华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 本期短期融资券基本条款 本期短期融资券发行有关的中介机构 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 律师事务所 北京德恒律师事务所 信用评级机构 联合资信评估有限公司 登记托管机构 银行间市场清算所股份有限公司 债券名称 华融证券股份有限公司 2015 年度第六期短期融资券 发行人 华融证券股份有限公司 核定的最高发行余额 人民币 30 亿元 本期发行金额 人民币 10 亿元 短期融资券期限 86 天 票面利率 本期短期融资券采取固定利率， 发行利率通过招标系统招 标决定，在本期短期融资券存续期内利率不变。 发行方式 通过招标系统以招标方式发行 信用评级机构及评级 结果 经联合资信评估有限公司综合评定， 发行人主体信用等级 为 AA+级，本期短期融资券的信用级别为 A-1 级，评级 展望为稳定。 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 发行人声明及重要提示 本期短期融资券在主管部门核定的额度内发行， 并不表明主管部门对本期短 期融资券的投资价值做出了任何评价， 也不表明对本期短期融资券的投资风险做 出了任何判断。投资者购买本公司本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件，独立判断短期融资券的投资价值，自行承担与其有关的 任何投资风险。凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期短期 融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 发行人及全体董事、 监事、 高级管理人员承诺本募集说明书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明书 中财务会计资料真实、准确、完整。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。除发行人外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集 说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。 投 资 者 可 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 内 到 上 海 清 算 所 网 站 （www.shclearing.com） 、中国货币网（www.chinamoney.com.cn） 、中国债券信息 网（www.chinabond.com.cn）和其他指定地点、互联网网址或媒体查阅本募集说 明书全文。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的律师、会计师 或其他专业顾问。 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 目 录 发行人声明及重要提示 3 目 录 4 释 义 6 第一章 募集说明书概要 8 一、发行人概况 . 8 二、发行人主要财务数据和监管数据 . 10 三、本期短期融资券概要 . 11 四、募集资金用途 . 13 第二章 本期短期融资券风险提示 14 一、与本期短期融资券相关的风险 . 14 二、与发行人相关的风险 . 14 三、行业竞争风险 . 18 四、政策法规风险 . 18 第三章 本期短期融资券情况 20 一、本期短期融资券基本情况 . 20 二、本期短期融资券发行安排 . 21 三、发行人声明和保证 . 22 四、投资者认购承诺 . 22 第四章 发行人信息披露承诺 24 一、本次发行相关文件 . 24 二、定期信息披露 . 25 三、重大事件 . 25 四、本息兑付 . 25 第五章 发行人基本情况 26 一、公司概况 . 26 二、历史沿革及股权变动 . 26 三、控股股东和实际控制人 . 31 四、发行人子公司情况 . 33 五、公司组织结构和治理情况 . 37 六、发行人人员情况 . 41 七、发行人所处行业状况 . 41 八、发行人主要业务及经营状况 . 43 九、公司的竞争优势 . 47 十、公司的发展战略 . 52 第六章 发行人财务状况分析 53 一、报告期财务报告审计情况 . 53 二、发行人主要财务数据 . 53 三、报告期主要财务指标 . 63 四、发行人财务数据分析 . 66 第七章 本期短期融资券募集资金使用及历史短期融资券发行情况 76 一、本期短期融资券募集资金用途 . 76 二、发行人承诺 . 76 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 三、历史短期融资券发行情况 . 76 第八章 发行人董事、监事及高级管理人员 78 一、董事、监事、高级管理人员的基本情况 . 78 二、在股东单位任职的董事、监事情况 . 79 三、在其他单位任职的董事情况 . 79 四、董事、监事、高级管理人员的主要工作经历 . 79 第九章 短期融资券涉及税务等相关问题分析 83 一、营业税 . 83 二、所得税 . 83 三、印花税 . 83 第十章 信用评级情况 84 一、评级报告内容摘要 . 84 二、跟踪评级安排 . 84 第十一章 法律意见 86 一、发行人具备发行本期短期融资券的主体资格 . 86 二、发行人已取得发行本期短期融资券的批准和授权 . 86 三、发行人发行本期短期融资券符合管理办法等法律法规规定条件 . 87 四、募集说明书的内容符合相关规定和要求 . 88 五、本期短期融资券募集资金用途不违反相关规定 . 88 六、结论性意见 . 88 第十二章 本次发行有关机构 90 一、发行人 . 90 二、承销团 . 90 三、会计师事务所 . 94 四、律师事务所 . 95 五、信用评级机构 . 95 六、登记、托管、结算机构 . 95 第十三章 备查资料 96 一、备查文件 . 96 二、查询地址 . 