移动和联通发展战略比较2010-10-25 17:18【摘要】我国的移动通信市场目前主要由中国移动通信集团公司(简称移动)和中国联合通信有限公司（简称联通)两家经营。但一直以来，中国移动在移动通信市场上处于领军垄断地位，联通与中国电信等其他通信公司的移动业务一起尾随其后。移动和联通在各自业务和财务上也有较大的差距，因而在其实际营运收入和业务操作上的表现也有很大的差异。【关键词】移动；联通；竞争战略；财务中国移动通信市场的竞争现状与发展趋势 1.1国内通信市场竞争现状。据国家信息产业部统计，近年来移动用户增长率远高于固话用户。2005年，我国移动电话用户数达39342.8万；2006年为46108.2万；截至2007年8月.我国移动电话用户数已达51566，9万，用户年增长率都接近20%。移动通信业务占总业务收入的比重最大，移动通信已经成为电信业务的主流，占总业务收入的比重还将进一步加大。 毫无疑问，我国的移动通信市场是一个典型的寡头垄断竞争市场。目前移动通信市场主要有中国移动通信集团公司(简称移动)和中国联合通信有限公司（简称联通)两家主要业务经营商。从公司规模上看，移动目前资产规模超过4000亿元，员工12万多人;联通上市几年来资本融资627亿元，总资产2262亿元。从经营业务的范围看，移动的业务领域较窄，集中在移动通信领域，包括移动电话业务、移动数据业务、IP电话和多媒体业务。而联通所经营的业务则很全面，包括移动电话(GSM和CDMA)、移动数据业务、193长途电话、市话、寻呼、IP。电话、UNIENT165、卫星通信、联通数据与专线，银行卡业务等，但其主要精力还是放在移动通信领域上，其总收入中移动通信所占的比重也最大。 2007中国联通移动收入占总收入的80%以上。从联通和移动竞争就可看到这一点。移动因为网络质量和服务质量的优势，抢到了很多的高端用户;联通在很多地方只能得到“城中村”用户，联通用CDMA打高端，但是因为服务质量不佳，很难吸引高端用户。对低端用户，主要集中在价格的竞争上，移动用动感地带、神州行和大众卡都是预付费业务等品牌和各种套餐，在价格上与中国联通展开积极的竞争，再配合主动的广告和品牌策略，争到很多时尚年青用户和低端用户。中国联通紧随其后也相继推出了主打的四个客户品牌分别为:新势力、如意通、新时空和世界风。联通新时空和世界风沿用的是以前品牌，联通新时空主要针对集团客户，而世界风则是延续以前双模手机的品牌，定位为高端品牌;新势力与如意通则分别与中国移动的动感地带和神州行相对抗。尽管几年来中国联通在移动通信领域取得了较大的发展，但无论是从业务收入、市场份额，还是用户质量来看，与中国移动相比仍是小巫见大巫。2007年上半年中国移动营业收入达到3569.59亿元，增长20.9%，净利润达到1240.68亿元，增长30%，移动电话用户数达到3.69亿户，占整个移动电话市场的60%以上。中国联通实现营业收入1004.7亿元，比上年增长4.1%，移动电话用户数达到1.6亿户，占整个移动市场的20%以上。这一用户基数决定了移动和联通在竞争中的基础地位。 1.2发展趋势。从全球移动通信发展来看，这两年呈现更加高速的增长态势，到去年，全球移动通信用户数已突破26亿。从2000年以来，全球移动通信用户以每年2亿左右的速度增长，去年和今年以更高的速度发展。移动用户超过固定用户的现象在2002年已经发生，全球有166个国家的移动用户超过了固定用户，所以移动通信已经成为最大的通信手段，也是未来的发展趋势。目前我国移动用户数达到约5.74亿，普及率为43%，年增长率约为20%；全球手机用户数约有30亿，普及率为50%，年增长率为10%，增长率的拉动主要在发展中国家。 在全球30亿移动通信用户中，第二代移动通信仍然占主导地位，在第二代移动通信市场中，GSM是快速增长的领域，市场占有率超过了80%。