财务管理教案第一章 绪 论（6学时）第一节 财务透视：从历史到现实一、 以筹资为重心的管理阶段 以筹资为重心的管理阶段大约起源于15、16世纪。其主要特点是：（1）财务管埋以筹集资本为重心，以资本成本最小化为目标；（2）注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的安排缺乏应有的关注；（3）财务管理中也出现了合并、清算等特殊财务问题。二、 以内部控制为重心的管理阶段 1929年，世界性的经济危机的爆发导致了经济的普遍不景气，许多公司倒闭，投资者严重受损。这一阶段财务管理的理念和内容发生了较大变化，其重心由筹资转向了内部控制与规范。三、 以投资为重心的管理阶段 二战以后，企业规模越来越大，生产经营日趋复杂，市场竞争更加激烈。这一阶段的财务管理形式更加灵活，内容更加广泛，方法也多种多样，投资决策在财务管理中取得了主导地位。四、 以资本运作为中心的综合管理阶段 20世纪80年代以后，随着资本市场的不断发展，财务管理朝着资本运作等综合性的方向发展。第二节 财务基本要素：资本一、资本及其特征 资本是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为企业为生产经营活动所垫支的货币。资本有稀缺性、增值性、控制性的特点。二、 资本的构成 资本由债务资本和权益资本所构成。一、 资本的对应物-资产二、 资本的所有权结构（一） 资本所有权1、 债权2、 产权 3、关系（二） 资产所有权 债权人和所有人对法人财产都不拥有所有权。资产所有权 资产：资本对应物（体现法人财产权） 债务资本 （体现债权）资本所有权 权益资本（体现广义债权） 出资额（体现狭义债权） 留存收益等从资本运用角度考察 从资本取得角度考察 资本的所有权结构图通过上图分析可知：1、企业所有资产，所有者所有企业。 2、资本金是企业运行的中心。 3、企业具有三重财务身份，即债权人财务、所有者财务和经营者财务。第三节 财务管理：对资本的运作一、 资本活动1、 资本取得2、 资本运用（1）、资本投资（2）、资本营运 3、资本收益分配二、资本配置和资本利用1、 资本配置（1）、前提：资本的稀缺性（2）、方式：行政配置和市场配置（3）、过程：资本市场企业2、 资本利用资本利用效率的衡量：资本的保值程度；资本的周转速度；资本投资的效益。3、 所有权结构的有效性财务管理功能实现的前提4、 资本配置和利用中的预期倾向财务管理应建立在有限理性的假设之上。二、 资本收益最大化-财务管理的目标 （一）财务管理：追求资本收益最大化1、基本目标资本收益最大化2、具体目标资本结构优化目标；资本有效利用目标；财务利益均衡 ，目标；社会责任目标 （二）不同利益主体的利益冲突与协调1、经营者与所有者的利益冲突 2、所有者与债权人的利益冲突3、 企业与社会的利益冲突与协调第四节 管理工具：计划、控制与分析一、 财务预测1、 财务预测的一般程序：明确预测目标；搜集整理资料；建立预测模型；论证预测结果。2、 财务预测的方法：定性预测法和定量预测法。二、 财务决策1、 财务决策的基本程序：确定决策目标；提出实施方案；评价选择方案。2、 财务决策的技术方法：确定性决策方法、不确定性决策方法和风险决策方法。三、 财务计划1、 财务计划的一般程序：制定计划目标；提出保证措施；具体编制计划。2、 财务计划的编制方法：平衡法；余额法；限额法。四、 财务控制1、 财务控制的程序：确定控制目标；建立控制系统；信息传递与反馈；纠正实际偏差。2、 财务控制从不同角度有不同分类，从而形成不同的控制内容、控制方式和控制方法。五、 财务分析1、 财务分析的内容主要是：分析偿债能力；分析营运能力；分析盈利能力；分析综合财务能力。2、 财务分析方法：比较分析法、因素分析法、趋势分析法和比率分析法。第五节 财务经理的职责一、 财务管理组织机构二、财务经理与会计经理的职责三、 财务管理责任制第六节 财务管理与相关领域一、财务管理与经济学二、财务管理与企业管理 三、财务管理与会计股东会董事会总经理营销副总经理生产副总经理财务副总经理会计部经理 信息处理 财务会计 成本会计 管理会计 税务会计 其他财务部经理 资本预算 筹资决策 投资决策 现金管理 信用管理 股利决策 计划、控制与分析 处理财务关系 其他 公司组织结构中的财务管理图 第二章 财务管理与环境（4学时）第一节 财务管理环境概述第二节 经济环境一、 经济体制 在市场经济体制下，财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。 