增发A股建议书 湘财证券有限责任公司 上海凌云幕墙科技股份有限公司 SHANGHAI LINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE&TECHNOLOGY CO., LTD 股票代码： 行业分类： 建筑建材 凌云壮志铸天幕 贵公司： 久有凌云之志,心怀鹏程万里的“中国幕墙之王”和“中国塔王” 文档由本人精心搜集和整理，喜欢大家用得上，非常感谢你的浏览与下载。凡本厂职工应热爱电厂、热爱岗位、热爱本职工作，发扬“团结务实、争创一流，立足岗位，爱厂敬业，尽职尽责，不断提高工作质量和工作效率，圆满完成各项生产和工作任务，为华能的建设和发展作出贡献2019整理的各行业企管，经济，房产，策划，方案等工作范文，希望你用得上，不足之处请指正 2000年中期 1999年 1998年 1997年 主营业务收入.40 .09 .50 .11 主营业务利润 64069.32 .11 .00 .59 净 利 润 37167.84 90818.77 70804.69 63402.50 每股收益 0.22500 0.55000 0.42900 0.38400 每股净资产 1.56000 1.32100 1.23900 1.03900 净资产收益率 14.00% 41.65% 34.64 % 37.00% 单位：千元 元每股 凌云有“中国幕墙之王”和“中国塔王”之称谓 凌云首先在中国开发出板块幕墙技术，曾十二次荣获中国建筑业最高奖“鲁班奖“，并获得ISO9001质量标准和控制体系认证证书 凌云生产的铝型材产品及质量控制体系获得ISO9002认证证书，“振升”牌铝型材获得多项奖项,在湖南省市场占有率第一, 在全国有较高的知名度。 致上海贵公司科技股份有限公司董事会: 非常感谢贵公司将湘财证券有限责任公司列为此次增发A股主承销商及今后资本市场运营伙伴的候选人。 湘财证券是全国首家获准增资扩股及获得综合类券商资格的证券公司，稳健与诚信是湘财证券崛起于中国证券市场的基础，敬业、勤力与务实是湘财证券生存和发展的法则。 贵公司是一家拥有一流技术队伍和设备，建立了完善的产、供、销经营体系，并以塑造“外向型、科技型”企业为己任的大型企业集团，此次增发A股能否策划成功，不仅是贵公司发展进程的一个重大契机，也是我国建筑建材及其他相关行业的一件重要事件。对此，湘财证券给予高度的重视，希望担任贵公司本次增发的主承销商。 贵公司拥有优异的市场形象和广泛的市场号召力,也需要一个讲究信誉、经营稳健、实力雄厚的资本运营伙伴。我们愿籍此机会与贵公司达成并保持这种长期的合作关系，在充分展示湘财证券的创新意识和精品创造能力的同时，在财务顾问、持续融资、二级市场维护等多方面展开合作。我们相信，这种关系将是持久和稳定的，也将是相得益彰的强强联合。 湘财证券有限责任公司 投资银行总部 二零零零年十一月 目 录 致：上海贵公司科技股份有限公司董事会 3 第一部分 证券市场现状 5 第二部分 公司所处行业分析 9 第三部分 公司情况分析 12 第四部分 增发A股方案 23 第五部分 湘财证券简介 39 中国证券市场发展现状 宏观经济形势的因素 政策环境 证券市场发展现状 宏观经济形势不断向好 我国新的一轮经济发展将更具质量，为我国的证券市场的发展打下了坚实的基础。国家统计局发布的工业生产形势报告显示，受国家宏观经济调控政策的持续作用、国内外需求回升的拉动，今年以来，全国工业生产较快增长，增速同比加快1.8个百分点，结构调整取得积极进展。2000年上半年，全国完成工业增加值10996亿元，比上年同期增长11.2，这是近三年来同期最高增幅。其中6月当月完成工业增加值2092亿元，比上年同月增长12.2。 