钢市焦点每日摘要 0615 转载钢市焦点每日摘要(0615)(转载) 2011年06月15日编者按： 在5月份CPI公布几小时后央行就宣布上调存准0.5个百分点，这一做法有些出乎大家的意料，但这也从侧面表明了今年的通胀压力与央行控制通胀的决心，以及紧缩的货币政策暂时不会有所放缓。为了应对当下的困境，很多中小企业采取了抱团取暖的方法来度过近期的“资金寒冬”，河北7家民营企业的兼并重组就是一例。目前政府的调控对钢铁行业的限制越来越多，民营钢铁企业已经意识到，加快联合重组、淘汰落后以及节能减排才是大势所趋。 【国内方面】 1. 大型银行存款准备金率达21.5%创新高 国家统计局昨日上午公布了5月CPI同比上涨5.5%，创34个月以来新高，5个小时后，央行昨日15时迅速“回应”。央行宣布，从6月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行今年以来第6次上调存款准备金率。 经济放缓 央行倾向使用数量工具 6月14日，国家统计局发布5月份宏观数据，紧接着同日央行决定，从6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。纵观数据与调控形势，笔者认为，二季度国内经济下滑已成定局，但尚无硬着陆的风险。经济放缓程度可控，央行倾向使用数量工具。 简评：今年以来，央行保持了一月一次的上调频率。上调存款准备金率成为目前央行回收流动性，对抗通胀的主要手段。 2. 存准率再逼临界点加息之弦仍未放松 “简直是雪上加霜啊！前两天没加准备金率时，很多银行都已借不来钱了，我觉得市场有可能出现极端的情况，下周一就缴款，没几天了。”昨日（6月14日）下午央行罕见在白天上班时间意外地宣布再“提准”后，一位金融机构的主管这样表达内心的焦虑。 简评：端午节及5月数据公布前，曾被市场视为加息的两个重要时点，但是都相继“踩空”。央行此次宣布“提准”，市场仍普遍认为，短期内加息的可能性仍然存在。 3. 营钢企纷纷重组或重组易整合难 河北省冶金行业协会秘书长王大勇昨天向第一财经日报透露，河北邯郸的7家民营钢铁企业希望通过联合重组组建全新的河北宝信钢铁集团，新的公司计划于本月19日挂牌。王大勇告诉记者，目前还不清楚7家企业在新的河北宝信钢铁集团中的出资比例。不过，联合重组后，更重要的是能够实际整合，实现产业、资源以及相关链条的实质性集中。 简评：在目前的经营和信贷情况下，对规模不大的企业来说，资金链很容易变得紧张。联合重组后，更重要的是能够实际整合，实现产业、资源以及相关链条的实质性集中。 4. 我国决心打破铁矿石垄断或成全球头号供应国 据南方周末报道：我国目前在稀土生产等领域的主导地位反映了一个目标：要做相关领域的全球领头羊。下一个目标就是：战略意义重大、但科技含量不高的铁矿石。现阶段的铁矿石生产由必和必拓、淡水河谷与力拓等海外企业主导。每年中国钢铁企业谈判新的供应合同时，海外主导地位都让我国相关行业痛苦不已。 简评：我国一直是一个资源大国，通过增加铁矿石产量来削弱国际矿业的影响力是可行的。但是在增加矿石产量的同时伴随而来的环境和资源枯竭等问题也是需要引起我们高度重视的。 5. 二季度经济减速几成定局硬着陆风险不大 5月份工业和消费数据不出所料地继4月之后再次双双出现下降，二季度经济减速的轮廓也随之得以清晰，但经济学家们并不认为这是中国经济硬着陆的信号。国家统计局新闻发言人盛来运表示，当前国民经济仍然在一个平稳较快增长的区间运行。经济增速适当放缓，可能并不是一件坏事，对于我国调整结构等都会产生一定的积极影响。 简评：经济增速适当放缓，对于我们国家调整结构、转变经济发展方式、控制物价过快上涨，都会产生一定的积极影响，可能并不是一件坏事。 6. 