国际结算,第1章 绪论,本章提要,国际结算概述 国际支付清算体系,一、国际结算的含义 国际结算是指国际间由于经济、文化、科技交流而产生的以货币表示的债权债务的清偿行为。 不同国家的政府、企业、个人都通过货币收付来了结各自债权债务关系。,第一节 国际结算概述,引起跨国货币收付的原因： (1) 国际旅游 (2) 国外亲友赠款 (3) 出国留学 (4) 国外受灾区援助 (5) 劳务输出 (6) 国际工程承包 (7) 技术转让 (8) 国际商品贸易 (9) 外汇买卖 (10)对外投资 (11)对外筹资 (12)政府间外交活动 (13) 国际间文化、艺术、体育交流，等等,国际结算概述,具体可划分为以下四类： 有形贸易类：商品进出口引起的货币收付，如(8) 无形贸易类：货币单方面付出或以劳务为背景的货币收付，如(1)(5)、(12)、(13) 复合类：货币收付既含有商品交易又含劳务交易，如(6)、(7) 金融类：货币与货币的交易，如(9)(11),国际结算概述,二、国际结算研究的对象和原则 对象实现国际结算的方法以及作为媒介的各种工具 实现国际结算的方法主要指国际间的汇款方式、托收方式、信用证方式等 作为媒介的各种工具是指汇票、本票和支票 原则按时合理付汇、安全及时收汇,国际结算概述,三、国际贸易结算的历史发展过程 （一）现金结算发展到非现金结算 （二）商品买卖发展到单据买卖 （三）买卖双方直接结算发展到通过银行结算,国际结算概述,四、国际结算的条件 （一）货币条件 指发生的国际贸易使用哪国的货币进行结算。 货币条件的确定： 1. 确定商品的价格货币和结算货币 价格货币贸易中表示商品价格的货币，可用买方国、卖方国或第三国货币表示 结算货币(支付货币)用来支付商品货款的 货币。有时价格货币就是结算货币，有时不同。,国际结算概述,2. 确定贸易是自由外汇贸易还是记帐外汇贸易 自由外汇(现汇)贸易和非贸易项下进行收付时不加任何限制，不采取差别性的多种汇率，在国际外汇市场上可随时兑换所需外汇的货币。 记帐外汇记在清算帐户上的外汇，只限于协定双边支付时使用，不能做多边清算，不得自由运用。,国际结算概述,记账外汇贸易也叫协定贸易，是根据两国政府间的贸易支付协定来进行贸易的，不需逐笔结清，但要求进出口平衡。 货款的结算记入双方指定银行开立的清算帐户内，并要严格按协定范围通过清算帐户收付外汇。清算一年一次，差额可用商品、现汇或黄金支付。在货币符号前加清算CL字样。,国际结算概述,3. 确定国际结算中的硬币和软币 硬币是汇率坚挺的货币；软币是汇率疲软的货币 4. 货币的选择 记账外汇贸易的支付协定中已确定了清算货币，只有现汇贸易才需选择货币。选择时应注意： (1)选择自由兑换、调拨灵活的货币，避免汇价波动和遭受冻结的风险； (2)出口收汇尽量多用硬币，进口付汇尽量多用软币； (3)在平等互利基础上，结合货物的价格、贸易习惯、商品畅滞来灵活选用货币。,国际结算概述,（二）时间条件 指发生的国际贸易在什么时间进行结算 1. 预付(Advanced Payment)：卖方将单据交给银行或买方以前，由买方预先支付货款。预付对卖方有利。 2. 即付(Immediate Payment)：卖方将单据交给银行或买方时，买方见单即付款。即付对买卖双方是对等的。 3. 迟付(Deferred Payment)：卖方将单据交给买方或银行若干时间后，再收买方支付的货款。迟付对买方有利。,国际结算概述,（三）方式条件 指发生的国际贸易以何种方式进行结算 汇款信汇、电汇、票汇 托收付款交单(D/P)、承兑交单(D/A) 信用证(L/C),国际贸易结算方式,国际结算概述,五、国际结算发展的特点 国际结算中的非信用证结算方式正取代信用证结算方式，成为国际贸易结算方式的主流，尤以欧美国家为甚，主要是适应市场向买方市场的转变。 