 （二）勒纳指数 （三）贝恩指数 （四）托宾q,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,（一）利润率（收益率）指标 利润率的含义：收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。 利润率的计算： R=(-T)/E R越高，市场就越偏离完全竞争的状态(依据微观理论）,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,收益率指标的评价： 理论依据：完全竞争市场上，资源配置效率最高，产业的平均利润率为0。 以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是把超额利润的产生完全归因于市场势力，而市场势力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。 但是，引起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成，还有其他因素。,（二）市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,第五部分 市场绩效,引起超额利润的因素有： 第一，有不可预期的需求和成本费用变化形成的预料外的利润。 第二，技术开发与创新所代来的创新利润； 第三，作为风险性投资报酬的风险利润； 第四，通过控制市场获得的垄断利润。 由于前三种高额利润是短期的，不可能长期存在，因此传统产业组织理论认为，如果某一个产业的利润率长期超过社会一般利润率水平，就应该认为与产业的垄断因素有关。,四川农业大学经管院,（二）勒纳指数 用厂商利润最大时价格高于边际成本的幅度衡量垄断势力的大小。 勒纳指数： L=（P-MC）/P L在0-1之间变化。L=0时为完全竞争，L越大，垄断势力越强。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,勒纳指数的计算： 企业利润最大化时的条件为 ，则勒纳 指数可写为： 垄断势力与厂商需求弹性大小呈反比例关系。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,勒纳指数指标的评价： A.勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能 力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映 企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺 性定价行为。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,B.在实际计算过程中，由于边际成本的数据 常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成 本，即用价格平均成本加成来作为近似方法，但 这会导致两者间的较大偏差。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,经济学家阿巴P勒纳（Abba Lerner ）1903年出生于俄国的比萨拉比亚，曾就读于伦敦经济学院。1934年阿巴 勒纳提出了计算垄断势力的方法，即价格减去边际成本再除以价格的加价率，这种方法后来被称为勒纳的“垄断势力度”。1944年，阿巴勒纳在琼罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值，而不是与出口量相联系，此即“马歇尔勒纳条件”。,（二）市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,（三）贝恩指数 利润：会计利润和经济利润 会计利润=总收益-当期总成本-折旧 经济利润=会计利润-正常投资收益率*投资总额 贝恩指数=经济利润/投资总额 贝恩指数实际上是行业的超额利润率。如果市场上持续存在超额利润，那么一般情况下就表明该市场存在垄断势力，且超额利润越高，垄断力量越强。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,贝恩指数的评价： 与勒纳指数相比，贝恩指数所要求的基础数据相对比较容易取得，产生系统偏差的可能性就减少了。 但与利润指标一样，高经济利润并不一定是通过垄断力量实现的，垄断企业也并不一定会获得高经济利润。如果对它的产品需求不足或者存在较强的进入威胁，即使是一个纯粹的垄断者也无法获得经济利润。所以，也必须从长期来看。,（二）市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,（四）托宾q 托宾q的含义：托宾q是指一家企业资产的市场 价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡 量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡量市 场绩效的一个指标。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,托宾 的计算： 式中： 表示托宾指数； 表示股票市值； 表示债券市值；Q表示企业资产重置成本。托宾 值 根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,当 1时，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。 值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,托宾 指标的评价： A.使用托宾 的优点是避免了估计收益率或 边际成本的困难。 B.使用托宾 的困难在于必须准确计算企业 的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股 票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则 比较复杂，除非存在一个比较成熟的二手设备市场。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,C.广告及研究与开发的费用产生了难以估价 的无形资产，而托宾 值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,C. 平均的托宾q（19601976年） 产 业 q 产 业 q 照相设备 3.08 服 装 1.13 化 学 2.4 主要金属 0.85 食品产品 1.7 中间产品 1.35 烟 草 1.39 资料来源：现代产业组织理论，美丹尼斯卡尔顿，杰弗里佩罗夫，上海三联书店，上海人民出版社，1998年版，第492页。