物流企业财务管理 第一章 物流企业财务管理总论 第一节 物流企业主要功能及财务管理 的概念 知识点1 物流企业的主要功能 1（仓储、物流） 2.增值服务功能（流通加工、配送、产品 退货管理和售后服务等） 3.物流信息服务功能（物流承运人与委托方 之间信息传递） 物流企业的主要功能有 （）（2007） C物流信息服务功能 E增值服务功能 知识点2 物流企业财务活动（2008简答题） 物流企业 财务活动 （资金收支活动） 筹资活动 投资活动 资金运营活动 利润分配活动 1.筹资活动 资金来源：1、权益资本（投资者直接投资、发行股票 和内部留存收益）2、企业负债（银行借款、发行债权、预 收款项） 2.投资活动（广义和狭义) 广义的投资活动：包括对内投资（用于内部固定资产和 无形资产投资等）和对外投资（购买其他企业的股票债券） 。 狭义的投资活动：仅指对外投资，包括对外股权性投资 和对外债券型投资 3.资金运营活动 企业日常经营活动引起的各种资金收支活动 4.利润分配活动 （一）物流企业与投资者之间的关系 经营权-所有权 （二）物流企业与被投资者关系 投资-受资 （三）物流企业与债权人关系 企业-债权人 （四）物流企业与债务人的关系 企业-债务人 （五）物流企业各单位之间的关系 经济利益关系 （六）物流企业与职工之间的关系 劳动成果分配关系 （七）物流企业与税务机关的关系 依法纳税-依法征税 知识点3 物流企业财务关系 1物流企业与投资者之间的财务关系是（）（2007） A所有权与经营权关系 B投资与受资关系 C债权与债务关系 D企业内部各单位之间的经济利益关系 2、物流企业与债权人之间的财务关系是（）（2008） A 投资与受资的关系 B 债权与债务的关系 C 劳动成果的分配关系 D 内部各单位的经济利益关系 物流企业与被投资人之间的财务关系是 （）（2011） A所有权与经营权关系 C债权与债务关系 B投资与受资关系 D企业内部各单位之间的经济利益关系 知识点4 财务管理定义（2012年名词解释） 是指根据财经法规制度，运用特定的量化 分析方法，组织企业财务活动、处理财务关 系的一项经济管理工作。 物流企业：是指能够提供现代、系统的物流 服务的经济组织。（2011年名词解释） 知识点5 企业的目标及其对财务管理的要求 企业目标 对财务 管理的要求 生存 以收抵支，到期偿债 发展 筹集企业发展所需 资金 ，合理运用资 金 获利（最重 要的目标标） 合理有效地使用资金 ，使企业获利 第二节 财务管理的目标 企业目标中最重要的目标是 （）（2007） A生存 B发展 C获利 D偿还到期债务 知识点6 财务管理目标（2010年简答题） 1.利润最大化（传统 西方财管目标） 利润代表了企业新创造的财富，利润 越多，说明企业的财富积累增加得越多，越 接近企业的目标。 缺点：（1）没有考虑时间虑时间 因素；（2）没有 考虑风险问题虑风险问题 ；（3）没有考虑虑投入与产产出 关系；（4）片面强调调利润润，忽视长远发视长远发 展 2.每股利润最大化（权益资本净利率最大化） =企业实现业实现 的利润额润额 /股东东投入的资资本或股本股数 -克服了以上第3个缺点 缺点：（1）没有考虑时间虑时间 价值值；（2）没有 考虑风险虑风险 因素。（3）不能避免企业业追求短期利益 的行为为 3.股东财富最大化 在股份公司中，增加股东财富的途径主要是支付 给股东的股利和股票市场价格的提高 。 股东财富=每期股利持有股份数+当期股票价格 持有的股份数 缺点 (1)适用范围有限，只适用于上市公司。而对于非 上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现 。 (2)股东财富最大化在很大程度上不属于管理当 局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响 股东财富。 (3)它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，其 它关系人的利益重视不够，可能导致所有者与其它 关系人的矛盾，不利于企业的发展。 4.企业价值最大化（定义） 优点： 1.扩大适用范围：上市公司 B：金融市场的分类; C：金融市场的组成; （一）企业组织的法律法规 中华人民共和国公司法等 （二）税务法律法规 所得税、流转税、行为税财产税和其他地方税、 税收征收管理的法律法规 （三）财务法律法规 企业财务通则、企业会计制度 二、法律环境 宏观经济环境 （一）经济周期 扩张期-繁荣期-衰退期-萧条期 （二）通货膨胀 （三）汇率风险 （四）政府经济政策（多选） 1.间接性与直接性相结合 2.集经济、法律和行政手段于一体 3.稳定性与变动性相统一 三、经济环境 1.下列属于企业组织的法律法规的是（）（2008） A 合同法 B 会计法 C 税法 D 公司法 2.从事已上市的旧证券和票据等金融工具买卖的转让市场是（）（ 2009） A. 发行市场 B. 流通市场 C. 借贷市场 D. 货币市场 B 3. 非银行金融机构主要有（）（2010） A. 信托投资公司 B. 租赁公司 C. 保险公司 D. 信用社 E. 证券公司 答案：ABCDE 4.属于我国商业银行的有（）（2011） A中国人民银行 B中国银行 D中国工商银行 C中国建设银行 E 中国进出口银行 第四节 财务管理的原则（2009年简答题） 1.资金优化配置原则 （一）最优总量的确定问题 （二）最优比例的确定问题 （三）多方案的最优选择问题 2.收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态 的协调平衡。（填空） 收支相抵后，略有结余 资金收支的动态平衡公式 目前资金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额 3.弹性原则 4.风险收益均衡原则 5.货币时间价值原则 第二章 财务管理的价值观念 本章学习要点： 资金时间价值概念、特点和表示方法； 资金时间价值的计算原理和应用； 风险和风险报酬的意义； 必要收益和风险收益的计算原理和应用 本章有关的计算： 单利计算 复利计算 年金计算 风险计算 货币的时间价值:是指资金在投资和再投资过程中由 于时间因素而形成的价值差额。 货币时间价值的表示方法：可以用相对数表示，也可 以用绝对数表示。 