非信用证结算方式包括电汇(T/T)、记帐赊销方式(O/A)、承兑交单(D/A)、付款交单(D/P)方式以及在O/A、D/A方式基础上发展起来的国际保理业务。这些方式对买方非常有利，可以降低费用，加速资金周转。,国际结算概述,国际结算的单据日趋多样化、复杂化。由于世界经济全球化、一体化的发展，国际贸易领域的竞争日益激烈，促使贸易保护主义重新抬头，出现了新形式的贸易壁垒。 国际结算电子化、标准化，提高了结算效率。 国际贸易结算的法律规范日益健全，国际惯例、公约在结算中起着重要作用。,国际结算概述,一、美元支付清算系统 （一）纽约清算所同业支付系统 (Clearing House For Inter-Bank Payment System，CHIPS) 由纽约清算所协会(New York Clearing House Association，NYCHA)拥有，100多家银行参加组成的电子支付系统。 建立于1970年4月，当前最重要的国际大额美元支付清算系统。,第二节 国际支付清算体系,CHIPS的参与者 纽约清算所协会会员 纽约市的商业银行 纽约州银行法规定的投资公司 在纽约设有分支机构的国外银行,其中有12家清算银行，它们都在联邦储备银行开立帐户，作为其成员银行。 其他各家非成员银行须在一家成员银行开立帐户作为它们自己的清算银行，用于每天CHIPS头寸的清算。 成员银行要把它们的电子支付头寸通过设在联储的帐户，进行最后清算。,国际支付清算体系,CHIPS的特点 实时的、大额的、多边的、终局性支付 具有最大的流动性，1美元日周转500次 免除了日透支费 可以提供在线现金管理工具 给公司客户传输汇款相关信息 服务于国内和国际市场，可处理超过95%的美元跨境支付 每日日终进行净额清算的资金转账,国际支付清算体系,（二）联邦资金转账系统 (Fedwire) Fedwire是美国联邦储备银行拥有并运行的全美范围内的大额资金转账系统。 提供实时的全额结算转账服务，较多用于纽约州以外的美国境内银行间的资金划拨。 贷记转账系统，即由付款者发出结算指示。 Fedwire参与者 联邦储备成员银行 联储设有存款帐户的金融机构 美国境内的外国银行,国际支付清算体系,在联邦储备银行开设账户的银行可以直接利用此系统发送和接受支付。 Fedwire与CHIPS相比： 1美元日周转12次 要征收日透支费，银行支付给联邦资金转账系统的日透支费约为2400万美元,国际支付清算体系,二、欧元跨国清算系统 （一）泛欧自动实时总额清算系统 (Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System，TARGET) 隶属于欧洲中央银行，建立在区内15个国家原有的国内清算系统上，通过连接15个国家资金清算系统及原欧洲货币单位（ECU），并借助SWIFT网络组成的欧元跨国清算系统。 其他的欧元跨国清算系统大体上也是通过连接欧元区内各国的不同清算系统而形成的。,国际支付清算体系,TARGET体系的16个系统,欧元区 芬兰：BoF-RTGS 德国：ELS 西班牙：SLBE 荷兰：TOP 法国：TBF 葡萄牙：SPGT 比利时：ELLIPS 奥地利：ARTIS 爱尔兰：IRIS 卢森堡：LIPS-Gross 意大利：BI-REL 希腊：HERMES Euro 欧央行：EPM 非欧元区 丹麦：DEBES 瑞典：Euro-RIX 英国：CHAPS-Euro,国际支付清算体系,TARGET系统是一种贷记转账支付系统，是为了有效贯彻欧洲中央银行体系的单一货币政策，保证当天完成欧元跨国大额收付款业务而设立的。始运行于1999年1月1日。 通过欧洲中央银行、各参加国中央银行、各参加国内部RTGS（实时总额结算）清算系统（也是即时清算）来完成资金清算，参与该系统的银行多达5300多家。