1 启迪桑德环境资源股份有限公司启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期年度第二期短期融资券短期融资券募集说明书募集说明书 发行人：发行人：启迪桑德环境启迪桑德环境资源股份有限公司资源股份有限公司 住住 所：湖北省宜昌市沿江大道所：湖北省宜昌市沿江大道 114 号号 本次本次短期融资券短期融资券注册金额：注册金额：5 亿元亿元 本期本期短期融资券短期融资券发行金额：发行金额：5 亿元亿元 本期本期短期融资券短期融资券发行期限：发行期限：365 天天 本期本期短期融资券短期融资券担保情况：无担保担保情况：无担保 发行人主体评级：发行人主体评级： AA+ 本期本期短期融资券短期融资券信用评级：信用评级： A-1 主承销商：主承销商： 中信银行股份有限公司中信银行股份有限公司 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 二零一七年二零一七年十十一一月月 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 2 重要提示重要提示 本公司发行本期本公司发行本期短期融资券短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不 代表交易商协会对本期代表交易商协会对本期短期融资券短期融资券的投资价值作出任何评价，也不代表对本期的投资价值作出任何评价，也不代表对本期 短期融资券短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购买本期的投资风险作出任何判断。投资者购买本期短期融资券短期融资券，应当认真，应当认真 阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完 整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断短期融资券短期融资券的投资价值，自行承的投资价值，自行承 担与其有关的任何投资风险。担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和、及时性承担个别和 连带法律责任。连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完整、及时。书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期短期融资券短期融资券， 均视同自愿接受本募集说明书对本期均视同自愿接受本募集说明书对本期短期融资券短期融资券各项权利义务的约定。各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投 资者监督。资者监督。 本期债务融资工具含控制权变更条款，请投资人仔细阅读相关内容。本期债务融资工具含控制权变更条款，请投资人仔细阅读相关内容。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事 项。项。 本募集说明书属于补充募集说明书，投资人本募集说明书属于补充募集说明书，投资人可通过发行人在相关平台披露可通过发行人在相关平台披露 的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十四四章章 备查文件及查询地备查文件及查询地 址”。址”。 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 3 目目 录录 重要提示. 2 目 录 3 第一章 释 义 . 5 第二章 风险提示及说明 . 11 一、本期短期融资券的投资风险 . 11 二、与发行人相关的风险 . 11 第三章 发行条款 . 21 一、本期短期融资券发行条款 . 21 二、本期短期融资券发行安排 . 23 第四章 募集资金运用 . 25 一、募集资金用途 . 25 二、发行人承诺 . 25 三、偿债保障措施 . 25 第五章 发行人基本情况 . 27 一、发行人基本情况 . 27 二、发行人历史沿革及股权变动情况 . 27 三、发行人股东 . 31 四、发行人独立性 . 34 五、发行人重要权益投资情况 . 35 六、发行人治理情况 . 80 七、发行人董事、监事、高管人员和员工情况 . 90 八、发行人主营业务状况 . 95 九、发行人安全生产及环境保护状况 . 167 十、发行人在建和拟建工程情况及投资计划 . 168 十一、公司发展战略与目标 . 186 十二、公司所在行业状况 . 187 十三、行业地位和竞争优势 . 203 十四、其他经营重要事项 . 206 第六章 发行人主要财务状况 . 207 一、财务报表数据 . 207 二、发行人财务状况分析（合并报表口径） . 239 三、有息债务情况 . 264 四、关联方及关联交易情况 . 268 五、或有事项 . 273 六、抵押、质押、担保和其他限制用途安排的资产 . 273 七、衍生产品情况 . 274 八、重大投资理财产品 . 274 九、海外投资情况 . 274 十、直接债务融资计划 . 274 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 4 十一、其他重大事项 . 274 第七章 发行人的资信状况 . 275 一、发行人及本期短期融资券的信用评级 . 275 二、发行人银行授信情况 . 277 三、发行人债务违约记录 . 278 四、发行及偿付直接债务融资工具的历史情况 . 278 五、其他资信重要事项 . 279 第八章 发行人 2017 年 1-9 月经营及财务情况 280 一、发行人 2017 年 1-9 月经营情况 . 280 二、发行人 2017 年 1-9 月重大会计科目、重大财务指标分析 283 三、发行人 2017 年 1-9 月资信情况 . 286 四、发行人 2017 年 1-9 月其他重要事项 287 五、发行人重大不利变化及相关事项排查 . 287 第九章 本期短期融资券信用增进 . 289 第十章 税项 . 290 第十一章 信息披露 . 291 一、本次发行相关文件 . 291 二、定期财务报告 . 291 三、重大事项 . 292 四、本息兑付 . 293 第十二章 投资者保护机制 . 