我国的主要商品期货品种大连大连 玉米玉米 豆粕豆粕 豆油豆油 棕榈油棕榈油 LLDPE( LLDPE(线线性低密性低密度聚乙度聚乙烯烯) ) 铜铜 铝铝 天然橡胶天然橡胶 燃料油燃料油 锌锌 小麦小麦 棉花棉花 绿豆绿豆 PTA(PTA(精对精对苯二甲苯二甲酸酸) )菜籽油菜籽油 第四节、货币政策与金融监管货币政策：是中央银行运用货币政策工具，调节货币政策：是中央银行运用货币政策工具，调节货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略货币供求以实现宏观经济调控目标的方针和策略的总称的总称货币政策的基本特征货币政策的基本特征 是宏观经济政策，是调节社会总需求的政策，主要是是宏观经济政策，是调节社会总需求的政策，主要是间接调控政策，是长期连续的经济政策间接调控政策，是长期连续的经济政策货币政策最终目标货币政策最终目标 稳定物价，经济增长，充分就业，国际收支平衡稳定物价，经济增长，充分就业，国际收支平衡货币政策中介目标货币政策中介目标 信贷规模，现金发行量，货币供应量，信用总量，同信贷规模，现金发行量，货币供应量，信用总量，同业拆借利率，银行备付金业拆借利率，银行备付金货币政策工具货币政策工具 一般性货币政策工具：存款准备金率，再贴现，公开一般性货币政策工具：存款准备金率，再贴现，公开市场业务市场业务 选择性货币政策工具：证券市场信用控制，消费者信选择性货币政策工具：证券市场信用控制，消费者信用控制，不动产信用控制，优惠利率用控制，不动产信用控制，优惠利率 直接信用控制：贷款限额，利率限制，流动性比率，直接信用控制：贷款限额，利率限制，流动性比率，直接干预直接干预 间接信用控制：道义劝告，窗口指导间接信用控制：道义劝告，窗口指导货币政策的传导机制货币政策的传导机制 从中央银行至金融机构和金融市场，从金融机构和金从中央银行至金融机构和金融市场，从金融机构和金融市场至企业和居民，从企业和居民的投资和消费至融市场至企业和居民，从企业和居民的投资和消费至产量、物价、就业、国际收支的变动产量、物价、就业、国际收支的变动第四节、货币政策与金融监管第四节、货币政策与金融监管通货膨胀的成因通货膨胀的成因 需求拉上需求拉上 成本推动成本推动 供求混合推动供求混合推动 结构性通货膨胀结构性通货膨胀社会效应社会效应 强制储蓄效应强制储蓄效应 收入分配效应收入分配效应 资产结构调整效应资产结构调整效应对策对策 宏观紧缩宏观紧缩传统的政策调节手段传统的政策调节手段 医治通货膨胀的其他政策医治通货膨胀的其他政策 指数化指数化金融监管的模式金融监管的模式 分业经营、分业监管体制分业经营、分业监管体制 混业经营、集中监管体制混业经营、集中监管体制我国金融风险的表现形式我国金融风险的表现形式 金融机构特别是国有商业银行资产质量较差金融机构特别是国有商业银行资产质量较差 中小存款金融机构和非银行金融机构历史遗留问题较多中小存款金融机构和非银行金融机构历史遗留问题较多 非法金融机构和非法金融活动非法金融机构和非法金融活动 股票、期货市场违法违规行为大量存在股票、期货市场违法违规行为大量存在 金融机构和从业人员弄虚作假严重金融机构和从业人员弄虚作假严重 一些金融机构和企业违规或变相借入外债一些金融机构和企业违规或变相借入外债我国金融风险的成因分析我国金融风险的成因分析 受经济体制转型的影响，商业银行长期缺乏慎审的会计受经济体制转型的影响，商业银行长期缺乏慎审的会计制度，国有银行官办色彩浓厚，信用过分集中于银行，制度，国有银行官办色彩浓厚，信用过分集中于银行，金融法制不健全金融法制不健全第四节、金融调控和金融监管金融机构市场退出的方式金融机构市场退出的方式 兼并收购、解散、撤销、破产兼并收购、解散、撤销、破产金融企业的内部控制金融企业的内部控制 一级法人体制的治理结构一级法人体制的治理结构 内部授权内部授权 人事管理人事管理 稽核审计稽核审计行业自律行业自律 