CDMA近几年发展比较平稳，从总体来讲，都在14%左右。而3G逐渐拥有越来越多的份额，虽然第三代移动通信仍处在发展阶段，但3G的应用在今后几年内将是发展主流趋势。 2.移动联通财务比较分析 移动通信市场上，中国移动和中国联通竞争激烈，但一直以来，中国移动在移动通信市场上处于领军垄断地位，联通与中国电信等其他通信公司的移动业务一起尾随其后，不过联通与其他公司相比更为强势，因此才有了联通和移动的相提并论。而且近两年来，两者均发展迅速，为了更清晰地比较两者在绩效上的差异，以下从业务和财务上，对两者2006年和2007年的数据进行分析比较。 2.1发展战略比较。由于二者进入市场的时间不同，在业务经营、网络规模、经营特点等许多方面存在明显的差异。二者的总体比较如下表1： 运营商特征中国移动中国联通经营业务移动业务全业务移动技术标准GSM为主，GPRS为辅GSM和CDMA并行经营特征老牌运营商新的市场进入者网络规模GSM用户全球第一CDMA用户全球第三市场占有率超过60%不到30%政府管制相对严格放松消费政策无优惠有优惠经营经验经验老道相对缺乏业务品牌认知率高认知度相对较低2.2业务发展比较。中国移动与中国联通的主营业务都是移动话音业务，主要分为预付费和后付费业务两类。中国移动的“全球通”业务是经营多年、全力打造的品牌，不仅网络覆盖好，计费准确完善，服务质量较好，而且还实现了全球多地区的漫游。“神州行”业务用户占到了中国移动用户的60%，由于其拥有网络覆盖优势，用户人缘很好。“动感地带”将用户定位于独立、自主、时尚、新潮的青少年群体，目前已形成强大的品牌号召力，但其内涵不足，资费单一，内容也不多。中国联通“130”（GSM网130、131）品牌微弱，从未有明确的定位、策划和宣传。“联通新时空”的品牌有一定影响力，但CDMA与“全球通”相比，用户规模很小，发展并不理想。“UP新势力”只在部分省（市）试点，品牌建设处于劣势，存在网络覆盖不足和计费分区等问题（出了校园无提示等），用户转网时有发生。对于“如意通”（GSM130、131和CDMA133），中国联通采取低调发展的原则，在推出初期确定了4种套餐，满足部分低端客户的需求，通过市场自行传播和宣传，加上其10%的资费优惠，吸引了不少用户；但CDMA133“如意通”因手机价高和款式落后等问题，其发展并不如人意，未来不容乐观。总体看，在业务发展上，中国联通与中国移动相比处于劣势。因此，中国联通未来在业务发展上应着力解决如下问题：重新定位，“130”业务的用户群应侧重于中低端，“联通新时空”则应面向中高端。对于“UP新势力”，中国联通2006年的重点即是大规模推进建设和市场开发，包括制定各种资费套餐和推广措施。“如意通”GSM需定位于低端，而CDMA133“如意通”应设法转化为一个较高端的预付费品牌。 话音业务市场逐渐出现了饱和现象，新用户中低端用户（预付费）增多，话音业务出现增量不增收现象。在这种情况下，移动运营商将移动增值业务作为其新的业务增长点和创收点。近几年，中国移动和中国联通推出了不少移动增值业务，这些业务对他们整体收入的贡献不断增加，同时也使用户享受到更加丰富多彩的服务。 2.3用户比较。2007年底，中国移动用户达36，933.9万户，全年净增6810.7万户，市场占有率约为69%；中国联通移动用户数达到16，249.1万户，增长率达12.7%，其中GSM业务用户为12，056.4万户，增幅为23.2%，CDMA用户为4，192.7万户，增户20.5%，GSM用户仍是中国联通的主要客户。 2.4财务业绩比较分析 2.4.1总体分析 上表2给出了中国移动和中国联通的财务指标比较，从比较看来，两运营商的财务状况良好，都具有较好的获利能力和成长能力，同时它们又各有特点。