1 启迪桑德环境资源股份有限公司启迪桑德环境资源股份有限公司 2016 年度年度第第四四期中期票据募集说明书期中期票据募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币人民币 15 亿元亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币人民币 10 亿元亿元 发行期限：发行期限： 于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存 续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期 评级机构：评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 主体评级：主体评级： AA+ 债项评级：债项评级： AA+ 担保情况：担保情况： 无担保无担保 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人 二零一二零一六六年年十十二二月月 2 重要提示重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值做出任何评价， 也不代表对本期债务 融资工具的投资风险做出任何判断。投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真 实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资 价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会和出资人已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含控制权变更条款， 请投资人仔细阅读相关内 容。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查 文件” 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 3 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明. 9 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 . 9 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 . 9 第三章发行条款第三章发行条款 19 一、本期中期票据发行条款一、本期中期票据发行条款 . 19 二、本期中期票据发行安排二、本期中期票据发行安排 . 21 三、本期中期票据有关提示三、本期中期票据有关提示 . 22 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 24 一、募集资金用途一、募集资金用途 . 24 二、承诺二、承诺 25 三、偿债保障措施三、偿债保障措施 . 25 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况. 27 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 . 27 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革 . 27 三、发行人股东三、发行人股东 . 30 四、发行人业务独立情况四、发行人业务独立情况 . 33 五、发行人重要权益投资情况五、发行人重要权益投资情况 . 34 六、发行人治理情况六、发行人治理情况 . 56 七、发行人的董事、监事和高级管理人员情况七、发行人的董事、监事和高级管理人员情况 . 65 八、发行人业务范围、主营业务情况八、发行人业务范围、主营业务情况 . 70 九、发行人安全生产与环境保护情况九、发行人安全生产与环境保护情况 . 121 十、发行人在建和拟建工程情况及投资计划十、发行人在建和拟建工程情况及投资计划 . 121 十一、发行人未来发展战略十一、发行人未来发展战略 . 136 十二、发行人所处行业分析十二、发行人所处行业分析 . 137 十三、公司所处行业地位、竞争优势十三、公司所处行业地位、竞争优势 . 151 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 155 一、财务报表数据一、财务报表数据 . 155 二、发行人财务状况分析（合并报表口径）二、发行人财务状况分析（合并报表口径） . 182 三、有息债务情况三、有息债务情况 . 205 四、关联方及关联交易情况四、关联方及关联交易情况 . 208 五、或有事项五、或有事项. 212 六、抵押、质押、担保和其他限制用途安排的资产六、抵押、质押、担保和其他限制用途安排的资产 . 212 七、衍生产品情况七、衍生产品情况 . 213 八、重大投资理财产品八、重大投资理财产品 . 213 九、海外投资情况九、海外投资情况 . 213 十、直接债务融资计划十、直接债务融资计划 . 213 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况. 214 一、发行人及本期中期票据的信用评级一、发行人及本期中期票据的信用评级 . 214 二、发行人银行授信情况二、发行人银行授信情况 . 216 三、发行人债务违约记录三、发行人债务违约记录 . 216 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 . 216 第八章发行人第八章发行人 2016 年年 1-9 月经营及财务情况月经营及财务情况 . 218 4 一、发行人一、发行人 2016 年年 1-9 月经营情况月经营情况 . 218 二、发行人二、发行人 2016 年年 1-9 月财务情况月财务情况 . 220 三、发行人三、发行人 2016 年年 1-9 月资信情况月资信情况 . 221 四、发行人四、发行人 2016 年年 1-9 月其他重要事项月其他重要事项 . 222 五、发行人重大不利变化及相关事项排查五、发行人重大不利变化及相关事项排查 . 222 第九章债务融资工具信用增进第九章债务融资工具信用增进 . 223 第十章税项第十章税项 224 一、增值税一、增值税. 224 二、所得税二、所得税. 224 三、印花税三、印花税. 224 四、税项抵销四、税项抵销. 224 第十一章信息披露安排第十一章信息披露安排. 225 一、中期票据发行前的信息披露一、中期票据发行前的信息披露 . 