於小额贷款公司畿展的畿Itt思考摘要M十多年款黄艮雉、JT村资金“多出少it”的冏题，中阈人民令艮行於2005年正式决定ife行民小额贷款公司 言式黑占，不僮在很大程度上将民资本借贷合法化，也带勤瞭整侗 金融市埸的畿展。但是，在小额贷款公司本身的畿展遏程中也遇 到瞭很多制的冏题。文章年小额贷款公司畿展情况出畿,ffll分析公司畿展等各方面存在的制的因素3式圜提出相的 建和措施,彳楚而促使小额贷款公司保持快速畿展的良好势豆虱期的可持畿展款公司；资金;客户一、小额贷款公司稹桎作用凸II 彳楚全阈最初央行在山西、陕西、四川、州四省建立7彳家小额贷款公司言式黑占到如今，小额贷款公司懑借自身的棠矜特色，逐 渐畿展成舄资本市埸不可或缺的资金融通主髓。根嫁央行公怖的 敷撮，截至2010年6月末，全阈已有1940多彳家小额贷款公司，贷 款金额建到1248. 9 元。可款公司作舄金融市埸的新 生兄在短短的畿年中取得瞭蓬勃畿展。逼不僮加强瞭市埸资金的 流勤，遢封整侗资本市埸的璟境燮化走生瞭十分重要的稹桎影譬。主要表现在以下畿侗方面：（一）加弓鱼瞭资金流解瞭融资雉的冏题多年来，饕於小额贷款大、手繁愎、收益率段低等因素，各像金艮行一直采取II慎憩度，“惜:t重。小额:t款公司出现以彳如懑借其筒便的手会鼠霰活的操作、段高的瓣事效 率有效襦充瞭令艮行贷款之外的款需求，特别是加大瞭封“三 Jt走棠的资金支持力度。撮统言十,截至2006年末，山西平遥丽 彳家贷款公司：t款4487. 32蔑元款率it 81. 69%, 1 绘额3360. 45葛元，占全部:t款绘额的79. 44%,小额:t款公司新 增贷款占到平遥繇金融横横新增贷款的25.18%,成舄富地支晨资 金的有力袖充。另外款公司不僮限於款, it包括4固髓工商户、城市下岗瞰工、辑棠罩人、大擘生念1棠投资 贷款以及一些中小企棠的贷款，所以小额贷款公司在很大程度上 解瞭融资雉的冏题，特别是舄那些照法彳楚行贷款的客户提供 瞭融通资金的新渠道（二）规范瞭:t款市埸，形成段佳的金融璟境小额:t款公司的典起，不11完善瞭整侗金融市埸的功能，也 在很大程度上规范瞭贷款市埸，舄良好的金融璘境和信用文化建 哉做出瞭重大献。首先款公司的建立和畿展，有效遏制 瞭高利:t。相封於高利t,/bw款公司的各椒操作更加合法和 规范，效率更高，利率也低於高利贷水平，大大编小瞭高利：t的客 户范H,彳佬而减少瞭高利贷的数量，促使整侗贷款市埸规范化和 合法化。其次，增强瞭借:t市埸主髓的信用意培育瞭良好的兢 事球境。封於贷款畿放的主款公司舄整髓的企棠 形象以及撅大市埸的需要，高利贷舄瞭兢孚的要求，都加强瞭封 本身棠矜水平，改善瞭服矜憩度，有效提高瞭贷款畿放棠矜的效 率。封於借款人，舄瞭it 一步融资的需要，特别是未来想要在 金艮行融资的客户都增弓鱼瞭信用意例如，舄瞭獴取小额:t款公 司借款的相利率僵惠，或者增加下次贷款额度,又或者舄瞭稹 累信用以便於增加融资渠道等原因，借款人特别重视自己的信用, 业且经常提前it款二、小额贷款公司畿展的制的因素雒然，/款公司作舄金融市埸的新典主fl,近畿年畿展 迅速业取得瞭段大的成但是在畿展中劄受到凿多因素的制的, 致使目前有昨多小款公司匮於畿展的困境。要解决:限制小额 贷款公司畿展的瓶首先要找出制的其畿展的相因素，相的制的因素主要有资金、客户、外部璟境等方面第一，资金方面，主要表现舄小额贷款公司的金不足、税收重。小额贷款公司是款的金融横横，但劄“复贷不存” o相管理瓣法规定，/bti款公司的所有资金来源复能是股柬自有资金出资、捐赠资金或者不超itrnx 行棠金 融横横的融入资金。