金融危机冲击下外向型中小企业贷款难问题探析摘 要：在金融危机的冲击下，我国各大企业面临着机遇和挑战，尤其是中小企业的发展问题。外向型中小企业经营困难与贷款难相互强化在一定程度上成为保持经济持续快速发展的重要障碍，中小企业不仅要正视金融危机所带来的挑战，及时采取措施，化危机为转机，国家也应该以此为契机，不断拓展思路，采取各种切实可行的扶持措施，帮助中小企业克服困难，推动中小企业的可持续发展。关键词：金融危机；中小企业；贷款；信用 一、 全球金融危机下外向型中小企业的现状（一）中小企业的出口问题1.金融危机下中小企业出口现状海外市场需求大幅下降,很多外向型中小企业的业绩受到影响，面临困难的大多数中小企业都是出口型的企业,偏重于国际贸易。因此,当海外市场需求下降,出口受阻时,企业遇到的无单或少单的困难就可想而知了。金融危机对中国出口影响表现有出口总额增速下降；加工贸易出口出口下降将导致我国总体出口“保增长”形势更为严峻；出口产品结构产生变化；外商投资企业进出口增长步伐放缓。2.金融危机对我国中小企业出口影响的原因（1）美国等市场需求减少。自中国加入世贸组织以来,外需在中国经济增长中的作用越来越突出。出口在GDP中比重接近40%左右 ,出口变化对中国经济增速影响很大。在中国出口中,美国仍然是第一大的出口对象,约占总出口的17.5%左右。因此,美国的金融危机对中国出口将产生很大影响。但是,目前美国消费者对于商业环境、薪酬的预期以及就业的市场都比较的悲观,而信贷紧缩、物价上涨和就业市场恶化使消费者对美国经济前景感到担忧。我国对美国的出口将会出现明显的下滑趋势。随着美国的外部需求减少,我国出口出现了严重的危机。（2）美元对人民币贬值明显为应对次贷危机,美联储连续降息。同时次贷危机使美元资产遭抛售,美元加速贬值,加上部分资金出于避险要求可能流入国内,流动性过剩和通货膨胀压力逐步加大,人民币升值压力可能因此进一步加大。因此,中国政府把抑制通货膨胀作为宏观调控的首要目标,多次提高利率和准备金率来调节货币金融市场,以避免出现类似日本的广场协议后投资过热、宏观经济政策失误所带来的不利局面。汇率的上升对中国出口的中小企业的影响主要还不是由于相对价格变化而引起的外需减少,而是由于汇率上升挤压了企业利润空间,使企业出口无利可图而放弃出口,这是由中国企业在国际市场上定价能力较弱引起的。（3）我国利用外资放缓我国2008 年下半年实际利用外资增速明显放缓。9 月份以来,我国改变货币政策取向,转向适度宽松,并下调了人民币存贷款基准利率,市场对人民币的升值预期发生了变化,境外资金由上半年的集中流入转为下半年的快速流出。（4）国际初级产品价格波动较大随着中国工业化的推进,中国对国际能源原材料等初级产品的依赖程度明显上升。目前,中国对原油在内的许多初级产品的需求的一半以上需要进口。美国金融危机的爆发与扩散使得国际游资缺乏投资机会,为回避风险及追求利益,大量游资流向国际商品期货市场,进一步推高了石油和粮食的价格,直接导致世界范围内的通货膨胀形势严峻。例初级产品价格大幅波动影响企业的决策,对企业正常的经营活动造成不利影响。（5）发达国家贸易保护主义抬头由于金融危机, 美国企业销售下降、利润下降、开工不足、失业率上升,必然进一步加剧美国国内的贸易保护主义情绪。因此, 预计未来一段时间美国对华反倾销、技术性、标准性、绿色壁垒等事件会有所增加。（二）中小企业的产品成本问题金融危机后，大多数的产品成本上升,使中小企业的盈利能力和效益水平受到较大影响。由于能源、原材料成本、劳动力成本、环境成本的上升,削弱了企业所具有的盈利能力。一是原材料、能源的涨价。在2008年8月以前，由于全球的初级产品价格的持续涨价，我国出口企业的原材料、能源价格不断攀升，挤压了出口企业的利润空间。二是我国劳动成本的上升。近年来，劳动力成本也不断的上涨，2008年2月我国开始实行新的劳动合同法，进一步加大了企业用工的成本，据估计，劳动成本平均上升约20% 左右。