2006年全国股份制商业银行行长联席会议材料中国汽车行业研究报告中国民生银行二六年八月目 录第一章 汽车产业发展总体情况分析1第一节 2005年汽车产销及效益情况1一、汽车产销情况1二、效益情况2第二节 中国汽车产业发展的宏观经济环境4一、总体发展情况4二、汽车消费结构5三、2006年汽车发展环境预测5第三节 汽车行业政策变化影响分析6一、宏观调控政策变化及影响6二、金融政策变化及影响6三、汽车流通及贸易政策6四、环保节能政策8五、机动车维修管理规定8第二章 汽车行业市场供需状况及预测9第一节 我国汽车行业产品消费状况及预测9一、2005年汽车行业消费总量分析9二、2006年汽车行业市场需求趋势预测13第二节 我国汽车行业产品生产状况及预测15一、2005年汽车行业生产总量分析15二、2005年汽车行业产品生产结构分析16三、2006年汽车行业生产状况发展预测20第三节 我国汽车行业进出口分析及预测21一、2005年汽车进出口总量分析21二、2005年汽车行业产品进出口结构分析23三、2005年进出口总体形势分析26四、2006年汽车进出口变化趋势预测27第四节 汽车行业产品供需矛盾及价格变化及预测28一、2005年汽车行业产品供需矛盾判断28二、2005年汽车行业产品价格影响因素及走势分析29三、2006年汽车供需矛盾及价格变化趋势预测33第三章 汽车行业经营状况分析35第一节 中国汽车行业资产状况分析35一、汽车行业在国民经济中的地位35二、汽车行业工业产值增长情况分析及预测36三、汽车行业资产增长情况分析及预测37第二节 汽车行业效益情况分析38一、汽车行业效益主要影响因素分析38二、汽车行业效益水平分析38第三节 汽车行业重点项目投资分析及预测40一、汽车行业总体投资状况分析40二、轿车投资及项目建设状况分析及预测41三、其它项目投资及在建拟建状况分析及预测43第四节 汽车行业企业竞争态势分析44一、汽车企业市场竞争结构分析44二、汽车企业竞争趋势分析62三、汽车企业竞争焦点63第四章 汽车行业风险评价及信贷建议65第一节 2006年汽车行业风险评价65一、宏观经济波动风险评价66二、政策风险评价67三、关联行业变化风险评价69四、市场供需矛盾风险评价70五、行业竞争风险评价70六、行业风险综合评价70第二节 2006年汽车行业信贷建议71一、行业政策71二、客户政策72三、产品政策73四、授信方案77中国汽车行业研究报告第一章 汽车产业发展总体情况分析第一节 2005年汽车产销及效益情况一、 汽车产销情况2005年，在国家进一步坚强和改善宏观调控的环境下，全国汽车产销量再创新高，分别达到570.77万辆和575.82万辆，同比分别增长12.56%和13.54%。分车型看，商用车出现下滑趋势，尤其是重型载货汽车和半挂牵引车出现大幅下降，其中重型载货汽车产销量同比下降39.39%和32.84%，半挂牵引车产销量同比下降41.67%和42.76%；中型客车产销量、轻型客车产销量，以及中型载货汽车的销量也出现下降。乘用车增长较快，全年产销量分别增长19.73%和21.40%，其中基本型乘用车、MPV及四轮驱动SUV产销量增长幅度都在百分之二十一上。见下表：单位:辆、%车型生产量销售量2005年2004年同比增长2005年2004年同比增长总计5,707,6885,070,76512.565,758,1895,071,64813.54商用车1,776,9701,787,739-0.601,787,0881,800,603-0.75货车1,162,4481,114,9724.261,163,4431,120,9763.79 重型61,319101,163-39.3965,83798,032-32.84 中型125,584124,9030.55119,913125,531-4.48 轻型751,212696,0017.93754,411699,9547.78 微型224,333192,90516.29223,282197,45913.08客车176,849181,567-2.60178,621182,910-2.34 大型19,80816,67818.7719,85916,56420.11 中型21,01221,661-3.0020,85321,933-4.92 轻型136,029143,228-5.03137,873144,413-4.53货用非完整车辆290,955304,161-4.34297,688306,820-2.98 重型109,302155,331-29.63113,944156,842-27.35 中型71,91376,128-5.5474,41178,814-5.59 轻型98,89067,60846.2799,21366,24949.76 