t,囿於罩彳固股柬出资的最低要求，已将 盲午多民资本拒之乃外，而且矜操作中彳楚令艮行融入资金也很MoM此相封地，郤是市埸上相富旺盛的资金需求，很多公司在成立雨三侗月就已经把全部mW 本金都畿放出去，辱致小额贷款 公司虔於巧米之炊的困境。另外，/bat款公司雒彳楚事 资金棠矜，但性1M普通的企棠一檬，自主经誉、自盈;B,承 搪者高额的税收。例如，商棠令艮行一般根摞存:t利差来征收管棠 税，而小额贷款公司刖根撮贷款的全部利息来收取管棠税和所得 税。糠之，多重的税收搪、I#多的监管限制都彳您资金方面制的 瞭小额贷款公司的畿展第二，客户方面，主要表现舄借贷市埸兢孚激烈、小额贷款公 司凰除控制段舄保守。小额贷款公司的特黑占是小额、分散的畿放 贷款，因此其市埸定位蔓能是小额资金的需求者，包括良户、m 工商户等，客户群醴范窄。而且要逵入一彳固由行主尊 已久的借贷市埸,面晦的兢典境是十分激烈的。首先，雀念来 傅统的:t款以金艮行舄主，除非被金艮行F9槛排除在外的客户才 曾考虑其他贷款方式，而小额贷款公司利率高出金艮行利率爵近3 倍，客户很有可能承搪不起。其次，现在的小额贷款公司敷量康I增, 本来就狡窄的客户群fgit要受到瓜分。同畤，每箪贷款金额不得 高於本金的5%的限制使得多公司封大客户的:t款需求 照能舄力。再加上小额贷款公司自盈彪的性使得公司凰险 控制段舄保守、要求的搪保抵押措施格。目前大多小额:t 款公司都要求客户有相雁的固定资抵押或押，就算搪保也是 似公矜公蹴人景等，逼就照形中提高瞭小额贷款公司的:t 款F9槛第三，外部璟境方面，主要表管不到位和封小额贷款公司的支持措施缺乏。由於小额贷款公司哉立短，目前各 省市的管理瓣法都是依撮央行出卷的管理意见，根摞本身的璟境 来制定的。但金息髓的保守监管使得封小额:t款公司的束重重， 况且各省市也复是封中央文件it行微业未保持舆富地展相遹雁的及畤整。封於现在普遍面晦的似资金不足的冏题, 蔓有少敷畿4固省市誉言式在一定程度上有所放包括封融资限 额、票、信ttlWM等方面，但相的监管整是有 些滞废。同畤，爵小额贷款公司舆行的监管相分雕，使得小额贷 款公司的监管畿乎匮於“真空状憩，监管责任具噩的落黑占也业 未明碾。如今各地的小额:t款公司均由政府Mm推勤，由富地 人行、金艮监、工商、公安、税矜、射政等成“言式黑占工作镇 尊小鲍来施,it麽多的监管主fg责任言隹屠，雉以碾I忍。相反地, 小额贷款公司畿展需要的相支持措施，包括操作的规范, 中介市埸如?,的建a,/b 款公司的征信方面的支持。 其中征信系统的支持是最舄必要的，因舄在每箪:t款的畿放遏程 中，借款人和借款企棠的征信乾告封贷款凰除的言平估有十分重要 的作用。但到目前舄止，中II人民行的征信系统业未完全封小 额贷款公司放，/bMt款公司的客户征信资料蔓能到商棠令艮行 查而小额贷款公司所掌握的大量的企棠舆侗人的信息也不能 加入征信系统，逼不11增加瞭小额:t款公司封贷款估的雉 度，也增加瞭相的成本三、相的建和措施要解融资困雉和促it信贷市埸的畿展的初衷，就必乡页 清除小额贷款公司畿展的阻磔，帮助小额贷款公司的困境。舒封以上制的因素，可以以下方面著手：（一）放松资金限制，攒大资金来源资金不足是制的小额贷款公司畿展最基本也是最的因 素，要解决适4固冏题,必彳建小额:t款公司以及监管部F9丽方面 同畤采取措施，嬖管膂下。首先，彳佬监管部F9来需要逋富的放 松封小额贷款公司资金方面的限制，包括本金的最低要 求、款上限的提高以及一定程度上放松封小额贷款公司 融资方面的限制等。