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如何解读财务报表,资产负债表 损益表 现金流量表 主讲:包卫国,一、资产负债表主要元素,所有者权益 负债 资产,一、资产负债表主要元素,所有者权益 1、对企业的盈利分红 2、承担经营风险 3、具有决策权 4、拥有企业,一、资产负债表主要元素,负债 由过去交易或事项形成,预期会导致经济偿付的现实义务。 1、欠别人的或借入的 、已发生应由企业承担 3、以货币计量,一、资产负债表主要元素,资产 由过去交易、事项形成并由企业拥有或控制的,能以货币计量,预期可以带来经济利益的经济资源。 1、财产归企业 2、财产虽不归企业所有,但由企业控制 3、必须以货币计量 4、能为企业带来预期经济利益,一、资产负债表核算公式,资产所有者权益负债,一、资产负债表构成,集中反映一定日期的资产、负债和所有者权益的总括情况及平衡关系 属静态报表 表现一个点的关系,一、资产负债表构成,五方面 、提供某日主要财务状况 、企业所控制的经济资源规模和质量(资产分布,变现、支撑生产及扩大再生产、多元化经营、和资金运营能力等) 、企业的经济来源状况 、企业的总体债务状况、长、短期债务数量,债务分布、承担经营风险的能力、举债经营的程度和规模,以及经营战略布局等经营情况。 、投资者在企业的经济利益状况(享有的经济利益,股权结构、投入出版单位的资金总量、自有资金的来源、利润的分配 ),一、资产负债表资产构成,分为五类,一、资产负债表资产构成,流动资产:在一个营业周期内可以变现或运用的资产 固定资产:使用期限超过一年,不易变现,使用中保持原有形态,一、资产负债表资产构成,长期投资:资金占用在一个年度以上的投资,通常为股权投资、购买债劵、国债、基金或上市流通股票。 无形资产:企业为生产商品、提供劳务、出租他人、或为管理目的而持有,无实物形态的非货币资产。 其他资产 :上述资产以外的资产,如长期待摊费用、递延企业所得税等。,一、资产负债表资产构成,流动资产结构,一、资产负债表负债构成,一、资产负债表所有者权益构成,根据新公司法 企业税后留存 用于集体福利 的“公益金”内 容取消。,一、资产负债表运用方法1,年初数和本年累计的运用 1本年累计指从年初到报告期财务帐面余额,如:月日财务帐面余额是日夜点分时的值 2年初值是指月日早点分时的财务帐面余额(年初值实际是上年财务帐面期末余额) 净变化值本年累计数年初数,一、资产负债表运用方法1,通过净变化值分析,了解流动资产的增加是由负债增量、还是税后留利形成的增量、或者是处置固定资产造成的增量;造成流动资产结构改变的原因是货币增量还是存货增量、或者短期投资、应收账款等;形成总资产增量的原因属于负债增加呢,还是所有者权益增加。通过每一项资产净变化值得计算,再对比分析,我们就可以简便的找到需要了解资产变化的原因。,一、资产负债表运用方法2,资产结构分析 通过各项目占总体的比重或结构,相关连的项目之间影响关系,反映各项目与总体的关系及变动情况。如:存货占流动资金的比例;流动负债与资产之间关系;利润与资产的关系等。 1分析影响程度 2与前期比,研究各因素或项目的变动原因 3分析经营现状,成绩和存在的问题,一、资产负债表运用方法2,结构分析反映我们对资产结构的控制状态 一般,出版单位的流动资产占总资产比重大于其它资产(6085%)。 当货币资金比重大时,表现经营条件相对宽松、管理可能出现松懈、具备扩大生产和开展多种经营的条件; 当短期投资比重大时,反映将较多的资金在资本市场运营; 当应收账款比重大时,反映扩大商业信用尺度,具有一定的经营风险; 当原材料比重大时,存在原材料超储可能,存在原材料价值贬值的风险; 当库存成品比重大时,若大量发货在外,如果客户资信好,反映经营状况好;二是较大一部分成品存在库里,反映经营状况不佳,如果是在流动资产占总资产比重大的状态下,出版单位经营岌岌可危; 当其他应收账款比重大时,一是将资金借给兄弟单位,如果不存在对方资信问题,则不会有伤害;二是内部职工借款,反映内部管理制度混乱,或者执行不力,它会造成虚构利润,多交企业所得税。