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,詹姆斯托宾（James Tobin,1918 - 2002），美国经济学家，1981年诺贝尔经济学奖获得者。托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域，在诸如经济学方法（econometric methods）、风险理论（risk theory）等内容迥异的方面均卓有建树，尤其在对家庭和企业行为（household and firm behaviour）以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。,二、市场绩效的具体衡量指标,四川农业大学经管院,绩效的衡量同经济活动的目标密不可分。 从经济学的角度看，社会福利是最主要、也最具有综合性的目标。社会福利目标包括了经济活动的效率、公平、稳定和进步等多层次和多方面的内容。是规范性的概念。 目前产业组织理论对市场绩效的研究，主要包括产业的资源配置效率、产业技术进步状况、产业规模经济效率以及企业内部组织管理效率（或X非效率程度）等几个方面的内容。,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,市场绩效的评价具体准则 看价格对生产要素流动的导向作用 看产业内企业的生产量是否达到规模经济的要求 看产业内企业生产耗费和利润率的高低 产品的质量和品种规格是否能够满足消费者的需求 产业的技术进步是否在不断加快,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,（一）产业的资源配置效率 （二）产业的规模结构效率 （三）企业的内部管理效率 （四）产业生产能力利用程度 （五）产业技术进步速度 （六）广告费用比率,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,（一）产业的资源配置效率 资源配置效率是用来评价市场绩效的最基本的指标。 根据西方价格理论的观点，从整个社会的角度来看，资源的最佳配置状况应是社会福利（消费者剩余+生产者剩余）最大化。 完全竞争条件下，社会福利最大化，资源配置效率最高，而垄断导致了福利损失，降低了资源配置效率。,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,垄断定价与福利损失,P,D,E,G,D,MC=S,O,MR,Q,A,QM,F,PM,PC,消费者剩余净损失,三、市场绩效的综合评价,QC,K,四川农业大学经管院,四川农业大学经管院,竞争的价格机制使得价格和边际成本一致，所有企业只能获得正常的利润，各产业利润趋于平均化。 产业只获得平均利润率，市场资源配置的效率高。产业间平均利润率的形成被看作是资源配置优化得以实现的基本标志。,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,（二）产业的规模结构效率 从产业内的企业是否实现了规模经济性来分析资源在产业内的有效利用程度。 产业规模结构效率的三种状态： 低效率状态，未达到规模经济的为主要供给者； 理想状态，达到或接近规模经济的为主要供给者； 过度集中状态，超经济规模的大企业为主要供给者。,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,贝恩发现，过度集中实际上降低了产业的规模结构效率。但也有部分产业长期存在低效率的小规模生产，而企业仍能获得一定的利润。 日本学者越后和典认为造成这种现象的主要原因有： A，产品差别化的影响；B，廉价劳动力的存在。,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,影响规模结构效率的主要因素： 产业内企业规模结构 产业内不同规模企业的协作关系是否从整体上发挥产业规模经济水平。（协同效应） 市场结构 是否适度集中；（过度集中和分散都会降低产业的规模经济水平。 ）,四川农业大学经管院,（三）企业内部管理效率：（从X非效率的角度） 内部效率，通常又称“X效率”，如果企业管理能使厂商在每一产出水平下都达到低成本，就实现了X效率。 X非效率是指在垄断企业的大组织内部存在着资源配置的低效率状态。(大企业由于脱离竞争压力而引起的费用增加和效率衰减。)这一概念是由美国哈佛大学教授哈维.莱本斯坦（H.Leibenstein）1966年最早提出的。,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,提出这个概念“就是要说明，免受竞争压力的保护不但会产生市场配置的低效率，而且还会产生另外一种类型的低效率：免受竞争压力的厂商明显存在超额的单位生产成本。因为这种类型的低效率的性质当时尚不明了，所以称作X低效率”。,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,大企业内部通常更容易发生X非效率的现象，其原因主要是： 代理成本的增加。委托代理关系下，利益目标的不一致，导致代理成本的增加。 激励成本增加。团队生产、成员的边际贡献难以确定和衡量；企业内团队的机会主义动机；规模的扩大导致业绩考核、监督和激励的成本高昂；且垄断企业缺乏外部竞争的压力，缺乏成本最小化动机。 管理成本增加。 管理层次增加和管理幅度的拉大，信息传递的扭曲、失真，导致决策失误等；,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,我国制造业X非效率状况： 我国制造业出现的市场集中度较低与X非效率的较高并存的现象，实际上是低集中产业的管理无效率问题。 原因：经济转型期，传统体制下的管理模式仍有影响，机构设置小而全，单位产品管理费用高于大型企业；小而全、非专业化，企业之间缺乏专业化分工协作，社会职能企业化，管理费用上升；集中度较低，过度竞争现象突出，价格下跌，生产能力严重过剩；销售规模增长缓慢，但企业管理费用刚性，使管理费用居高不下等。,四川农业大学经管院,三、市场绩效的综合评价,（四）生产能力利用程度 通过考察产业内是否存在企业生产能力剩余来反映产业的经济效率。 经济周期循环发展过程中，供求不均衡不可避免。但若长期存在生产能力过剩，意味该产业内存在阻碍要素流动的因素。 过剩原因：盲目投资、进入壁垒低、企业共谋等；,四川农业大学经管院,（五）产业技术进步程度 产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术 转移（扩散）的过程。其反映一种动态的经济效率，为衡量经济效率的一个重要指标。 1、技术进步的三个阶段 美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个 阶段：第一阶段：发明。 第二阶