225 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 225 三、中期票据存续期内定期三、中期票据存续期内定期信息披露信息披露 . 226 四、中期票据兑付相关的信息披露四、中期票据兑付相关的信息披露 . 226 第十二章投资者保护机制第十二章投资者保护机制. 227 一、违约事件一、违约事件. 227 二、违约责任二、违约责任. 227 三、控制权变更条款三、控制权变更条款 . 227 四、投资者保护机制四、投资者保护机制 . 229 五、不可抗力五、不可抗力. 232 六、弃权六、弃权 233 第十三章发行的有关机构第十三章发行的有关机构. 234 第十四章备查文件和查询地址第十四章备查文件和查询地址 . 236 一、备查文件一、备查文件. 236 二、文件查询地址二、文件查询地址 . 236 附件：财务指标计算公式附件：财务指标计算公式. 237 启迪桑德环境资源股份有限公司 2016 年度第四期中期票据募集说明书 5 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、公司、启迪桑德：发行人、公司、启迪桑德： 指启迪桑德环境资源股份有限公司，原名称为桑德环境 资源股份有限公司 本期中期票据：本期中期票据： 指发行金额为 10 亿元的启迪桑德环境资源股份有限公司 2016 年度第四期中期票据 本次发行：本次发行： 指本期中期票据的发行 本募集说明书：本募集说明书： 指公司为发行本期中期票据并向投资者披露发行相关信 息而制作的启迪桑德环境资源股份有限公司 2016 年度 第四期中期票据募集说明书 发行文件：发行文件： 指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其 所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书及发 行公告） 证监会：证监会： 指中国证券监督管理委员会 深交所：深交所： 指深圳证券交易所 交易商协会：交易商协会： 指中国银行间市场交易商协会 银行间市场：银行间市场： 指全国银行间债券市场 上海清算所：上海清算所： 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所：北金所： 指北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人：簿记管理人： 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构，本期中期票据发行期间由北京银行股份有限公 司担任 簿记建档：簿记建档： 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理 主承销商：主承销商： 指北京银行股份有限公司 承销团：承销团： 指主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商组 成的承销团 承销协议：承销协议： 指公司与主承销商签订的桑德环境资源股份有限公司 非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销：余额包销： 指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，将 售后剩余的本期中期票据全部自行购入的方式 工作日：工作日： 指中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日和 休息日） 法定节假日：法定节假日： 指中华人民共和国的法定及政府制定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的 法定节假日或休息日） 元、万元、亿元：元、万元、亿元： 如无特别说明，均指人民币 新会计准则新会计准则: 指由中华人民共和国财政部 2006 年颁布， 并于 2007 年 1 启迪桑德环境资源股份有限公司 2016 年度第四期中期票据募集说明书 6 月 1 日起开始执行的企业会计准则 近三年及一期：近三年及一期： 指 2013 年度、2014 年度、2015 年度和 2016 年一季度 系统集成系统集成: 指基于固体废弃物处置工艺技术服务基础上的，系统性 地提供工程设计、施工承包、设备集成及安装调试业务 固废、固体废弃物：固废、固体废弃物： 指在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值 或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固 态物品，一般分为生活垃圾、工业及医疗危险废弃物、 城市污泥和电子垃圾等 生活垃圾生活垃圾: 指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生 的固体废弃物 危废、 危险废弃物、 危险废危废、 危险废弃物、 危险废 物物: 指列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物 鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固态、半固 态废弃物 餐厨垃圾餐厨垃圾: 指家庭、食堂以及餐饮行业的食物废料和食物残余，是 城市生活垃圾的主要组成部分，与其他垃圾相比，具有 含水量、有机物含量、油脂含量及盐分含量高，营养元 素丰富等特点，极易腐烂变质，散发恶臭，传播细菌和 病毒 卫生填埋卫生填埋: 指通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系统、地 下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固体废弃物进 行无害化的填埋 堆肥堆肥: 指利用微生物活性作用，将固体废弃物中有机物在特定 受控条件下分解成为腐殖质含量较高的稳定物质，同时 去除有害病原体和毒性物质，并加工成为有机肥料或其 原料，以实现固体废弃物的无害化及资源化利用 好氧堆肥好氧堆肥: 指利用好氧微生物的活性作用，在充分供给氧气的条件 下分解固体废弃物中的有机物质的一种堆肥方法 厌氧堆肥厌氧堆肥: 指利用厌氧微生物的活性作用，在无氧或缺氧条件下分 解固体废弃物中的有机物质，并生成可利用的甲烷气体 的一种堆肥方法 物化处理物化处理: 指对液体危废的一种处理工艺，通过加入药剂进行物理 和化学反应以减低危害 固化处理固化处理: 指把不能降解、焚烧的废弃物用水泥等物体进行凝固封 填后再进行填埋的处理工艺 生活垃圾综合处理生活垃圾综合处理: 指对生活垃圾通过分选、堆肥、焚烧、卫生填埋等