制定同业公约及其他自律规章制定同业公约及其他自律规章 对会员进行监督检查对会员进行监督检查 提供行业服务提供行业服务 发挥同业协会的桥梁与纽带作用发挥同业协会的桥梁与纽带作用第四节、金融调控和金融监管金融诈骗金融诈骗 种类：集资诈骗，贷款诈骗，金融票据诈骗，金融凭种类：集资诈骗，贷款诈骗，金融票据诈骗，金融凭证诈骗，信用证诈骗，信用卡诈骗，有价证券诈骗，证诈骗，信用证诈骗，信用卡诈骗，有价证券诈骗，保险诈骗，计算机诈骗，非法设立金融机构诈骗，引保险诈骗，计算机诈骗，非法设立金融机构诈骗，引资诈骗资诈骗 特点：诈骗范围广，犯罪手段多，涉案金额大，基层特点：诈骗范围广，犯罪手段多，涉案金额大，基层营业网点发案率高，趋向国际化、高科技化、高智商营业网点发案率高，趋向国际化、高科技化、高智商化、集团化、职业化发展化、集团化、职业化发展 防范对策：以人为本，抓了思想教育，加强业务培训，防范对策：以人为本，抓了思想教育，加强业务培训，制定防范预案，加大科技含量，加大打击力度制定防范预案，加大科技含量，加大打击力度第四节、金融调控和金融监管19881988年巴塞尔报告中资本构成年巴塞尔报告中资本构成 核心资本包括实收资本、公开储备（资本公积、盈余公积、未分配核心资本包括实收资本、公开储备（资本公积、盈余公积、未分配利润）利润） 附属资本包括普通准备金（如呆账准备金、投资风险准备金）和长附属资本包括普通准备金（如呆账准备金、投资风险准备金）和长期次级债务（如发行的长期金融债券）期次级债务（如发行的长期金融债券） 确定了资产风险加权制确定了资产风险加权制 0%0%，包括现金等，包括现金等 0%0%、20%20%、50%50%，包括对国内政府公共部门的债权等，包括对国内政府公共部门的债权等 50%50%，包括完全以居住为用途的房产作抵押的贷款，包括完全以居住为用途的房产作抵押的贷款 100%100%，包括对私人机构的债权等，包括对私人机构的债权等 银行的表外业务应按银行的表外业务应按“信用换算系数信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权数计算法计算然后按同样的风险权数计算法计算 资本占整个风险资产的最低标准是资本占整个风险资产的最低标准是8%8%，其中核心资本最少为，其中核心资本最少为4%4% 附属资本不能超过核心资本的附属资本不能超过核心资本的100%100%，附属资本成分中的长期次级债，附属资本成分中的长期次级债务不能超过核心资本的务不能超过核心资本的50%50%第四节、金融调控和金融监管第四节、金融调控和金融监管新巴塞尔协议三大支柱的监管框架最低资本要求最低资本要求监管部门对资本充足率的监督检查监管部门对资本充足率的监督检查市场约束市场约束与原来的巴塞尔协议相比，新巴塞尔协与原来的巴塞尔协议相比，新巴塞尔协议除了包含信用风险和市场风险的内容外，议除了包含信用风险和市场风险的内容外，还将操作风险囊括进来，这样在某种程度上讲，还将操作风险囊括进来，这样在某种程度上讲，等于提高了对银行最低资本的要求等于提高了对银行最低资本的要求第五节、财政与税收政府与市场市场失灵的表现市场失灵的表现垄断垄断信息不充分和不对称信息不充分和不对称外部效应与公共物品外部效应与公共物品收入分配不公收入分配不公经济波动经济波动政府干预手段政府干预手段立法和行政手段立法和行政手段组织公共生产和提供公共组织公共生产和提供公共物品物品财政手段财政手段政府干预失效的原因政府干预失效的原因政府决策失误政府决策失误寻租行为寻租行为政府提供信息不及时甚至政府提供信息不及时甚至失真失真政府职能的政府职能的“越位越位”和和“缺位缺位”公共物品公共物品排他性和非排他性排他性和非排他性竞争性和非竞争性竞争性和非竞争性外部效应和效应的不可分外部效应和效应的不可分割性割性第五节、财政与税收财政概念财政是以国家为主体的分配活动财政是以国家为主体的分配活动基本特征基本特征阶级性与公共性阶级性与公共性强制性与非直接偿还性强制性与非直接偿还性收入与支出的对称性收入与支出的对称性( (或平衡性或平衡性) )第五节、财政与税收财政职能财政职能 