深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 1 深圳市东阳光实业发展有限公司深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书年度第四期超短期融资券募集说明书 主承销商兼簿记管理人主承销商兼簿记管理人 联席主承销商联席主承销商 注册金额：人民币肆拾亿元（注册金额：人民币肆拾亿元（RMB4,000,000,000.00 元）元） 发行金额：人民币拾亿元（发行金额：人民币拾亿元（RMB1,000,000,000.00 元）元） 发行期限：发行期限：270 天天 信用担保：无担保信用担保：无担保 信用评级机构：联合资信用评级机构：联合资信评估有限公司信评估有限公司 主体评级主体评级: AA 级级 二二 0 一七年十月一七年十月 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。投 资者购买本公司发行的本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明 书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和 及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关 的任何投资风险。 本公司股东会及董事会已批准本募集说明书， 本公司全体董事承 诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期超短 期融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日,除已披露信息外,本公司无其他影响偿 债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查 文件”。 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章 释义 . 5 第二章 风险提示及说明 7 一、投资风险 . 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章 发行条款 17 一、主要发行条款 17 二、发行安排 . 18 第四章 募集资金运用及偿债计划 20 一、募集资金用途 20 二、公司承诺 . 20 三、偿债计划及其他保障措施 . 20 第五章 发行人基本情况 23 一、发行人概况 . 23 二、发行人主营业务情况 23 三、发行人所在行业状况 63 十一、发行人的行业地位及竞争优势 72 第六章 发行人主要财务状况 . 75 一、发行人合并财务报表合并范围变化情况 75 二、发行人近三年主要财务数据和财务指标 81 三、主要财务数据及指标分析 . 92 四、发行人财务数据分析 92 四、发行人债务情况 110 五、发行人关联方关系及其交易情况 125 六、或有事项 . 133 七、所有权受到限制的资产 142 八、发行人衍生品情况 . 147 九、重大投资理财产品 . 147 十、发行人海外投资情况 147 十一、直接债务融资计划 149 十二、发行人重大收购、兼并情况 149 第七章 发行人的资信状况 150 一、信用评级报告摘要 . 150 二、发行人其他资信情况 151 第八章 担保 . 158 第九章 税项 . 159 一、增值税 159 二、所得税 159 三、印花税 159 第十章 发行人信息披露工作安排 160 一、超短期融资券发行前的信息披露 160 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 . 160 三、超短期融资券存续期内定期信息披露 . 161 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 4 四、本金兑付和付息事项 161 第十一章 投资者保护机制及违约责任 . 162 一、违约事件 . 162 二、发行人违约责任 162 三、投资者保护机制 163 四、不可抗力 . 168 五、弃权 169 第十二章 本期超短期融资券发行的有关机构 170 第十三章 备查文件 178 一、备查文件 . 178 二、查询地址 . 178 第十四章 附录 . 179 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用术语释义一、常用术语释义 东阳光东阳光/本公司本公司/公司公司/ 发行人发行人 指 深圳市东阳光实业发展有限公司 超短期融资券超短期融资券 指 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，期限在 270 天以内的短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 指 发行人本期发行的总额为拾亿元人民币的“深圳市东阳 光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券” 本次发行本次发行 指 本期超短期融资券的发行 兴业银行兴业银行 指 兴业银行股份有限公司 国开行国开行 指 国家开发银行 主承销商主承销商 指 兴业银行 联席主承销商联席主承销商 指 国开行 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销 团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团 成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并 进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现 形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程 线上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责集中簿记建档操作的机 