,国际支付清算体系,TARGET清算系统具体流程,国际支付清算体系,TARGET系统的特点 款项必须是大额，且每笔要有即时的头寸，不能透支 清算效率高，几分钟内可完成一笔 清算时间从AM7:00到PM6:00，款项当天支付，当天最终交收，当天起息 清算是无条件的，不可改变及撤销 款项是每笔分开清算，一天内系统可完成10万笔 由于清算时必须经5家银行，清算成本较高，大约每笔花费1.5欧元3欧元 本系统用户间不需要签定系统使用协议，亦不需交换用户密码,国际支付清算体系,（二） 欧洲银行协会（European Bank Association, EBA）的欧元清算系统,欧洲银行协会成立于1985年，总部设在巴黎。 根据其组织章程规定，凡是在欧共体国家设有总部或分支机构的商业银行均可申请成为EBA的成员银行；获得成员行资格两年后，在符合EBA清算规则的基础上，可进一步申请成为其清算银行。 EBA清算系统以前专为欧洲货币单位(ECU)支付提供服务，有49家清算银行。 1999年后，ECU以11汇价转为欧元，EBA改为以欧元清算。,国际支付清算体系,EBA清算系统简单流程,EBA非清算银行,EBA非清算银行,EBA,EBA非清算银行,EBA非清算银行,EBA系统使用于货币市场、外汇交易的清算及证券清算和跟单托收、光票托收的支付,国际支付清算体系,EBA系统的特点 可以即时支付，亦可非即时支付 款项可以多笔打包清算 清算行之间款项交付可当天起息 效率高，一天可达30万笔 清算款项可撤销及更改 成本低，每笔花费0.25欧元 现在已有49个国家加入EBA清算 为避免风险，会员需缴保证金 每日营业终了，需做日终净额清算,国际支付清算体系,（三）区域性支付系统 1.法兰克福的欧元支付系统(Euro Access Frankfurt, EAF) 采用SWIFT格式，以大额且大宗方式交易，包括外汇、货币市场及国内商品交易的资金移转，转移成本低，但处理速度不及TARGET，是欧元区内仅次于TARGET的极具竞争力的支付系统。 2.银行网络清算 欧元的推出及固定汇率制的采用，使少数欧洲大银行能充分利用自身在欧洲的分支行网络系统为客户服务。它们以总部为龙头，下属分支机构可直接进入当地的清算系统将款项支付出去。,国际支付清算体系,最大优点 只需在该大银行总部开立一个帐户，即可通过该行网络系统与欧洲各地进行资金往来。 由于是同一家银行的网络，服务质量有保证，查询相对简单。 通过欧洲网络银行，在欧盟（EMU）各成员国总、分行利用既有的银行网络与地方网络联机实现地方性资金的移转。,国际支付清算体系,不足 以现金为支付手段、银行为支付中介的支付方式，仍然没有改变付款人在支付过程中的主动的地位。 在企业之间的交易支付过程中，付款方不主动支付货币资金，收款方资金就不能回笼，因而债务衍生机制依然存在。 除了法律手段外，没有其他机制能抑制债务关系的衍生和发展。,国际支付清算体系,三、环球银行间金融电讯协会系统,1973年5月，15个西欧和北美国家的239家银行发起成立了“环球银行金融电讯协会”，即SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunication)，总部设在比利时的布鲁塞尔。现已发展成为拥有2000多家成员的非营利性全球性银行合作组织。 SWIFT系统每周7天，每天24小时工作，其功能包括对信息报文的接收、有效性的检验、分类和投放。其信息传输服务快速准确、标准化、规范化、安全保密性高。该系统电讯的线路速度为普通电传的48192倍。在正常情况下，每笔交易从发出电讯到收到对方确认只需12分钟。,国际支付清算体系,SWIFT系统具备独立于电传密押的SWIFT密押，提供了一种通用方法进行电文鉴真操作，只有参与发送和接收电文的SWIFT用户才能掌握密钥，极大的提高了信息传输的可靠性和保密性，在相当程度上为银行免除了信息传