中国在缅甸投资涉及矿产水电等 据钱江晚报报道，缅甸边境冲突可能会影响到中国在缅甸和克钦地区的大量投资。去年年底，中国已是缅甸第一大外资来源国和第二大贸易伙伴。截至今年3月底，据不完全统计，中国对缅甸投资已从去年年底的123亿美元升至155亿美元。中缅两国的贸易额去年达44亿美元，今年第一季度突破16亿美元，同比增长70%。 7. 平台贷风险敞口大增贷款集中度“醒目” 地方政府融资平台贷款正成为高悬在中国银行业头上的达摩克利斯之剑。昨日，央行发布2011中国金融稳定报告（下称报告）。报告显示，政府融资平台贷款和房地产贷款以及表外风险敞口大幅增加,在经济周期波动等因素影响下,贷款质量可能下滑。 简评：银行业贷款总量增长过快,特别是政府融资平台贷款和房地产贷款以及表外风险敞口大幅增加,在经济周期波动等因素影响下,贷款质量可能下滑。 8. 通胀水平仍维持高位大宗商品或继续震荡 5月CPI创34个月新高，显示国内通胀形式依然较严峻。昨日，此消息一出，大宗商品闻风而动，盘中纷纷“跳水”。通胀水平居高不下令加息预期增强，对大宗商品市场形成一定压制。就在CPI公布之后，央行宣布自6月20日起上调存款准备金率0.5个百分点。 简评：谈及CPI高企与大宗商品市场的关系，多数业内人士用“利空影响”来描述。同时业内人士称，6月的CPI或许还会创出新高，国家也将采取措施抑制通胀，因而近期大宗商品很难有强势表现。 【各方观点】 1. 何志成：昨天提准周末加息？月底汇率更灵活？ 5月份的中国宏观经济数据14日上午公布后，全球外汇市场商品货币率先上涨，欧系货币也上涨，显示市场风险偏好情绪升温，减轻了对中国经济出现硬着陆的担心；随后中国股市翻红，绝大多数股票都有不同程度的反弹。 简评：中国央行很可能继续实行偏紧的货币政策，不仅提高存准率，而且很可能在6月中下旬再次加息，同时在月末加大汇率日浮动区间容许人民币以更快的速度升值。即所谓三率齐发。 2钮文新：不能以加息抑制物价上涨 数据显示，5月银行贷款增加5516亿元，但存款增加1.11万亿元，存款增量正好高出贷款增量的一倍。而货币市场利率依然上行。银行间市场同业拆借月加权平均利率为2.93%，比上月上升0.77个百分点；质押式债券回购月加权平均利率为3.03%，比上月上升0.81个百分点。这样的数据只能说明银行系统流动性十分紧张。 简评：经济增长硬着陆的风险不大。对于控通胀的目标而言，货币紧缩效果已经在货币条件和经济增长方面开始发挥作用，政策面接下来将维持现有的紧缩态势。 3宋鸿兵：为什么我反对人民币过快升值 “人民币升值并不是表面看来的对外贸易中损失的几个就业机会，或者有多少产业可能受到影响，这些都是小问题，并不是本质问题。”宋鸿兵认为像小陈这样失业的现象只是表面问题。 简评：当人民币升值10%20%，国内损失可能高达数万亿人民币，也许相当于一年财政总收入，相当于GDP的10%，是这个数量级的损失。也就是说，你的钱变成美元借给美国之后，当美国迫使你升值的时候，意味着你国内的储蓄直接被美国没收了。 【下游动态】 1河北最长大桥贯通 近日，随着最后一车混凝土桥面铺装浇筑顺利完成，备受关注的廊沧高速东淀特大桥主体工程全部完工，实现了全桥贯通的任务目标，为8月底全线通车奠定了坚实基础。 简评：加大基础设施的建设，拉动我国对钢铁的需求，刺激钢铁业蓬勃发展。 2两部委要求落实保障房资金加快预算执行进度 从财政部网站获悉，财政部、住房城乡建设部近日下发了关于切实落实保障性安居工程资金加快预算执行进度的通知，要求切实加大地方公共预算用于保障性安居工程资金规模，确保住房公积金增值收益按规定用于保障性安居工程。廉租住房租赁补贴要争取做到按季或按月发放，确保当年12月25日之前全部发放到位。 简评：加强对保障性安居工程建设项目进度和资金使用情况的监督管理，提高建设项目投资完成率，推动本地区按期完成当年保障性安居工程建设任务。 