96 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 释 义 本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下特定意义： 公司/本公司/发行 人/华融证券 指 华融证券股份有限公司 本期短期融资券 指 发行额度人民币10亿元、期限为86天的“华融证券股份 有限公司2015年度第六期短期融资券” 本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书 指 华融证券股份有限公司2015年度第六期短期融资券 募集说明书 中国华融 指 中国华融资产管理股份有限公司，本公司控股股东、发 起人，前身为中国华融资产管理公司。 葛洲坝集团 指 中国葛洲坝集团有限公司，本公司股东、发起人。 葛洲坝股份 指 中国葛洲坝集团股份有限公司，本公司股东。 华融期货 指 华融期货有限责任公司，本公司控股子公司，本公司持 有其92.50%的股权。 华融天泽 指 华融天泽投资有限公司，本公司全资子公司。 联合资信 指 联合资信评估有限公司 人民银行 指 中国人民银行 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 上海清算所、登记 托管机构 指 银行间市场清算所股份有限公司 IB 指 “Introducing Broker”的缩写，是证券公司接受期货公司 委托， 为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相 关服务的业务活动，并收取一定佣金的业务模式。 IPO 指 “Initial Public Offerings”的缩写，指首次公开发行股票。 融资融券 指 证券公司向客户出借资金供其买入证券、 出借证券供其 卖出的经营活动 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 股指期货 指 股票价格指数期货， 是以某种股票指数为基础资产的标 准化的期货合约， 买卖双方交易的是一定时期后的股票 指数价格水平，在期货合约到期后，通过现金结算差价 的方式进行交割。 承销团 指 承担本期短期融资券承销责任的所有承销商 承销团协议 指 华融证券股份有限公司2014-2015年度短期融资券承 销团协议 招标系统 指 中国人民银行债券发行系统 招标 指 发行人通过招标系统统一发标， 投标人根据发行人事先 确定并公告的招标规则对本期短期融资券进行投标， 发 行人在投标结束后根据招标系统结果最终确定本期短 期融资券发行利率和投标人中标金额的过程。 投标人 指 符合全国银行间债券市场金融债券管理办法规定的 承销商条件的承销团成员 最近三年/报告期 指 2012年、2013年、2014年 工作日 指 每周一至周五，不含法定节假日或休息日。 法定节假日或休 息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日和/或休息日） 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 证券公司短期融资券管理办法 （中国人民银行公告 2004第 12 号） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本募集说明书中部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 第一章 募集说明书概要 本概要仅对募集说明书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应该认真 阅读本募集说明书的全文。 一、发行人概况 （一）发行人基本情况 中文名称： 华融证券股份有限公司 英文名称： Huarong Securities Co., Ltd. 注册资本： 467,446.3539 万元 法定代表人： 祝献忠 成立日期： 2007 年 9 月 7 日 注 册 号： 100000000041167 住 所： 北京市西城区金融大街 8 号 邮政编码： 100033 公司网址： http:/www.hrsec.com.cn 经营范围： 许可经营项目：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证 券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营业 务、证券资产管理；融资融券；代销金融产品业务；公开募 集投资基金管理业务（有效期至 2016 年 11 月 19 日）。 （二）发行人简介 华融证券是经中国证监会批准，由中国华融资产管理股份有限公司（以下简 称“中国华融” ，前身为中国华融资产管理公司）和中国葛洲坝集团公司作为共 同发起人，于 2007 年 9 月设立的股份有限公司。 2007 年 7 月 31 日，公司召开创立大会，决定设立华融证券股份有限公司。 2007 年 9 月 3 日，中国证监会出具关于同意华融证券股份有限公司开业的批 复 （证监机构字2007212 号） ，批准公司开业，核准中国华融、葛洲坝集团成 为公司股东，并核准公司注册资本为 151,000 万元人民币。上述出资事项经中兴 华融证券股份有限公司 2015年度第六期短期融资券募集说明书 华会计师事务所有限责任公司审验，并出具了中兴华验字（2007）第 007 号验 资报告 ，2007 年 9 月 7 日，公司取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核 发的企业法人营业执照，营业执照注册号码为 1000001004116。 2009 年公司因获批自营业务与资产管理业务资格换发企业法人营业执照， 营业执照注册号码为 100000000041167。 2010 年 8 月 20 日，公司增资扩股经 2010 年第一次临时股东大会审议通过。 2010 年 11 月 2 日，中国证监会出具关于核准华融证券股份有限公司变更注册 资本的批复 （证监许可20101520 号） ，同意公司增加注册资本 89,267.3333 万 元，变更后注册资本由 151,000.00 万元增加至 240,267.3333 万元。上述事项经中 瑞岳华会计师事务所审