资源配置职能资源配置职能 确定财政收支占确定财政收支占GDPGDP的合理比例的合理比例 优化财政支出结构优化财政支出结构 合理安排政府投资的规模和结构合理安排政府投资的规模和结构 通过政府投资、税收政策和财政补贴等手段，带动和促进民间通过政府投资、税收政策和财政补贴等手段，带动和促进民间投资、吸引外资和对外贸易，提高经济增长率投资、吸引外资和对外贸易，提高经济增长率 提高财政资源配置本身的效率提高财政资源配置本身的效率 收入分配职能收入分配职能 划清市场分配与财政分配的界限和范围划清市场分配与财政分配的界限和范围 规范工资制度规范工资制度 加强税收调节加强税收调节 通过转移性支出，维持起码的生活水平和福利水平通过转移性支出，维持起码的生活水平和福利水平第五节、财政与税收经济稳定与发展职能经济稳定与发展职能 财政政策是维系总供求大体平衡的重要手段财政政策是维系总供求大体平衡的重要手段 通过制度性安排，发挥某种自动稳定作用通过制度性安排，发挥某种自动稳定作用 消除经济增长中的瓶颈消除经济增长中的瓶颈 保证非生产性的、社会的公共需要保证非生产性的、社会的公共需要洛伦兹曲线与基尼系数洛伦兹曲线与基尼系数 系数处于系数处于0.3-0.40.3-0.4之间视为合理区间之间视为合理区间 我国目前的基尼系数接近我国目前的基尼系数接近0.50.5，收入差距较大，收入差距较大第五节、财政与税收财政支出的分类 按财政功能分类按财政功能分类 经济建设费、社会文教费、国防费、行政管理费和其他支出经济建设费、社会文教费、国防费、行政管理费和其他支出 按支出用途分类按支出用途分类 按经济性质分类按经济性质分类 购买性支出与转移性支出购买性支出与转移性支出 购买性支出所起的作用，对社会的生产和就业有直接的影响购买性支出所起的作用，对社会的生产和就业有直接的影响 在安排购买性支出时，政府必须遵循等价交换的原则在安排购买性支出时，政府必须遵循等价交换的原则 微观经济主体在同政府的购买性支出发生联系时，也须遵循等价微观经济主体在同政府的购买性支出发生联系时，也须遵循等价交换原则交换原则 按支出产生效益的时间分类按支出产生效益的时间分类 经常性支出和资本性支出经常性支出和资本性支出第五节、财政与税收社会消费性支出的性质 社会消费性支出与投资性支出同属于购买性支出，但社会消费性支出与投资性支出同属于购买性支出，但社会消费性支出是非生产的消耗性支出社会消费性支出是非生产的消耗性支出财政投资支出的一般分析 政府投资的决策标准政府投资的决策标准 资本资本- -产出比率最小化产出比率最小化 资本劳动力比率最大化资本劳动力比率最大化 就业创造标准就业创造标准第五节、财政与税收财政补贴财政补贴 概念：影响相对价格结构，从而可以改变资源配置结构、概念：影响相对价格结构，从而可以改变资源配置结构、供给结构和需求结构的政府无偿支出供给结构和需求结构的政府无偿支出 影响经济的机理分析影响经济的机理分析 改变需求结构改变需求结构 改变供给结构改变供给结构 外部效应内在化外部效应内在化 积极效应积极效应 有效贯彻国家经济政策有效贯彻国家经济政策 以财政资金带动社会资金以财政资金带动社会资金 加大技术改造力度，推动产业升级加大技术改造力度，推动产业升级 消除排挤效应消除排挤效应 对社会经济发挥稳定效应对社会经济发挥稳定效应第五节、财政与税收目前存在的问题补贴过多过滥，财政负担严重补贴过多过滥，财政负担严重长期的补贴使企业产生依赖思想，影响经济效率和长期的补贴使企业产生依赖思想，影响经济效率和资源配置效率，人为加剧不公平竞争资源配置效率，人为加剧不公平竞争不利于经济体制改革的进行不利于经济体制改革的进行某些补贴的不当，扭曲了价格体系，刺激了不合理某些补贴的不当，扭曲了价格体系，刺激了不合理消费，加大了宏观调控的难度消费，加大了宏观调控的难度进一步完善财政补贴的思路进