从财务指标来看，移动整体表现最好，收入增长快，每股盈利较多；而联通则长于增长能力，尤其是净利润和每股盈利增长更是以高速度增长。这表明，中国联通在保持营业总收入增长的同时，降低了营运指出和相关负债，2007年联通公司的资产负债率由上年底的46.8%降低至35.7%，得力于公司发展质量的提高，以及管理水平的提高，使得公司整体净利润如此大幅度提升。从营运收入比例来看，两者的增值服务收入都在进一步增多。2007年，中国移动增值业务收入达91609百万元，比2006年增长32.2%，增值业务收入占营运收入25.7%，比2006年进一步提高。 中国联通的移动增值业务也已成为新增收入的主要来源，占其移动业务服务收入的22.4%，较2006年的18.9%有较大提高。2007年联通公司把增值业务服务纳入主打战略，已向全国221个城市大力推广新业务，如CDMA网“掌上股市”产品，提供专业化证券交易服务，重点发展银行、证券和保险等高价值集团服务，加快推广互联网应用及语音增值服务。这也与这两家公司在国内电信运营市场的竞争和发展态势相吻合。 2.4.2盈利分析。比较表2中两个公司的EBITDA率、净利润和每股盈利，可以看出，移动的各项指标均远远高于联通，但从整体盈利能力上来看，移动明显高于联通。下面，就用ROIC指标对两家公司价值创造能力做进一步分析： 首先应该明确移动取得如此业绩是在此起彼伏的价格战中取得的，不仅要面对老竞争对手联通公司在高端和低端用户的竞争，还要面对来自电信和网通公司的小灵通在低端市场的竞争。再有就是移动已经上市的省公司有21个，不仅仅包括东部发达地区的省公司，还包括中西部欠发达地区的省公司。虽然移动上市公司的部分盈利指标较上年同期有所下降，但客观地从中国目前的资费体制和竞争态势看，移动公司无疑是最具有盈利能力的。 联通的盈利能力表现较差，与联通公司的发展阶段和纳入上市范围的业务有关。首先，联通作为打破原有电信运营市场竞争格局的新生力量，无论是网络规模还是用户数都还处于成长期；其次，纳入上市公司范围的除了盈利能力较强的G网业务、长途电话和数据业务外，还包括亏损严重的无线寻呼业务以及独立不久的C网业务。虽然联通上市公司的总体EBITDA率不高，但GSM业务的EBITDA率却高达56.0%，因为无线寻呼业务和CDMA移动电话业务分别在税前亏损8.9亿元和5.9亿元，导致利润减少，从而使整个上市公司的盈利能力偏低。3.绩效差异因素分析 在营业收入和财务业绩上，联通都稍逊一筹。那么，在业务实际运转过程中，两公司也必然存在差异。下面主要从品牌、创新、客户响应、资费几个方面来比较两公司的运营表现。 3.1品牌差异。在英国金融时报联合跨国品牌调研及咨询公司明略行宣布了一个新的“全球最强势100品牌”排名，中国移动以品牌价值392亿美元高居第四名，在全球电信品牌中排名第一。移动的网络质量在全球运营商最新排名中亦列居首位，其三大客户品牌“全球通”、“动感地带”和“神州行”塑造了强大的企业品牌形象。中移动还连续5年被美国财富杂志评为全球500强.而中国联通业务众多，前两年品牌管理混乱，幸亏及时认识到这一点。中国联通考虑到GSM，CDMA两网并行，最终确定了GSM130“环球通”和CDMA133“绿色通”两大旗舰品牌。联通CDMA网络一直坚持的健康、安全、绿色诉求。但由于消费者需求水平限制，这种诉求没有给联通带来现实的市场。尽管如此，在长期、专一的诉求下，联通CDMA“健康”的概念已经得到大众的认同。很显然，健康概念是联通所独有的，随着消费者需求的升级，这种独有的概念必然会转变成联通的市场拉力和独有的竞争优势。 3.2创新差异。中国移动重视技术发展，不断引入新业务和新技术，并优化工作流程，提高人才素质，从根本上改变了垄断国