证券市场面临良好的发展环境 证券市场的发展势头迅猛。一年多来,国家推出了一系列规范和发展股票市场的重大措施,其密度和力度之大前所未有,且影响是中长期的、实质性的。去年下半年以来推出的发展股市的措施包括:允许三类企业入市、券商增资扩股、允许券商进入同业拆借市场、允许保险基金入市并提高入市比例、允许券商质押贷款等,对股市的资金供给带来实质影响。三月间转配股上市政策推出，可以说为证券市场突破性地解决了一个发展顽症。此外，6月份开始对PT股票实行限涨不限跌的举措，也为绩差股票亮出了现实的退市“黄牌”。这些都对促进我国证券市场的健康发展起到了积极作用。 A股市场发展再上新台阶 A股市场的发展踏上新台阶 截至月日，沪、深两市股成交总额达.47万多亿元，比年全年超出。从上半年股市热点看，网络股、钢铁股、石油股、国企大盘股等依次表现，各领风骚。在热点不断转换的过程中，两市股价涨幅超过一倍的股票就达91只。 B股市场重获生机 长期低迷的股市场面临良好的发展机遇 中国证监会明确提出了入世后将按WTO有关条款之规定，逐步允许外国证券机构在交易所设立的特别席位上直接进行B股交易；允许设立中外合资的证券公司和基金管理公司；鼓励更多的中国企业境外上市并逐步允许外国符合标准的企业到中国上市；允许外资有步骤有限额地进入中国A股市场。改善B股现状，提高B股市场的流通性和融资功能，促进B股市场长远发展。 近期一些质地优良的B股公司发行上市和增发A股，正是为B股市场的更为长远的发展奠定基础。由于B股市场本身的特殊性(为吸引外资投资而设)，加上它较小的流通市值(只有A股流通市值的不到3)、较少的上市公司(两市合计只有111家)，开放过程中的政策变化将使B股市场率先受益。沪市股指数在月下旬启 更科学的市场体系 更优良的市场环境 动，此后连续两周放量上涨，指数最高达点，日成交量创下了.亿元的天量。连创新高行情吸引了更多的投资者，为企业上市融资创造了有利的环境。同时信息披露等方面进一步向市场化、规范化和国际化靠拢。 全国集中统一的、分层次的市场体系呼之欲出 以布局合理为前提，整合目前分散的主板市场已进入最终决策程序，为具有发展前景的中小企业建立二板市场也进入了实质操作阶段。困扰市场多年的股权结构问题，在过去的6个月中有的已找到解决途径，或有望找到市场各方均能接受的合理方案。 中国证券市场正加速驶向透明、公平、高效 在本世纪末，我国证券市场在理性与谨慎之中稳步上扬，与经济大环境的走势基本相符，投资者结构进一步改善，证券投资基金达到25家，近400个法人以战略投资者的身份进入证券市场，机构持股市值占总市值的比重明显增大；政府行为逐渐走向规范，中国证券市场的成熟迹象逐渐明显。从大的历史跨度来看，2000年是中国证券史的一道分水岭，远方的天际更加晴朗灿烂。 公司面临良好的市场环境和巨大的商机 公司所处行业分析 建筑建材行业发展新机遇 贵公司目前主营幕墙和铝型材产品，属于建筑建材行业。 建筑建材行业在很大程度上依赖于建筑业的发展和景气度，而建筑业的发展和景气度与国家的宏观经济、政策导向有很大的关联性。根据九五规划和2010年发展规划，建筑业已经成为国家的消费热点和新的经济增长点。根据国家有关部门的测算，在新世纪的头10年中，国家将建设村镇住宅50亿平方米，建设公共建筑10亿平方米，而10年中的城市住宅建设量为33.5亿平方米，中国将形成一个巨大的建筑市场。 2000年，我国建材行业经济效益有所回升。上半年，全行业实现利润26.61亿元，比上年同期增加24.71亿元，全行业完成工业增加值422亿元，比上年同期增长13.3。权威人士预测，下半年，建材行业工业生产增长速度在9左右，全年有望实现利润50亿元。 建筑业的大好形势为新型墙体材料、铝合金门窗、幕墙提供了新的市场。 