三是环境成本的上升。随着市民环保意识的不断觉醒，地方政府加大了队环境保护的力度，出口企业治污费用或交纳的排污费相应上升。由于中小企业的成本上升，导致中小企业的出口问题越发严重，很多中小企业由于订单减少或者没有订单导致倒闭。（三）中小企业的融资问题金融危机使中小企业融资困难。近年来,中国的中小企业在不断的成长,可是困扰中小企业融资难的问题到目前为止一直没有解决。中小企业的融资困难既有政府的原因、银行的理由,也有中小企业的自身问题,需要方方面面的不断努力改善才能缓解。尤其是金融危机的发生使融资变得更加的不容易。中小企业自身因素对融资的影响，国有商业银行缺乏对中小企业融资的动力，直接融资渠道不畅，缺少为中小企业提供金融服务的相应机构，都成为我国中小企业发展中融资难的原因。二、 外向型中小企业贷款难的原因（一）外部原因中小企业融资难的外部环境因素有以下几点：1法律法规与管理机构的不健全长期以来，我国对于中小企业在国民经济中的地位和作用的认识不足，对中小企业的金融支持的重要性认识也不够，在中小企业法律法规的制定，管理机构的设立等方面都不健全，直到2002年6月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十八次会议才通过中华人民共和国中小企业促进法，并于2003年1月1日实施。因此，长期以来，我国没有一部完整的有关中小企业的法律法规，不能为扶持中小企业发展、改善中小企业融资状况提供法律保障。而美国、日本、韩国和我国台湾地区早就有专门支持中小企业发展的系统的法律法规，并形成了系统的财政补助金政策、税收优惠、政策金融，完善的中介服务等综合的政策支持体系。2利率政策、信贷政策等因素现行的信贷政策与计划经济下重视发展国有大型企业重点企业的政策有着密不可分的关系。而且目前利率机制的僵化，利率体系的不完善，导致了中小企业贷款风险高的问题。根据利率风险期限结构理论，风险越大，收益也就越高，其目的在于刺激贷款人增加积极性。虽然我国已多次扩大对中小企业贷款利率的浮动幅度，但是贷款的风险较高，加上中小企业贷款金额小，笔数多，手续繁杂。因此，目前的利率仍然无法补偿银行对中小企业的贷款所承担的高风险和高成本，因此银行信贷积极性不高。3经济结构和金融结构的不对称我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上以服务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套的中小金融机构，当我国的经济成份呈现多元化的发展态势，由于各个不同的经济主体在融资中所占据不同的位置，导致中小企业融资困难的问题也没有得到很好的解决。由于经济结构和金融结构的不对称，导致信贷结构与需求的不对称就日益显露出来，以民营经济为主体的中小企业在融资体制中自然处于不利地位。近年来，尽管国家已经开始重视中小企业的金融服务问题，各家银行也都成立了中小企业的信贷部，但收效却甚微，矛盾的焦点也主要集中在信贷的风险、成本和效率上。那么这些矛盾主要体现在：（1）国有商业银行与中小企业在融资安排上不对称，是制约中小企业金融支持的主要因素。 国有商业银行拥有近70%的存款资源和65%左右的贷款份额，在商业金融体系中占绝对的垄断的地位，但是中央银行的货币政策直接影响金融资源在不同产业、不同企业之间的配置，然而国有商业银行支持中小企业发展的货币信贷政策存在许多障碍和误区。首先，国有商业银行与中小企业在机构设置和管理权限上严重错位。其次，我国的所有制却难以形成统一的支持中小企业的政策体系。再次，贷款程序不符合中小企业资金的周转。最后，激励约束机制严重影响了国有商业银行与中小企业在融资的安排。（2）中小金融机构体系的发展滞后。同经济的多层次相对应，金融机构体系也应是多层次的，然而，这种对应在我国正处于一种断层和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系并没有真正建立起来。