,一、资产负债表运用方法2,当长期负债占总负债的比重大,对于资金运营条件来说显然会较为宽松; 当短期借款和长期借款进入归还期成为流动负债主要因素时,一是出版单位的现金储备大于应该归还的借款,经营没有风险;二是现金储备虽不能全部偿还借款,但变卖一部分其他资产可以偿还借款,也不会有经营风险,但经营能力会受到影响;三是现金储备不足以归还借款,也无法快速变现资产,出版单位的经营风险会很大。 当应付货款成为流动负债主要因素时,在买方市场环境下,暂时的拖欠不会引发挤兑现象,但要注意资信在债主中的形象。长时间的拖欠,会引发资信形象,且,流动负债大于或等于流动资产时,对经营将产生严重影响。如果应付账款很大一部分是由于应计生产成本组成,鉴于应计生产成本属于预提,与实际应付存有误差,并且存在一定时间支付差距,一般情况下,不会过快引发挤兑现象。 当预收账款成为流动负债主要因素时,只要与预收款项对应的产品能生产出来就不会出现退款现象,原则上预收账款不会构成挤兑,在某些特定条件下,它构成调节利润的温床。,一、资产负债表运用方法2,当应交税金和其他应交款成为流动负债主要因素时,表现销售规模已经上到一定层次,如果不是因为补税增大占有量,出版单位的经营局面或市场占有率一定比较好,它有两种可能,一种,出版单位销售回款比较好,资金存量应对税款和借款外尚可满足扩大再生产之需,企业出于兴旺发达局面;另一种,销售回款不理想,资金存量不足,可能仅仅满足缴纳税款,或者税款都有可能拖欠,反映企业在经营中盲目放宽商业信用,存在潜在的经营风险。 当应付职工福利费、应付工资、预提费用成为流动负债的主要因素时,它反映企业外债较少,不会对经营产生过大的负面影响,也说明,企业基本依赖原始资本经营。,一、资产负债表运用方法2,当长期投资占总资产比重大时,反映多元化经营的热情高涨,结合损益表长期投资收益可以判断长期投资的效果。收益小或者没有,一是初期投资常见的现象;二是投资出版单位没有分红;三是投资出版单位经营状况惨淡没有利润。收益大,反映出版单位多种经营开展成功。 当固定资产占总资产比重大时,反映房产或经营设备增加,如果增加的房产为办公自用,则必然减少企业总收益;如果增加的房产为扩建库房,一是增加的是产品销售周转用房,则反映经营规模在扩大;二是增加的库房用于产品仓储,则反映产品积压严重。三是增加的经营设备造成固定资产占总资产比重大,反映企业规模小,资产结构控制不合理。 当无形资产占总资产比重大时,反映经营依靠外购知识产权,一是出版单位的主营业务发生变化;二是所购知识产权用于管理,反映出版单位规模小,资产结构控制不合理。,一、资产负债表运用方法3,我们将资产负债表的某项资产、负债、所有者权益的时点、净变化值、结构比连起来,如,年、季、月。就可以掌握财务发展趋势。,一、资产负债表运用方法3,资产方面 货币资金呈增长趋势对经营有利,但过大的资金存量会造成资金闲置;应收账款、存货在销售扩大的状态下,呈下降趋势对经营有利;其他应收款在没有对外往来的情况下,呈下降趋势对经营有利;长期投资的投资回报率超过预计投资年限,或者出版单位资金闲置较多、或存有较大投资市场机遇,呈增长趋势对经营有利;经营性固定资产创利呈增长趋势对经营有利,使用性固定资产在满足日常需求下,以逐步减少趋势对经营有利。在债务方面,长期负债的增长显然要好于流动负债的增长,其中:在应收账款、存货减少的状况下,运用在流动资产的短期借款对经营有利;,一、资产负债表运用方法3,负债方面 提前收取的货款,而不是因管理因素没有及时转账的预收账款呈增长趋势对经营有利;应付的账款,可以无期限、合法缓付对经营有利;由于生产成本结算原因计提已完成生产过程的应计生产成本,与实际结算差额小,并呈存量下降趋势对经营有利;正常、合理和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增长趋势对经营有利;与经营成果挂钩,适度增长的工资对经营有利,但留存的工资呈增长趋势对经营不利;职工福利费存量呈增长趋势对经营有利,但职工福利费存量出现赤字对经营不利。 