二、经济周期 经济的周期性波动对财务管理有着非常重要的影响。在不同的发展时期，企业的生产规模、销售能力、获利能力以及由此而产生的资本需求都会出现重大差异。四、 经济政策 经济政策是国家进行宏观调控的重要手段。国家的产业政策、金融政策、财税政策对企业的筹资活动、投资活动和分配活动都会产生重大影响。五、 通货膨胀六、 市场竞争第三节 法律环境一、 企业组织法规1、 独资企业法2、 合伙企业法3、 公司法二、 税收法规1、 我国的税收体系2、 税收对财务管理的影响（P43）三、 证券法规四、 财务法规 我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次：1、企业财务通则 2、行业财务制度 3、企业内部财务制度第四节 金融市场环境一、 金融市场及其构成要素 金融市场的构成要素主要包括四个：1、参与者 2、金融工具 3、组织形式和管理方式 4、内在机制二、金融市场的种类（P48）三、金融市场对财务管理的影响（P51）第三章 价值、收益与风险（4学时）第一节 时间价值与风险价值一、 时间价值1、 时间价值的概念2、 时间价值的计算（1） 单利的计算 F=P（1+） P=F/（1+）（） 复利的计算 F=P（1+）nP=F/（1+）n 年内复利多次情况下名义利率与实际利率的转换： （r/m）m-1（） 普通年金的终值和现值 （1+）-1/（1+）-1/ -（1+）-n/-（1+）-n/（） 预付年金的终值和现值 （1+）-1/（+）-（1+）-n/（+）（） 递延年金的现值（，）（，） （，m+n）-（P/A，I，m）（） 永续年金的现值 二、 风险价值（一）风险与不确定性（二）风险存在的客观性1、 筹资风险2、 投资风险3、 收益分配风险（三）对待风险的态度（四）风险价值的计算1、确定概率分布2、期望报酬率3、计算标准离差4、计算标准离差率5、计算风险报酬率6、计算风险报酬额 （五）风险管理第二节 财务估价 一、相关的价值观念（一）、效用价值和劳动价值 1、效用价值：商品的效用是指商品能满足人们某种需要的有用性，所以，效用价值就是使用价值。物品的效用越大，它的价值也越大。 2、劳动价值：即价值，即凝结在商品中的社会必要劳动，具体劳动创造使用价值，抽象劳动创造价值，社会必要劳动时间决定商品的价值量。交换价值：是商品交换价格，两种商品使用价值之间的交换比例关系。（二）时间价值与风险价值1、两者都是效用价值的具体表现形式。2、时间价值。3、风险价值（三）市场价值与内在价值1、市场价值 2、内在价值资本化价值3、内在价值计量的局限性（四）续营价值与清算价值1、续营价值 2、清算价值（五）历史价值与现时价值1、历史价值 2、现时价值（六）资产价值与公司价值1、资产价值 2、公司价值二、资产价值的确定方法（一）现行市价法1、定义及公式2、基本前提3、调整因素4、适用性（二）重置价值法1、定义2、产生原因3、理论依据及操作4、适用（三）收益现值法1、定义2、公式及评价三、公司的价值（一）公司价值估价模型1、未来收益相等2、未来收益固定增长（二）公司收益的界定第三节 收益与风险的均衡 一、资本的机会成本：贴现的目的 1、机会成本定义2、机会成本的补偿贴现的实质二、风险与收益的选择：效用价值边际效用曲线y=ax-bx2 总效用 边际效用 报酬率三、 风险与收益的均衡：效用无差异曲线 无差异曲线R=R0+K.Q2 R Q第四章 所有权融资第一节 吸收直接投资 一、资本金制度 （一）资本金及其意义1、资本主义定义 2、实收资本与注册资本致性原则3、资本金的分类（二）资本金的筹集 货币1、筹集方式 实物 无抵押、担保 无形 限额 一次 6月2、筹资期限 分次 3年 15% 3月3、资本金验证4、违约责任（三）资本金的管理二、吸收直接投资 从出资者看（一） 吸收直接投资的种类 从出资形式看 （二）吸收直接投资的条件（三）程序（四）评价第二节 普通股与优先股融资 一、股票的特点与种类 （一）股票及其特点 （二）种类二、股票的发行 （一）股票发行的动机1、筹集资本2、扩大影响3、分散风险4、将资本公积