3保障房建设提速钢铁业或迎脉冲式行情 对于保障房的建设进度，建筑钢材生产企业虽然没有一线数据，但却通过需求情况得到较为直观的感受。记者日前对国内最大的钢铁生产省份河北进行了实地调研，发现建筑钢材正呈现产销两旺之势。 简评：保障房几乎已经成为下半年钢材市场的唯一一根“救命稻草”。持续的房地产市场调控让商品房的开发受到抑制，受宏观政策紧缩影响，众多下游行业订单水平无法增长，甚至开始下滑。接下来，以螺纹钢、线材为主的建筑钢材将有望迎来一个需求集中爆发的局面。 4觊觎十年千亿规模：“车联网”联盟四起 没有信号灯、没有堵车，也没有交通事故，汽车在公路上高速行驶，这样完美的驾车生活是车联网世界的美好预期。“从2010年1月起，未来10年将是国内车联网市场的高速发展期，由此形成的市场规模大约在两千亿元，相关产品带来的利润总额约为两百亿元。” 简评：车联网涉及多个领域，汽车企业要想在短时间内推出产品，以“车载终端+产品+后续服务平台”的商业模式抢占市场，带有“集成创新”特点的“联盟”是一种有效方式。 5家电业盲目追求“千亿目标”或陷经营迷途 成为千亿企业或者打造千亿企业，已然成为当前中国产经领域的一个最重要符号。而在中国民营企业中，从目前来看，进入千亿俱乐部中，仅有联想、沙钢、华为、万科和美的等寥寥几家。而那些依靠国家行政权力垄断资源和垄断市场的千亿企业，很难按照国际化标准来衡量其真实的竞争能力，故不在观察范围之内。 简评：家电企业们与其盲目追逐千亿目标，不如静下心来把企业做强做好，实实在在为顾客提供更加优质的产品和服务，质量经营始终是企业持续生存和稳健发展的根本王道。 【国际方面】 1. IMF确定下任总裁候选人费希尔因年龄超限出局 国际货币基金组织(IMF)6月13日晚间发表声明，宣布墨西哥中央银行行长、前IMF副总裁卡斯滕斯和法国财长拉加德为下任总裁候选人。以色列央行行长费希尔未获得候选资格。根据程序，IMF执行董事会将分别面试两位候选人，并最终在6月30日前做出最后决定。 简评：由于IMF目前的工作重心是欧洲主权债务危机，身为法国财长、熟悉欧洲经济事务也成为拉加德的一大优势。 2. 全球抗通胀欧美与亚洲上演“智猪博弈” 在当前全球各国抗通胀的决策中，欧美各国和以亚洲为主的新兴市场国家之间正在上演一出“智猪博弈”。出于自身利益的考虑，欧美与亚洲各经济体政策趋向分化，欧美国家更乐意扮演“小猪”角色。 简评：亚洲各国主要致力于防控通胀，而欧美各国则紧盯经济增长。换言之，通胀危害对于亚洲各国比欧美各国要大。 3. 必和必拓澳洲遭遇罢工焦煤价格短期或上扬 记者14日获悉，受矿业巨头必和必拓澳大利亚矿工罢工影响，焦煤价格开始成为各方关注焦点，该罢工事件将刺激国际以及国内原本平稳的焦煤市场。与此同时，受多种因素影响，我国今年以来，煤价同比已上涨90元/吨。虽然山西煤价已结束连涨，但难掩煤炭高位徘徊大势。 简评：必和必拓的澳大利亚矿工14日举行十年来的首次大罢工，这可能将使焦煤出口陷入停顿，由此波及我国国内市场。 4. 日本维持零利率不变下半年经济或温和复苏 日本央行6月14日宣布，继续维持基准利率零至0.1%不变，同时还维持10万亿日元的量化宽松货币政策规模。此外，为扶持日本成长型中小企业，刺激实体经济增长，日本央行还新增了规模为5000亿日元(约60亿美元)的贷款计划。受此影响，东京股市日经225指数6月14日上涨1.06%至9548点。 简评：日本央行预计，该国经济有望在今年下半年回归“温和复苏”轨道，而从长期而言，日本经济将能实现价格水平稳定的可持续增长。 5. 希腊评级沦为全球最低新营救方案即将确定 当地时间14日晚间，欧元区各国财长将齐聚布鲁塞尔，为下周举行的欧元区及欧盟财长月度例会弥合内部分歧并协调立场，以便届时能够顺利通过对希腊的新