贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 1 贵州产业投资（集团）有限责任公司贵州产业投资（集团）有限责任公司 20132013 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 主承销商兼主承销商兼 簿记管理人：簿记管理人： 联席主承销商：联席主承销商： 二零一三年十二零一三年十一一月月 发行人：发行人： 贵州产业投资（集团）有限责任公司 注册金额：注册金额： 人民币15亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币15亿元 发行期限：发行期限： 5年 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA ；债项：AA 担保情况：担保情况： 无担保 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 重重 要要 提提 示示 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本企业董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。 本企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 . 5 第二章第二章 风险提示风险提示 10 一、中期票据的投资风险 . 10 二、发行人相关风险 . 10 第三章第三章 发行条款发行条款 17 一、主要发行条款 . 17 二、发行安排 . 17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 21 一、募集资金主要用途 . 21 二、公司承诺 . 22 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 23 一、发行人基本情况 . 23 二、发行人历史沿革及股本变动情况 . 23 三、发行人股权结构及实际控制人情况 . 24 四、发行人重要权益投资情况 . 25 五、发行人内部治理及组织机构设臵情况 . 36 六、发行人董事、监事及高管人员情况 . 45 七、发行人主营业务情况 . 50 八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 . 63 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 76 一、发行人主要财务数据 . 76 二、发行人报表合并范围变化情况 . 86 三、发行人资产负债结构及现金流分析 . 89 四、发行人盈利能力分析 109 五、发行人偿债能力分析 112 六、发行人资产运营效率分析 113 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况 114 八、发行人 2012 年度关联交易情况 . 117 九、重大或有事项 121 十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的 情况。 125 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 4 十一、金融衍生品、大宗商品期货 126 十二、重大理财产品投资 127 十三、海外投资情况 127 十四、直接债务融资计划 127 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状况 . 128 一、近三年公司债务融资的历史主体评级 128 二、对公司主体及本期中期票据的评级报告摘要 128 三、跟踪评级有关安排 129 四、发行人其他资信情况 130 第八章第八章 担担 保保 132 第九章第九章 税税 项项 . 133 一、营业税 133 二、所得税 133 三、印花税 133 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 . 134 一、中期票据发行前的信息披露 134 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 134 三、中期票据存续期内定期信息披露 135 四、本息兑付事项 136 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护机制违约责任与投资者保护机制 . 137 一、违约事件 137 二、违约责任 137 三、投资者保护机制 137 四、不可抗力 142 五、弃权 142 第十二章第十二章 本次中期票据发行的有关机构本次中期票据发行的有关机构 . 143 第十三章第十三章 备查文件备查文件 . 148 一、备查文件 148 二、文件查询地址 148 附录附录 发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式 . 150 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： “产投集团“产投集团/ /本公司本公司/ /公司”公司” 指 贵州产业投资（集团）有限责任公司。 “中期票据”“中期票据” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场按照计划分期发行的， 约定在一定期限还本 付息的债务融资工具。 “本期中期票据”“本期中期票据” 指 金额为 15 亿元的“贵州产业投资（集团）有 限责任公司 2013 年度第一期中期票据。 “本次发行”“本次发行” 指 本期中期票据的发行。 “募集说明书”“募集说明书” 指 公司为发行本期中期票据并向投资者披露发 行相关信息而制作的贵州产业投资（集团） 有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集 说明书 。 “发行公告”“发行公告” 指 本公司为发行本期中期票据而根据有关法律 法规制作的贵州产业投资（集团）有限责任 公司 2013 年度第一期中期票据发行公告 。 “发行文件”“发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本 募集说明书及发行公告） 。 “主承销商兼“主承销商兼 簿记管理人”簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者， 即中国建设银行股 份有限公司。 “簿记建档”“簿记建档” 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购中 期票据数量和价格水平意愿的程序。 “联席主承销商”“联席主承销商” 指 平安银行股份有限公司。 “承销团”“承销团” 指 由主承销商、 联席主承销商为本期发行组织的 由主承销商、 联席主承销商和各其他承销商组 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 6 成的承销团。 “承销协议”“承销协议” 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的贵州 产业投资（集团）有限责任公司非金融企业债 务融资工具承销协议 。 “余额包销”“余额包销” 指 本期中期票据的主承销商和联席主承销商按 照贵州产业投资（集团）有限责任公司非金 融企业债务融资工具承销协议的规定，在规 定的发行日后， 将未售出的本期中期票据全部 自行购入。 “上海清算所”“上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司。 “交易商协会”“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场”“银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “法定节假日”“法定节假日” 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日） 。 “工作日”“工作日” 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节 假日或休息日） 。 “元”“元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “开发投资”“开发投资” 指 贵州省开发投资公司 “兴义电厂”“兴义电厂” 指 贵州兴义电力发展有限公司 “黔桂发电”“黔桂发电” 指 贵州黔桂发电有限责任公司 “黔源电力”“黔源电力” 指 贵州黔源电力股份有限公司 “大唐彭水”“大唐彭水” 指 重庆大唐国际彭水水电开发有限公司 “龙滩水电”“龙滩水电” 指 龙滩水电开发有限公司 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 7 “松河煤业”“松河煤业” 指 贵州松河煤业发展有限责任公司 “新能实业”“新能实业” 指 贵州新能实业发展公司 “华能贵诚信托”“华能贵诚信托” 指 华能贵诚信托投资有限责任公司 “贵阳银行”“贵阳银行” 指 贵阳银行股份有限公司 “开投房开”“开投房开” 指 贵州省开投房地产开发有限责任公司 “多彩贵州城”“多彩贵州城” 指 贵州多彩贵州城建设经营有限公司 “兴安煤业”“兴安煤业” 指 贵州兴安煤业有限责任公司 “习水鼎业”“习水鼎业” 指 贵州习水鼎泰燃料有限公司 “五凤煤业”“五凤煤业” 指 永贵五凤煤业有限责任公司 “黄果树集团”“黄果树集团” 指 黄果树旅游集团公司 “贵州饭店”“贵州饭店” 指 贵州饭店国际会议中心有限责任公司 “贵州省国资委”“贵州省国资委” 指 贵州省人民政府国有资产监督管理委员会 “股权投资”“股权投资” 指 企业 （或者个人） 购买的其他企业 （准备上市、 未上市公司）的股票或以货币资金、无形资产 和其他实物资产直接投资于其他单位， 最终目 的是为了获得较大的经济利益， 这种经济利益 可以通过分得利润或股利获取， 也可以通过其 他方式取得。 “债权投资”“债权投资” 指 为取得债权所进行的投资。 这种投资不是为了 获得其他企业的剩余资产， 而是为了获取高于 银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。 “资产管理”“资产管理” 指 根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及 限制，对资产进行经营运作，为其提供证券及 其他金融产品的投资管理服务的行为。 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 8 “资产经营”“资产经营” 指 独立于商品经营而存在的，以价值化、证券化 了的资本或可以按价值化、 证券化操作的物化 资本为基础，通过流动、收购、兼并、战略联 盟、股份回购、企业分立、资产剥离、资产重 组、 破产重组、 债转股、 租赁经营、 托管经营、 参股、 控股、 交易、 转让等各种途径优化配臵， 提高资产运营效率和效益， 以实现最大限度增 值目标的一种经营方式。 “火力发电”“火力发电” 指 利用煤、石油、天然气等固体、液体、气体燃 料燃烧时产生的热能， 通过发电动力装臵转换 成电能的一种发电方式。 “水力发电”“水力发电” 指 利用的水能主要是蕴藏于水体中的位能。 它是 由建筑物来集中天然水流的落差，形成水头， 并以水库汇集、调节天然水流的流量；基本设 备是水轮发电机组。当水流通过水轮机时，水 轮机受水流推动而转动， 水轮机带动发电机发 电，机械能转换为电能，再经过变电和输配电 设备将电力送到用户。 “梯级式水电站”“梯级式水电站” 指 自河流的上游起， 由上而下地拟定一个河段接 一个河段的水利枢纽系列、 呈阶梯状的分布形 式，这样的开发方式称为梯级开发。通过梯级 开发方式所建成的一连串的水电站。 “精煤加工”“精煤加工” 指 原煤送入洗煤厂， 经过洗煤， 除去煤炭中矸石， 变成精煤。 “燃煤发电机组”“燃煤发电机组” 指 主要由燃烧系统（以锅炉为核心） 、汽水系统 （主要由各类泵、 给水加热器、 凝汽器、 管道、 水冷壁等组成） 、电气系统（以汽轮发电机、 主变压器等为主） 、控制系统等组成。前二者 产生高温高压蒸汽；电气系统实现由热能、机 械能到电能的转变；控制系统保证各系统安 全、合理、经济运行。 贵州产业投资（集团）有限责任公司 2013 年度第一期中期票据募集说明书 9 “超临界机组”“超临界机组” 指 锅炉内工质