2003-2005公司战略规划,企划部 2002.9,外部分析报告,2,总目录,宏观经济环境 社会、政治和技术环境 金融市场 寿险市场 竞争者 客户分析 机会和威胁,3,宏观环境分析目录,宏观经济增长态势 社会财富地区分布 居民收入分配 人口结构的变化 社会保障体制现状及改革趋势 政府监管和税收政策 技术环境,4,宏观经济增长态势,现状 1980-2001年我国GDP年均增长9.4，是同期世界经济增速的3倍，2001年我国经济总体实力超过意大利，跃居世界第六位。进入21世纪以来，这种态势继续得以延续。今年上半年，我国GDP总量达45535.8亿元，同比增长7.8，全年预计在8左右（参见表1）。 变化趋势 在多年扩大内需系列政策的引导下，今年以来我国出现经济增长速度加快、经济 自主性增长因素不断增强的良好势头。当前，由扩大内需政策拉动、由居民消费结构升级和产业结构升级推动的新一轮景气周期正在逐步形成。 影响未来经济发展的制度环境因素 我国经济增长的基本动力来自体制改革和制度创新，未来的制度因素主要包括：社会保障制度的改革；金融体制改革尤其是国有银行经营体制的改革；国有企业经营体制的改革；国际经济环境。,表1 近年来我国GDP增长速度,表2 权威机构对我国经济增长的预测,未来发展预测 可以预见的是，2006年我国经济总体实力将跨入世界前五名。预计在未来5年内，中国经济仍将保持快速发展的增长态势，其增长速度在78之间(参见表2）。,良好的经济环境是保险业快速发展的基本保证；随着经济发展，保险需求规模将继续扩大。,5,我国社会财富的地区分布不均衡，有一半以上的财富集中在东部发达地区，且这种趋势不会在短期内变化。经济发达地区包括江苏、山东、广东、浙江、上海、福建、北京、天津和辽宁等9个省（市）；中等地区包括河南、黑龙江、河北、新疆、湖北、吉林、海南、内蒙古、湖南、重庆和四川等11个省（区、市）；落后地区包括青海、宁夏、山西、江西、安徽、陕西、云南、广西、甘肃和贵州等10个省（区）（参见表3）。,社会财富地区分布,表3 2001年我国社会财富的地区分布情况,注解： 我们以2001年各省、区人均GDP为标准，将全国划分为经济发达地区（人均GDP在10000元以上）、中等地区（人均GDP在5500-10000元之间）和落后地区（人均GDP在5500元以下）三个档次。需要说明的是，西藏不包括在我们的分析之中；四川省人均GDP水平在5500元以下，但考虑到城市人均可支配收入和保费收入水平较高，将其归入中等地区；青海省人均GDP水平在5500元以上，但考虑到人口等因素，将其划入落后地区。,根据保费收入与社会财富的相关关系：发达地区是我国保险业业务目前应首先重点关注的区域；中等发达地区基本上我国的人口大省，应是次重点关注的地区，未来增长潜力较大。,6,居民收入分配,现状 （1）城乡之间。改革开放以来，城乡居民收入的绝对差额呈持续扩大的态势，相对差距则经历了缩小、扩大、缩小、再扩大的螺旋式发展历程。农民人均纯收入从1978年的133.6元提高到2001年的2366.4元，年均增长速度为13.33；同期城镇居民人均可支配收入从343.4元增长到6859.6元，年均增长速度为13.91，增速比前者快0.58个百分点，城乡收入比从2.57 ：1扩大到2.9 ：1，这种差距仍在继续发展中。 （2）不同群体之间。据有关机构的初步测算，我国各阶层的人口分布呈现出金字塔型，高收入人口接近4500万人，占城市人口的10左右，占全体人口的3.5左右，其人均可支配收入接近20000元。中等收入阶层总人口在4.5亿左右，其人均可支配收入或收入在6000-7000元之间。低收入阶层人口在7亿人左右，人均可支配收入或收入低于2000元，其中约8000万农民人均收入低于700元。 （3）不同行业之间。数据表明，我国各行业间收入差距无论从相对差距还是绝对差距看，都呈现出不断扩大的趋势。