相对数：时间价值率，是指扣除风险报酬率 和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率； 绝对数：时间价值额是资金周转使用后的增值额，即 在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润。 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的概念和表示方法 （2012年） 资金时间价值的计算原理和应用 资金的时间价值内容 单利计息 复利计息 一次性收付款项各年等额款项 普通年金先付年金 递延年金 永续年金 利息 利息 利息 利息 n 本金 利息 第二期末 P+I =P+Pi2 本金 利息 利息 第三期末 P+I =P+Pi3 本金 利息 第n期末 终值F=P+I =P+Pin 本金 第一期末 P+I =P+Pi1 本金 现值P 期初 二、货币时间价值的计算 (一)单利的终值和现值 1.单利终值 单利终值计算 F P I F P P i n F P1 i n 年利率为10%的1000元存款（假设第年初存入银 行），若利用单利计息，则第3年年末的终值是多 少？ 终值1000（1103）1300 2.单利现值（2012年名词解释 ） 利息 利息 利息 利息 n 本金 利息 第二期末 P+I =P+Pi2 本金 利息 利息 第三期末 P+I =P+Pi3 本金 利息 第n期末 终值F=P+I =P+Pin P=F-I=F/(1+in) 本金 第一期末 P+I =P+Pi1 本金 现值P 期初 P F 1i n B公司准备6年后进行技术改造，需要资金100万元，在银行利 率5%、单利计息条件下，B公司现在存入多少资金才能在6年后 满足技术改造的需要？ 1.复利终值 利息p*i 本金 P(1+i) n-1 n 第n期末 本金 p 第1期末 P(1+i) 本金 p 现值P 期初 利息 P(1+i)*i 本金 P(1+i) 第2期末 P(1+i) 2 利息资本化 终值F=P(1+i) n 利息 P(1+i) n-1*i 第3期末 利息 P(1+i) 2*i 本金 P(1+i) 2 利息资本化 P(1+i) 3 复利终值公式:FP（1i）n=P*FVIFi,n （二）复利终值和复利现值 复利终值值系数 2008年初存入银行的1000元钱，存款期限为3年， 年利率为10%，复利计息，第3年年末的可以取出 多少钱？ F=1000(1+10%)3=10 PVIF 10%,3 =10001.331=1331 B公司有闲余资金10万元，拟购买复利计息的金融债 券，年利息率6%，每年计息一次，请测算债券5年末 的终值为多少？ F=10(1+6%)5=10 PVIF 6%,5 =101.3382=13.38（万元） 利息p*i 利息 P(1+i)i 本金 P(1+i) n-1 n 第N期 本金 p 第一期 P(1+i) P=F/(1+i) n 本金 p 现值P 期初 利息 P(1+i) 2*i 本金 P(1+i) 第二期 P(1+i) 2 利息资本化 终值F=P(1+i) n 利息 P(1+i) n-1*i 本金 P(1+i) 2 第三期 利息资本化 P(1+i) 3 2.复利现值 复利现值公式:PF/（1i）n=F*PVIFi,n 复利现值系数 某物流公司计划在3年后得到40000元，利息率为 8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？ P=F/(1+i)n=40000/(1+8%)3 =F*PVIFi,n=40000*PVIF 8%,3 =40000*0.794=31760 B公司准备5年后偿还一笔到期债券，需要资金240万元，在银 行存款利率4%，复利计息情况下，现在应存入多少钱？ （1）年金的含义: 年金是指一定期间内每期相等金额的 收付款项。折旧、租金、利息、保险金、养老金等通常都采 取年金的形式。， AAA A 满足三个条件： （1）时间间隔相等，（2）收付款项相等；（3）一系 列的 （三）年金终值与现值 100100100 100 100100120100 100 100 年金的分类 后付年金是指一定时期内每期期末等额收付的系 列款项，也称为普通年金。 先付年金是指一定时期内每期期初等额收付的系 列款项，又称即付年金。 AAA A 0 AAAA 2341 0123 4 递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况 下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项 。 永续年金是指从第一期期末开始，无限期等额收 付的年金。 A A 0 1、普通年金是（）（2012） A .先付年金 B.后付年金 C.递延年金 D. 永续年金 2、下列属于后付年金特殊形式的有 （）（2007） A递延年金 B先付年金 C普通年金 D预付年金 E永续年金 1.普通年金终值 A A A A A A(1+i)0 A(1+i)1 A(1+i)n-3 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 普通年金终值计算示意图 0 1 2 3 n-1 n 合计：F =A*FVIFAi,n 年金终值系数 某物流企业5年中每年年底存入银行10000元，存 款利率为8%，求第5年年末可以取出多少钱？ F=A*FVIFAi,n =10000*FVIFA 8%,5 =10000*5.867 =58670 A公司每年末在银行存入8 000元，计划10年后更新设备， 若银行存款利率5%，到第10年末公司可以有多少钱更新设备 ？ 8 00012.578 100 624（元） ）（ 5 151 0008 10 =F 2.普通年金现值：普通年金现值是指一定时期内每期期末年 金复利现值的总和 A A A A A A(1+i)-1 A(1+i)-2 A(1+i)-3 A(1+i)-(n-1) A(1+i)-n 合计：P 普通年金现值示意图 =A*PVIFAi,n 年金现值系数 某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付 租金10000元，年利率为10%，问该公司