微型10,8505,094113.0010,1204,915105.90客车非完整车辆90,22890,1880.0490,53190,663-0.15 大型8,4658,899-4.889,0848,7373.97 中型41,21144,717-7.8441,09245,008-8.70 轻型40,55236,57210.8840,35536,9189.31半挂牵引车56,49096,851-41.6756,80599,234-42.76乘用车3,930,7183,283,02619.733,971,1013,271,04521.40 基本型2,767,7222,224,50524.422,787,4162,242,32524.31 MPV155,113118,92930.42155,834109,15842.76 两驱SUV99,50197,1822.39155,83495,5533.98四驱SUV95,81771,96133.1597,04667,25644.29交叉型812,565770,4495.47831,450756,7539.87数据来源：中国汽车工业协会二、效益情况尽管2005年汽车行业的产销量及产值、销售收入均实现稳步增长，但由于汽车行业持续受能源、原材料价格上涨等因素的影响，全行业产品销售成本的增长高于产品销售收入的增长，增产不增效。2005年，汽车行业累计实现利润526.17亿元，同比下降169.22，下降幅度24.33%；实现利税总额1,121.63亿元，同比下降95.08亿元，下降幅度7.81%。全行业的成本费用利润率为4.67%，同比减少2.28个百分点；销售利润率为4.42%，同比减少2.04个百分点；净资产收益率为10.64%，同比下降5.02个百分点。14家重点企业（集团）实现利润总额234.96亿元，同比下降155.94亿元，下降幅度39.89%；实现利税总额595.05亿元，同比下降92.01亿元，下降幅度13.39%。14家重点企业（集团）的成本费用利润率为4.15%，同比减少3.73个百分点；销售利润率为3.98%，同比减少3.34个百分点；净资产收益率为8.89%，同比下降7.62个百分点。可见，14家重点企业的利润及利税下降幅度高于行业平均水平，主要是由于这些集团以整车制造为主，由于持续受到汽车价格下降和原材料价格及能源价格上涨等多重因素影响，对整车制造业的影响最直接。2005年汽车产品行业利润、销售利润率情况表行业名称利润总额（亿元）同比增长（%）销售利润率（%）同比提高百分点（个）合计526.17-24.334.42-2.04汽车制造业237.39-34.854.04-2.71改装车制造业19.39-12.572.37-0.33摩托车制造业33.3824.872.860.25汽车发动机制造业36.45-36.686.23-3.33汽车零部件制造业199.56-11.135.79-1.94数据来源：中国汽车工业协会除摩托车制造业外，利润都处于负增长状态，说明汽车制造业的“暴利”时代已经结束。2005年，由于油价上涨，消费者对经济型轿车的购买增加，进而使得生产经济型轿车的企业获得了较好的市场表现，盈利大大加强，如重庆长安、江铃、上海通用五菱、长安福特、长安铃木、奇瑞、夏利等生产微型车和经济型轿车的企业，它们的资产规模都比较小，销售收入也不是很高，但它们盈利能力却较强。2005年大型汽车企业效益指标评分排名效益名次企业效益总计销售收入利润率总资产报酬率净资产收益率1风神襄樊汽车有限公司15.63 5.43 5.25 4.94 2广州本田汽车有限公司15.06 3.79 5.82 5.45 3上海通用汽车有限公司13.85 3.64 4.82 5.39 4湖南长丰汽车制造公司永州分公司13.00 3.12 3.97 5.91 5郑州日产汽车有限公司12.77 3.19 3.67 5.91 6北京现代汽车有限公司12.67 3.32 4.89 4.46 7北汽福田公司诸城汽车厂12.23 3.07 3.48 5.69 8一汽海马汽车有限公司12.20 3.36 4.39 4.45 9上汽通用五菱汽车股份有限公司11.75 3.19 3.84 4.71 10安徽江淮汽车股份有限公司11.63 3.36 4.13 4.13 11天津一汽丰田汽车有限公司11.53 3.15 4.77 3.61 12东风汽车股份有限公司11.16 3.74 3.47 3.95 13中国重型汽车集团有限公司11.07 3.46 3.26 4.35 14长安福特汽车有限公司11.03 3.15 4.07 3.81 15郑州宇通客车股份有限公司11.02 3.27 3.75 4.01 16江铃汽车集团公司10.99 3.39 3.66 3.94