构，本期超短期融资券发行期间由兴业银行股份有限公 司担任 承销团承销团 指 由主承销商为本次发行组织的，由本期超短期融资券主 承销商及承销商共同组成的承销团 募集说明书募集说明书 指 发行人为发行本期超短期融资券而制作的深圳市东阳 光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募 集说明书 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债券市场 非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销余额包销 指 本期超短期融资券的主承销商按承销协议约定，在规定 的发行日结束后将未售出的本期超短期融资券全部自行 购入的承销方式 承购包销承购包销 指 承销团成员在本募集说明书规定的承销期结束前，按照 各自申购金额认购本期超短期融资券的承销方式 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会/协会协会 指 中国银行间市场交易商协会 管理办法管理办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业债务 融资工具管理办法 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 6 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日） 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 元元 指 如无特别说明，指人民币元 二、专用术语释义二、专用术语释义 kwh 指 千瓦小时，1kwh 等于 1 度电 PS 版版 指 Pre-Sensitized Plate，指预先在铝板电解并涂布了感光层 然后销售给印刷厂使用的印版 化成箔化成箔 指 电极箔按工艺分类的一种，阳极铝箔制成腐蚀箔后再通 过化成（Forming）的方式，在其表面生成氧化薄膜（三 氧化二铝）制成化成箔，按照可生产铝电解电容器使用 电压的不同，可分为中高压化成箔、低压化成箔 软磁铁氧体软磁铁氧体 指 软磁铁氧体是一种由铁和其它一种或多种金属元素组成 的复合化合物，它是由一些金属氧化物通过陶瓷工艺烧 结而成的复合体，是应用广、用量大的一种磁性材料 氟化工氟化工 指 生产含氟聚合物、含氟精细化学品的化工产业 电子铝箔、电子箔、电子铝箔、电子箔、 光箔光箔 指 电子铝箔是由铝锭经热轧或铸轧成为铝片，再进一步冷 轧、退火而成，又称电子箔、光箔，包括阳极铝箔与阴 极铝箔，是制作电极箔的原料；其中阳极铝箔以精铝锭 为原料，阴极铝箔以普铝锭为原料 铝电解电容器铝电解电容器 指 一种常见的电子元件，芯子由阳极箔、电解纸、阴极箔、 电解纸等 4 层重迭卷绕而成；芯子含浸电解液后，用铝 壳和胶盖密闭起来构成一个电解电容器，按照体积可以 分为大电解与小电解 液碱液碱 指 氢氧化钠，分子式：NaOH GMP 指 Good Manufacturing Practice，即药品生产质量管理规范 FDA 指 Food and Drug Administration，即美国食品和药物管理局 COS 指 Certificate Of Suitability，欧洲药典适用性证书，原料药 在欧盟国家能被最终用户使用的注册方式 DMF 指 Drug Master File，药物管理档案，制药企业向美国 FDA 递交的关于原料药详细资料的一种文件 IMS Health 指 艾美仕市场研究公司，是全球领先的为医药健康产业提 供专业信息和战略咨询服务的公司 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保， 超短期融资券的本金和利息能否按期足额支付取 决于发行人的信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期超短期融资券时，应认 真考虑下述各项风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易流通， 发行人虽然具有良好的 资质及信用记录， 但超短期融资券交易取决于市场投资者对其的价值需求和风险 判断，可能转让时由于无法及时找到交易对手而及时变现。发行人无法保证本期 超短期融资券在银行间市场的交易量和活跃性，从而可能存在一定的流动性风 险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果政策、法规或行业、市场及环境等不 可控因素变化， 发行人可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定 的偏差，从而影响本期超短期融资券的按期足额兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来、未来资本支出较大风险资本支出较大风险 发行人近年加大投资力度，扩大生产规模，积极打造主营业务的一体化完整 产业链，未来三年计划总投资额达31.61亿元，其中50.54%计划通过银行授信支 持，49.46%即约15.63亿元需公司自筹，公司将面临一定的资本支出压力，需要 大量资金支持，且未来项目收益具有不确定性，将给公司未来一段时间带来一定 的财务压力。 2、债务规模较大的风险和利率变动的风险、债务规模较大的风险和利率变动的风险 随着整体业务的持续发展， 发行人投建的项目数量不断增多， 规模不断扩大， 深圳市东阳光实业发展有限公司 2017 年度第四期超短期融资券募集说明书 8 从而造成公司资本性支出增长较快。 如果公司的自有资金增速不能满足业务发展 需求， 则可能需要依靠外部融资来弥补资金缺口， 导致未来公司的负债规模扩大， 财务费用相应增加，从而对公司的偿债能力产生一定影响。发行人 2014-2016 年 末及 2017 年 3 月末的负债总额分别为 188.77 亿元、196.33 亿元、253.93 亿元及 252.81 亿元；资产负债率分别为 69.43%、6