1990年以来，最高收入行业一直处于不断更替变化中，但是，农林牧渔业却一直是最低收入行业，也是我国从业人员最多的行业。2001年前5位高收入行业是科研和综合技术服务业，金融、保险业，电力、煤气及水的生产和供应业，交通运输、仓储及邮电通讯业。,综合来看，“十五”期间我国城乡居民人均收入继续保持较快增长的趋势将有利于保险业的快速发展，但由于收入分配在城乡之间、行业之间、地区之间以及不同收入人群之间还有很大的差距，保险市场的开拓将经历一个梯度发展过程，未来一段时期内中高收入地区、行业和人群仍将是保险市场的重点发展对象。,未来发展趋势 收入差距问题已引起政府的高度关注，近几年来政府通过给公务员加薪、完善税收和社会保障制度、制定和实施西部大开发战略来提高中低收入者的收入，随着今后政府调节收入分配政策的不断完善，从长远来看，收入差距会逐渐缩小。,7,人口城镇化 我国人口不断向城镇集中，城市化进程不断加快。2001年末，我国城市化水平（市镇人口占总人口的比重）达37.65%，基本上达到了1998年世界发展中国家的平均水平（38%），预计今后仍将以2左右的速度增加。 人口老龄化 据专家预测，我国于2000年进入老龄化社会，在2050年前老龄化指数将呈上升态势。城镇人口赡养率（退休人口与就业年龄人口数之比）1990年为14.83，2000年为20.14，2031年将达到最高峰47.39。我国人口平均寿命也日趋延长，男性退休养老期延长至20年，女性退休养老期延长至30年，到2015年，退休金占工资总额比重将达到20，到2030年，全国将有1.5亿退休者，养老和医疗保障问题严峻。由于计划生育政策的推行和经济发展水平的提高，核心家庭已成事实。在未来半个世纪内，我国人口赡养系数将呈强劲上升态势，1993年我国老年人口的赡养系数为14.51，到2000年将达到16.05，2020年达到24.64，2050年达到34.45。,人口结构的变化,人口城镇化的发展将直接提高劳动生产率，增加对公共基础设施的需求，提升消费结构，包括商业保险意识的加强和需求的增长。,家庭的养老保障功能将日益弱化，人们不得不未雨绸缪，为健康、衰老、子女教育、婚嫁打算，把各种风险转移或转嫁出去，仅靠社会保险显然已不可能解决所有的问题，参加商业性保险就成为人们一种重要的选择。,8,我国社会保障制度的特征 （1）我国社会保险体系几乎涵盖了发达国家社会保障体系的主要方面，即养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险和生育保险等，但是，从保障水平看，我国的社会保障是低水平的、且目前主要集中在城镇地区。 （2）资金筹集渠道不畅，相关制度不健全，我国社会保障制度存在巨大的资金缺口。今年上半年国有股减持方案停止后，社保基金的来源成为一个急需解决的难题。同时，企业经营效益不佳和国家税收政策的不完善制约了企业年金制度的健康发展。 养老保险 （1）体制模式：在基本养老保险中与企业年金性质相似的个人账户归并到企业年金后，三个支柱的长远结构目标定为基本养老占30，企业年金占50，个人储蓄占20 （2）保障情况：城镇基本养老保险的覆盖面继续扩大，截止2002年6月底，全国参加基本养老保险社会统筹的职工人数为10567万人，其中企业参保职工为9033万人。 企业年金制度和农村社会养老保险整顿规范工作继续推进。到2001年年底，全国参加企业年金制的从业人员为193万人，只有5左右的企业建立了年金。从地区看，沿海高于内地，其中上海积累基金达22.2亿元，占全国的11.6；从行业看，电力、电信、石油等优势行业高于其他行业，其中电力行业积累了58.7亿元，占全国的31。对于企业年金作用未能到位的原因，有以下五个困难，一是缺乏基本法律支持体系；二是管理不规范；三是投资效益不佳和投资风险的存在；四是金融市场运行规则、程序不完善；五是缺乏有经验的专业机构和管理人员。,社会保障制度改革的现状及影响（1）,9,医疗保险 到2002年6月底，全国参加医疗保险的人数达7920万人，比上年底增加634万人。