若按15的建筑面积来计算窗面积、按照11的建筑面积来计算门的面积，从2000年始，对门窗的需求量分别为：窗的年平均需求量为2亿平方米，门为1.47亿平方米。 另外，随着建筑节能的深入发展，建筑物节能的要求与标准也日益提高。门窗、墙体、屋面、地面是建筑能耗的主要部分，因此世界各国把发展新型节能铝合金门窗、幕墙作为实现节能的关键所在。 新型建材对传统建材的冲击 新型建材对传统建材的冲击 建筑材料属于基础原材料工业。目前建材行业总体生产能力过剩，结构性矛盾突出，传统建材产品占据主导地位，多数产品技术含量低、资源消耗高、生产效率低，部分产品生产污染严重、浪费土地、威胁生态环境，难以适应国家经济建设和现代化社会发展的要求。“控制总量，调整结构”是建材行业面临的一项重要任务。 新型建材是建材行业的重要组成部分，技术含量高，功能多样化；生产与使用节能、节地，综合利用废弃资源，有利于生态环境保护；适应先进施工技术，改善建筑功能，降低成本，具有巨大市场潜力和良好发展前景。特别是用新型墙体材料替代以实心黏土砖为主体的传统墙体材料，对于长期以来传统的建材生产观念和建筑方式将是重大变革。但是，国内新型建材发展起步晚、基础差、整体水平不高，加之推广应用力度不够，发展缓慢，在建材工业总产值中所占比例不足20，生产技术和产品应用水平与世界发达国家相比有较大差距，不能适应社会与经济发展的要求。 因此发展新型建材，大力开发和推广应用新技术、新品种，带动行业整体素质的提高，是从根本上调整建材行业结构、推动产业升级，改善和提高人民居住条件和生活质量，实施可持续发展战略，促进建材和建筑业现代化的重要措施。 公司情况分析 公司情况分析 公司简况 上海凌云幕墙股份有限公司是由武汉凌云集团有限责任公司、湖南振升铝材有限公司作为主要发起人，联合湖南日升物资贸易有限公司、上海物流产业投资公司及深圳新恒利发展公司共同发起设立的，公司于1998年12月28日注册成立。 公司法定中文名称：上海贵公司科技股份有限公司 公司法定英文名称：SHANGHAILINGYUN CURTAIN WALL SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD 公司注册地址：上海浦东新区东方路877号嘉兴大厦18楼 公司法定代表人：陈木林 公司董事会秘书：廖应征 电 话：021- 传 真：021- 电子信箱：lyzhshonline.sh.cn 公司股票简称：凌云B股 公司股票代码： 公司股票上市交易所：上海证券交易所 公司前次募集资金的投向 公司前次募集资金的投向 贵公司于2000年7月28日发行境内上市外资股18400万股（包括超额配售2400万股），每股发行价为0.238美元,募集资金额为29285.13万元（RMB），主要用于以下项目： 新型多功能幕墙设计加工中心项目,该项目总投资为15000万元； 节能建筑门窗生产线项目,项目总投资7000万元,投资回收率35%,投资回收期44个月； 静电喷涂生产线及配套项目,该项目建设期为一年半,总投资为4083万元； 挤压生产线项目,该项目建设期为一年半,总投资为4850万元,建成达产后将新增销售收入26740万元,利润4530万元,投资回收期为2.8年； 6000吨卧吊3S多色化着色及电泳涂装全自动表面处理生产线技改项目,该项目建设期为一年,总投资为4200万元,平均投资收益率为22.3%,会计回收期为4.6年； 12000吨立吊阳极氧化+电泳涂装全自动表面处理生产线技改项目,该项目总投资为4996万元,平均投资收益率为22.3%,会计回收期为4.6年； 铝型材机械抛光等辅助设备及三废治理项目,该项目总投资4000万元,建设期为一年,净利润为1581万元,会计回收期为4.6年. 公司主要产品市场发展状