三月下旬证券从业资格考试证券投资分析基础试卷（含答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、经济与社会协调发展B、产业结构优化C、宏观经济总量平衡D、国民收入公平分配【参考答案】：C【解析】收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡。2、综合研究拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A3、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，作好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B【解析】在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。4、（）不是对通货膨胀成因的传统解释。A、成本推进B、需求拉上C、结构性D、输入性【参考答案】：D对于通货膨胀的成因，传统理论的解释有三种：需求拉上的通货膨胀、成本推进的通货膨胀和结构性通货膨胀。5、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点，一个高点D、任意两点【参考答案】：A6、公司的已获利息倍数是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【参考答案】：B7、反映公司最大的分派股利能力的指标是（）。A、股票获利率B、每股营业现金净流量C、股利支付率D、现金股利保障倍数【参考答案】：B【解析】每股营业现金净流量反映的是公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。股票获利率主要用于非上市公司。股利支付率是反映公司股利分配政策和支付股利的能力。现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。本题的最佳答案是B选项。8、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派【参考答案】：B【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P14。9、下列对基本分析法的描述错误的是（）。A、基本分析法能够比较全面地把握证券价格的基本走势B、基本分析法主要适用于预测精确度要求不高的领域C、基本分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强D、基本分析法适用于周期相对较长的证券价格预测【参考答案】：C【解析】基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单。主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强，更适用于短期的行情预测。10、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B、在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方向变化C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C11、通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是（）。A、0|r|0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【参考答案】：C12、（）在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中占首位。A、关联购销B、资产租赁C、托管经营D、关联方共同投资【参考答案】：A【解析】关联购销类的关联交易，主要集中于资本密集型行业和市场集中程度较高的行业。一些上市公司仅是集团公司的部分资产，与集团其他公司间产生关联交易在所难免。除了集团公司以外，其他大股东如果在业务上与上市公司有所联系，也有可能产生关联交易。因此，关联购销在我国众多上市公司中或多或少地存在，交易量在各类关联交易中居首位。13、亚洲证券分析师联合会的简称为（）。A、AIMRB、EFFASC、ASAFD、ACIIA【参考答案】：C【解析】了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况。见教材第九章第三节，P435。14、下列不属于经常项目的是（）。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D15、可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（）。A、同步性指标B、先行性指标C、滞后性指标D、创造性指标【参考答案】：B【解析】可以对将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是先行性指标。16、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（）。A、PSYB、BIASC、MACDD、WMS【参考答案】：D17、关于MACD的应用法则不正确的是（）。A、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测B、DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号C、DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号D、当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号【参考答案】：D18、（）反映企业定期间现金的流入和流出，表明企业获得现盒及现金等价物的能力。A、现会流量表B、资产负债表C、利润表D、利润分配表【参考答案】：A19、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C20、根据债券终值求现值的过程称作（）。A、映射B、贴现C、回归D、转换【参考答案】：B21、（）是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。A、独立诚信原则B、谨慎客观原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则【参考答案】：A【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。22、利率期限结构的形成主要是由（）决定的。A、市场分割B、流动性溢价C、市场供求关系D、对未来利率变化方向的预期【参考答案】：D23、亚洲证券分析师联合会的英名缩写是（）。A、ACIlA【解析】B、ICIA【解析】C、APIMEC【解析】D、ASAF【参考答案】：DACIIA是国际注册投资分析师协会的缩写；ICIA是各国投资联合会国际协议会的缩写；APIMEC是拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟的缩写；D选项中ASAF是亚洲证券分析师联合会的英名缩写，是正确答案。24、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A25、2000年中国证券业协会证券分析师专业委员会制订了中国证券分析师职业道德守则，并确定了指导证券分析师执业的“十六字”原则，即（）。A、诚实守信、实事求是、谨慎尽职、公正独立B、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平C、独立客观、谨慎守信、公开公正、诚实守信D、诚信客观、勤勉谨慎、独立尽职、公开公平【参考答案】：B26、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（）的价格折扣会较小。A、两者一样B、甲C、乙D、不能判断【参考答案】：B27、夏普指数是（）。A、连结证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连结证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连结证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：A【解析】考点：熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P359。28、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（）。A、90%99.9%B、92%95%C、95%99%D、97%99.9%【参考答案】：C【解析】NII,示清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择95%99%。29、由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C30、高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格（）。A、快速上涨B、呈慢牛态势C、平稳波动D、下跌【参考答案】：D31、一个完整的经济周期的变动过程是（）。A、繁荣萧条衰退复苏B、复苏上升繁荣萧条C、上升繁荣下降萧条D、繁荣衰退萧条复苏【参考答案】：D【解析】一个完整的经济周期的变动过程是繁荣衰退萧条复苏。32、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、证券投资组合原理B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、证券组合选择【参考答案】：D考点：了解现代证券组合理论体系形成与发展进程。见教材第七章第一节，P324。33、假定某投资者按940元的价格购买了面额为l000元，票面利率为10%，剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当前收益率为（）。A、10%B、11%C、12%D、13%【参考答案】：B34、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【参考答案】：A35、属于持续整理形态的有（）。A、菱形B、钻石形C、旗形D、W形态【参考答案】：C36、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（）后的净额。A、累计折旧B、无形资产C、递延资产D、应收账款【参考答案】：A【解析】资产负债率公式中的“资产总额”是扣除累计折旧后的净额。37、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。A、詹森B、特雷诺C、夏普D、马柯威茨【参考答案】：D38、下列不是影响股票投资价值内部因素的是（）。A、公司净资产B、公司盈利水平C、公司所在行业的情况D、股份分割【参考答案】：C39、预期收益水平和风险之间存在（）的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关【参考答案】：A40、关于债券的内部到期收益率的计算，以下说法正确的是（）。A、附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益B、贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格C、贴现债券的到期收益率通常低于贴现率D、相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂【参考答案】：