上半年基本医疗保险基金收入256.9亿元，支出169亿元，当期结余87.9亿元。从启动实施的城市看，基本医疗保险制度运行平稳，基金收支平衡。 未来趋势分析 我国未来社会保险发展的基本方向是：在建立统一、规范和完善的社会保障体系的基本框架下，优先解决针对失业保险和退休人员的养老、医疗保障问题，然后逐步解决工伤保险、医疗保险和生育保险。从覆盖范围看，将由城镇职工扩大到城镇自由职业者、进城务工的农民工（可能采取只保不养的区别政策）、乡镇企业职工，最后将农民纳入覆盖范围；从保障水平看，仍将致力于提供基本生活保障为主。而近35年内，社会保险的覆盖范围将仍以城镇就业人员为主，覆盖比例和保障水平将继续有所提高。,社会保障制度改革的现状及影响（2）,（1）从社会角度看，社会保障制度的逐步完善将有助于社会安定，进而为经济增长奠定良好的基础。 （2）从保险业务的发展看，社会保障制度的不断完善将有助于商业保险的发展。这一方面得益于居民和企业保险意识的加强，同时低层次保障的现实迫使居民参加各种商业保险，以保障自己的利益。其次，社会保障制度的改革有助于发展规范化的团体保险业务，尤其是企业年金和企业补充商业保险。,10,政府监管和税收政策,金融管理体制 在较长时间内仍我国仍将坚持分业经营和分业监管的政策，但允许部分企业进行混业经营的探索，如中信集团、光大集团、平安集团。 保险监管政策 近期政策的调整包括设立分支机构政策、营销人员证上岗制度、新产品信息披露、允许产险公司经营健康险和意外险业务、保险法修订（允许银行代理机构代理多家公司产品、投资渠道的适度扩大等），保险监管将从目前的行为监管向偿付能力监管过渡。 国家税收体制和政策 （1）体制 目前我国实行以间接税为主、辅以关税、所得税等直接税的税收体制，受我国经济发展水平和税收征收管理能力的制约，预计5年内上述税收体系不会有大的变化。 （2）近期税收政策的调整 与保险业相关的重大政策包括：降低金融保险机构的营业税税率；降低营销人员个人所得税税率并增加税前费用扣除额度；对开放式基金收益所得实行优惠政策 （3）税收政策调整的方向 将会按照入世协议，逐步实行内外资企业间的国民待遇，预计内资银行向外资靠拢，在其他行业外资向内资靠拢。政府将会调整修订个人所得税法的相关内容，并继续强化征收管理工作。,我们预计，混业经营和金融集团的出现将成为未来发展的大趋势，有利于我公司金融集团目标的构建和实现。,上述变化有利于投资收益的改善及银保业务的发展；产寿险公司间合作或竞争趋势不明；增员将变得困难，可能会诱发人才大战；在机构设置上我公司争得了优先地位，有利于我公司业务的发展。,税收政策的变化将有利于保险公司提高效益水平，并对增员和激励产生有利影响；开放式基金的比较优势将进一步增强，不利于保险业务的发展,11,技术环境 银行技术 我国银行业的技术水平与发达国家基本上没有很大的差异，银行自身业务的处理基本实现了电子化、网络化和全国化。但从银保业务的发展看，由于双方合作时间较短，目前银保业务基本停留在手工处理的阶段，在一定程度上影响了银保业务的发展。我们预期，未来银保双方的技术合作水平将会加强。 金融保险技术 我们预计，未来5年内同业都将采用最新的IT业务系统，将会有一些业务人员采用现代化的装备（如手提电脑、现场出单），为高端客户提供优质服务。这不仅有利于提升保险公司的业务管理水平，同时也为争夺高端客户资源奠定扎实的基础。 电子商务的发展 网上购物的数量将快速增长。但是，由于收入水平的限制和消费品特征的差异，居民网上交易的总规模将不会很大，同时也将主要集中在生活消费品和证券业务领域，网上保险交易的数量仍将十分有限，网上直销业务将缓慢发展，难以成为保险业的一个主渠道。但是，应该注意的是，电子商务网站的内容将会影响部分客户的选择。,12,金融市场目录,银行体系 城镇居民储蓄 证券基金业 未来投资形势 货币市场和外汇市场,13,