虽然我国已有城乡的农村信用社以及12家股份制商业银行和110家城市商业银行，但是它们没有得到政策性融资权，自身发展问题没有解决，以及整体实力知名度，业务范围，规模等方面的约束，中小金融机构在市场上的竞争仍处于较弱的地位，相当部分的机构面临亏损和支付风险的压力。（3）服务于中小企业的直接融资渠道尚未建立，中小企业在资产市场上处于缺位状态。在渐进式改革过程中，国有银行与国有企业的信贷联系导致了大量的不良债权，金融风险也迅速积累，国家出于分散风险的考虑，塑造了以股票市场为核心的证券市场，以期望给国有企业提供一种新的筹资渠道，从而把原来由信贷市场实现的货币性金融支持转化为由股票市场实现的证券性金融支持。既然建立证券市场的主要意图是这样的，以中小企业为主体的民营经济实际上被排斥于直接融资的行列之外。首先，股市融资的壁垒，使我国资产市场从它诞生的那天起，股票发行额度和上市公司得选择就受到规模限制。国家没有根据我国多数企业是中小企业这一实际，开辟适合于中小企业融资多层次。其次，难以进入的企业债券市场，至于发行债券，其强烈的所有制歧视和高的进入壁垒，使得中小企业望而却步。再次，不规范的民间金融，这一渠道除了资金有限，满足不了中小企业规模扩张的需求外，还因其“非法”而受到打压，其资源配置效应发生扭曲。（4）中小企业融资受担保难、抵押难的制约抵押和担保是金融机构对信息不透明的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，是缓解信息不对称所导致的信贷配给的有效办法。但是，由于诸多原因使得中小企业担保抵押难：中小企业资产信用不足，缺乏抵押能力，中小企业量多面广，大多设备陈旧，自有资产少，适合有效抵押的资产更少，不符合抵押贷款要求；抵押担保手续繁琐，成本高，程序复杂，有效时间短；中小企业信用担保体系严重滞后，专门针对于中小企业，商业性互助性担保体系，再担保体系还没有形成有效系统；抵押物变现难，一旦企业还不上贷款，银行若变卖企业资产时缺乏中介机构的帮助，交易效率低，交易费用高。（5）中小企业社会服务体系不完善一些发达国家和地区都有完善的中小企业社会服务体系，提供包括政策指导，技术辅导，市场准入，税收优惠，信息提供，组织培训，协调关系等一系列服务，完善的中小企业社会服务体系有利于规范中小企业的发展，降低经营成本，消除信息不对称。中小企业难以获得银行贷款的一个重要原因是银行对中小企业进行风险评价等信息搜寻的成本太高。完善的资信评估，贷款信息，财务会计等中介机构有利于中小企业获得银行贷款并有利中小企业在资产市场上直接融资，而目前由于中小企业社会服务体系不完善，没有形成完善的中小企业信息搜寻体系，无法为银行和风险投资机制提供关于中小企业的情况，无法有效缓解信贷配给现象。（二）内部原因中小企业自身的缺陷，是中小企业融资困难的内部原因。1.信用能力原因（1）中小企业的经营风险高。西方经济学理论认为，影响企业经营风险的因素主要有：产品需求的变化，售价的变化，投入成本的变化，企业调整售价的能力和固定成本的比重等，在市场经济条件下，企业信用能力的强弱与企业在竞争中所处的地位有关，中小企业在激烈的竞争中往往处于不利的地位，加之我国中小企业技术力量落后，经营管理水平差，企业人员素质低，因此经营风险高，不能与大企业相抗衡。（2）中小企业的资产规模过小，积累能力弱。中小企业与大型企业相比具有初始资产投入不足的特征，在我国，中小企业在改革开放之前多为地方国有企业和城镇集体企业，改革开放过程中，又大量涌现出中小规模的乡镇企业，民营企业和三资企业等。地方财力的分散性，乡镇财力的有限性，民营经济发展初期原始积累的不足，以及整个80年代及90年代初期，所吸引外商投资的结构特征，都决定了我国的中小企业在创办之初的资产投入是不足的，在企业创立之后，由于中小企业总体上来说利润水平较大型企业为低，加之初始资产规模较小，故资产增值无论是速率还是总量都难以满足发展的需要。目前我国中小