所有者权益方面 并购企业形成的注册资本增量,或者因市场规模的扩大投资者再投入资本对经营有利;溢价资本和接受捐赠呈增长趋势对经营有利;经营积累形成的所有者权益增长对经营有利。,一、资产负债表运用方法4,对比分析 源于两种方式,与计划对比和与上期完成值对比,分析经营现状离计划还有多少没有完成?目前的经营现状与上年同期对比为什么不同,是增加了还是减少了?首先要分析这种变化属于个例还是具有普遍规律。如果说属于个例,那么可能因为某种偶然原因促使它裂变,我们要关注这种偶然因素能否转化为一般规律,不能则罢。若能,对经营有利则要充分利用把它做大;如果对经营不利,则要避免和防范。如果说具有普遍规律性,若这种规律对经营不利,我们应该注意尽可能避免,或者减少它对经营的不利影响;如若这种规律对经营有利,我们不仅要保持这种规律的实现,还要尽可能扩大这种规律的效能,使它为经营多出把子力。 计划完成额=实际完成值计划 计划增长率=实际完成计划 同期对比完成额=实际完成值上年同期完成值 同期对比增长率=实际完成上年同期完成,一、资产负债表资产水分,通常以资产拥有量作为一个出版单位的经营实力判断的标准,然而,单纯看资产负债表的资产总量并不能说明这个单位就一定具有实力。在运用资产负债表时,要学会挤干资产中的水分。主要存在以下三方面: (1)虚增的资产。出版单位实际发生的费用或者损失,由于管理问题或者其他目的挂在待摊费用、递延资产分期摊销;已经查明的待处理流动资产损失、待处理固定资产损失而不做报损;掩盖在其他应收款中尚未报销的期间费用;库存成品中的虚假存货;产品已经销售并结转销售成本,但财务仍将属于该产品的成本挂在在产品,不做完工产品结转;库存残纸不及时清理;在建工程中已经报废的工程项目支出等。这些项目不仅虚增资产,也虚增利润,造成当期所得税多缴。,一、资产负债表资产水分,(2)不良资产。主要包括长期无法收回的应收款、积压的库存成品与超储纸张和没有收益的对外投资。隐藏或有损失是不良资产的基本特征,一是由于社会信用危机的存在,三角债滋生蔓延,采取寄销方式销售的出版物缺乏有效的对帐机制,监控办法,掩盖了发出成品的或有损失;二是盲目购买纸张,缺乏对市场的分析,超出使用能力储备纸张所形成的积压;三是不少单位对外投资只知投出,不问回报;不了解也不过问被投资出版单位的经营情况和财务成果,甚至个别领导究竟投资了多少企业也心中无数。 (3)贬值资产。随着买方市场的出现,市场竞争越激烈的产品技术更新越快,其价值贬值的越快,它包括固定资产贬值和库存成本大于市场售价的存货等。,一、资产负债表营运资金,流动资产与流动负债的差,反映生产经营过程中用于维系生产运营的资金,这一资金的变化透视经营管理者的能力和水平,以及经营现状。,营运资金=流动资产流动负债,营运资金 增加额 =期末(流动资产流动负债) 年初(流动资产流动负债),一、资产负债表营运资金,营运资金的四种状态,一、资产负债表营运资金,影响营运资金的因素: (1)构成营运资金增加的因素:经营盈利用于生产资金的补充;出售长期资产获取的现金;获取1年期以上的借款,没有全部用在长期资产的部分;财政拨付的宣传文化发展专项资金资本型;投入者对流动资产的在投入。 (2)构成营运资金减少的因素:偿还长期借款;投资出版单位、或购置固定资产等长期资产;向股东分配利润;经营亏损。,一、资产负债表营运资金,从营运资金增减变动总结财务状况的优劣: (1)营运资金总量变动构成财务状况良好:营运资金的增加来源于长期借款补充,或者经营盈利的补充,或者投资者的再投入;流动负债基本不变状态下,生产资金加快运转速度形成占用的资金相对减少;固定资产高于折旧余额出售增加
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