同畤,监管部F9雁密切言主小额:t款公司的 畿展舆市埸畿展的逋雁情况,及畤根情况整相的监管 规定，避免成舄小额贷款公司畿展的料脚石。其次，彳楚小额贷款公 司角度来在经管管理和棠矜方面要不If逵行务J新。例如，管理 髓制、誉卷肖模式的角新、培餐新型的企棠文化、菖言式包括票披现、信等各方面的新,彳作而撅大资金来源，充分满足客户的资金需求。（二）加弓鱼粽合兢争力，拓宽贷款方式51小额贷款公司的敷量剧增以及夺艮行在贷款市埸的强势主尊,小额贷款公司要在信贷市埸上立足业取得一定的市埸份额，就必 硝加强公司本身的粽合兢争力、修正市埸定位。具髓的措施包括 以下方面：一是it 一步提高公司的服矜量，舄客户提供更多更 全面更心的服矜，有效高利率的劣势，减鞍客户封高利 率的畏彳瞿。二是封於潜在客户，拓宽贷款方式，降低抵押搪保等贷 款措施的要求，避免因舄段高的抵押搪保措施要求而爵客户拒之 F9外。三是修正小额:t款公司的市埸定位，使小额贷款公司的客 户群髓不彳堇11局限於超小额的款和微型企棠:t款,在监管 法规允言午的范圉内，遹富的攒大公司的客户群髓,逐渐增加所放 资金的额度，向中小企棠贷款佩斜。四是拓市埸，加弓鱼舆行及 同棠的合作，不新畿展新客户。要撅大客户数量，除瞭保持舆老客 户的聊系，遢要加大宣傅力度，深化社畲各界ft小额:t款公司是 一崭新的融资渠道的言忍五是加管理水平，提高 的承搪能力。逼不n彳建基磴上保障瞭公司展，it保瞭公 司的持主要可通遗加强棠矜人的凰除管理意加弓鱼 内部控制、规范棠矜操作流程等各方面行操作（三）加强外部封小额贷款公司畿展的支持和保障加强外部封小额贷款公司畿展的支持和保障，主要包括相雁 的政策11惠、市埸建哉、监管璟境等方面。一是政策僵惠是指税 收方面的僵惠。政府鹰ft小额贷款公司匾别封待,具噩的可将小 额:t款公司定位舄新型金融鲍在瓣理工商登言己、税收征缴、 土地房抵押及戴/!和其他罹利抵押、督等相事矜畤， 可参照果行棠金融待。二是市埸建哉方面主要是指加强中 介市埸特别是的建哉，以及将小额:t款公司纳入征信系 统等。由於小额贷款公司本身的经管不如金艮行规范，没有特别具 髓的操作流程、操作榇卒等的制度规定，更多是的赢於探索陪段。 所以中介市埸的完善封小客柬t款公司棠矜有更舄重要的意羲，特 别是具有公信力的言平级封加弓鱼小额:t款公司的凰除管 理和言平估能力有巨大的作用。同檬地，征信系统的鹰用是小额贷 款公司畿放贷款棠矜中更用的工具,而且将小额贷款公司掌握 的相信用资料纳入到征信系统中，使整4固信贷市埸的畿展也具 有稹桎作用。另外，遢要加速小额贷款公司行做畲的建立，加强 同棠合作，有效现行外畲的作用。三是监管方面，明碾监管 任，及畤整监管规定。富前ft小额贷款公司的监管大都根撮中 央下畿的文件，各地方稍作整，但有畤御遏於拘泥和保守，业未 根撮富地的展特黑占制定逋合富地小额贷款公司的监管瓣 法。同畤封小额贷款公司监管的责任业未明碾，辱致小客柬t款公 司的监管主髓既多又少，呈现“言隹都管、言隹都不管”的冏题。所 以监管部F弓最重要的就是首先碾定小额:t款公司监管主髓，明碾 和落监管任，使小额贷款公司的畿展有充分的废盾和规范之，/bt款公司在逼畿年的畿展取得瞭段大的成#鼠封 金融市埸也带来一些稹桎的燮化。但彳佬畏逮来看，小额贷款公司 的持畿展冏题劄受到I#多限制，甚至有的小额:t款公司在建立 初期就遇到瓶冏题。要解的冏题，保小额贷款公司持 健康的畿展，就必殖彳建小额:t款公司自身和外部璟境入手，内 外结合，封瘾下金、客户和外部璟境支持等方面常助小额 贷款公司脱雕困境（作者罩位：汪合黔，合肥市蜀山匾城市建哉投资有限任公 司；汪芳，安徽大孥）