294 一、违约事件 . 294 二、违约责任 . 294 三、控制权变更条款 . 294 四、投资者保护机制 . 296 五、不可抗力 . 300 六、弃权 . 301 第十三章 本期短期融资券发行的有关机构 . 302 一、发行人 . 302 二、承销团 . 302 三、信用评级机构 . 302 四、审计机构 . 303 五、发行人律师 . 303 六、托管人 . 303 七、集中簿记建档系统技术支持机构 . 304 第十四章 备查文件及查询地址 . 305 一、备查文件 . 305 二、查询地址 . 305 附件：基本财务指标的计算公式 . 307 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/公司/桑德环境/启 迪桑德 ： 指启迪桑德环境资源股份有限公司 启迪科服 ： 指发行人的控股母公司启迪科技服务有限公司 清华控股 ： 清华控股有限公司 清控资产 ： 清控资产管理有限公司 金信华创 ： 北京金信华创股权投资中心（有限合伙） 教育部 ： 中华人民共和国教育部 桑德集团 ： 指发行人的原控股母公司桑德集团有限公司 非金融企业债务融资工具 （简称“债务融资工具”） ： 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券 短期融资券 ： 是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的， 约定在一年内还本付息的债务融资工具 本期短期融资券 ： 指发行额度为 5 亿元、期限为 365 天的“启迪桑德 环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资 券” 本期发行 ： 指本期短期融资券的发行行为 募集说明书 ： 指发行人为本次短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 人民银行 ： 指中国人民银行 交易商协会 ： 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 ： 指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 ： 指中信银行股份有限公司 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 6 承销团 ： 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的 、由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 ： 指主承销商与发行人签订的 银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销协议 余额包销 ： 指本期短期融资券的主承销商按照 银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议的规定，在 规定的发行日后， 将未售出的短期融资券全部自行 购入的承销方式 簿记建档 ： 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融工具利率（价 格）投资人认购债务融工具利率（价格）及数量意 愿， 按约定的价和配售方式确定最终发行利率 （格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一 种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿记建档 过程全流线上化处理。 簿记管理人 ： 指制定集中簿记建档流程及负责具体簿记建档的 机构， 本期短期融资券发行期间由中信银行股份有 限公司担任 北金所 ： 指北京金融资产交易所有限公司 银行间债券市场非金融 企业债务融资工具管理办 法 ： 指中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 工作日 ： 每周一至周五，不含中国法定节假日或休息日 法定节假日或休息日 ： 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日或休息日） 元 ： 指人民币元 新会计准则 ： 指由中华人民共和国财政部 2006 年颁布，并于 2007 年 1 月 1 日起开始执行的企业会计准则 启迪桑德环境资源股份有限公司 2017 年度第二期短期融资券募集说明书 7 最近三年 ： 指 2014 年度、2015 年度及 2016 年度 系统集成 ： 指基于固体废弃物处置工艺技术服务基础上的， 系 统性地提供工程设计、施工承包、设备集成及安装 调试业务。 固废、固体废弃物 ： 指在生产、 生活和其他活动中产生的丧失原有利用 价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的 固态、半固态物品，一般分为生活垃圾、工业及医 疗危险废弃物、城市污泥和电子垃圾等 生活垃圾 ： 指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动 中产生的固体废弃物 危废、危险废弃物、危险 废物 ： 指列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危 险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性 的固态、半固态废弃物 餐厨垃圾 ： 指家庭、食堂以及餐饮行业的食物废料和食物残 余，是城市生活垃圾的主要组成部分，与其他垃圾 相比，具有含水量、有机物含量、油脂含量及盐分 含量高，营养元素丰富等特点，极易腐烂变质，散 发恶臭，传播细菌和病毒 卫生填埋 ： 指通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系 统、地下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固 体废弃物进行无害化的填埋 堆肥 ： 指利用微生物活性作用， 将固体废弃物中有机物在 特定受控条件下分解成为腐殖质含量较高的稳定 物质，同时去除有害病原体和毒性物质，并加工成 为有机肥料或其原料， 以实