上市公司财报分析：理论与案例郭永清教授郭永清教授#国家会计学院教授,会计学博士,产业经济学博士后,中国注册会计师非执业,曾在会计师事务所、证券公司、财政部任职,历任#国家会计学院教研部教师、教务部中心副主任、远程教育部中心主任、行政财务部主任,现为#国家会计学院教授、教务部主任,主要社会兼职有：中国会计学会财务成本分会理事、农业分会理事,三湘股份、海欣股份、银基发展等上市公司独立董事、.曾在会计研究等刊物上发表专业论文多篇,主持或参与国家级课题两项,出版有新中国企业会计核算制度变迁研究、会计国际化全球范围内的考察与中国的经验等专著,以及会计法导读与研究、企业会计制度与会计准则问题解答实务指南、小企业会计实务操作指南、企业财务报表编制与分析、企业兼并与收购实务等著作,公司财务报告分析等译作.郭博士主讲的课程有以战略思维透视公司财报、企业内部控制整合、企业全面预算管理从战略到执行、打造财务领导力,曾给国务院国资委总会计师班、中国移动、中国联通、中国远洋、强生制药等大型企业,给中国人寿、东方证券、西部证券、浦发银行、国泰君安、申银万国、中国财产保险、中国银行等金融企业,给中国注册会计师协会、#市注册会计师协会、外商投资企业协会等培训班,给逾十万学员讲授各类财务与会计课程郭永清教授财务会会计的的过程程公司通公司通过财务报告将内部和外部的告将内部和外部的经济事件事件对企企业的影响告知企的影响告知企业外部的利益相关者外部的利益相关者其整个其整个过程包括以下主要程包括以下主要环节企企业管理管理层根据公根据公认会会计准准则准准备财务报告；告；作作为一一门语言的会言的会计审计师审计相关相关报告；告；投投资者及其它利益相关者根据者及其它利益相关者根据这些些财务报告告评估公司的估公司的财务状况和状况和经营业绩；财务报告使用者决定是否告使用者决定是否进一步向公司投一步向公司投资和和贷款；款；这些决定些决定对公司的公司的发展和展和经营造成直接的影造成直接的影响响.财务会会计的的过程程 管理管理层层独立独立审计师审计师市市场场中介中介结结构构分析和建分析和建议议投投资资人和人和信信贷贷人人分析和决策分析和决策政府政府监监管机构管机构符合法律和符合法律和规规章章一、公司财务报告体系财财务务报报告告信信息息特特征征定量信息定量信息定性信息定性信息不等于精确可靠的不等于精确可靠的具有预测性具有预测性会计政策会计政策会计变更会计变更非经常项目、非经常项目、 重要项重要项目和日后项目说明目和日后项目说明一、公司财务报告体系财财务务报报告告方方法法财务报表财务报表公司或董事会报告公司或董事会报告括括号号报表附注报表附注补充报表及附表补充报表及附表审计报告审计报告所有者权益变动表所有者权益变动表期期末末资资产产负负债债表表利润表利润表现金流量表现金流量表现金流量现金流量财务状况财务状况经营成果经营成果期期初初资资产产负负债债表表一、公司财务报告体系基基本本财财务务报报表表体体系系一一资产负债表表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债： 货币资金 短期借款 交易性金融资产 应付票据 应收票据 应付账款 应收账款 预收款项 其他应收款 应付职工薪酬 存货 应交税金 流动资产合计 流动负债合计非流动资产：非流动负债： 可供出售金融资产 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期股权投资 长期应付款 长期应收款 预计负债 投资性房地产 非流动负债合计 固定资产 负债合计 在建工程所有者权益： 无形资产 实收资本（股本） 开发支出 资本公积 商誉 盈余公积 长期待摊费用 未分配利润 非流动资产合计 所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计 财务会会计信息的决策有用性信息的决策有用性 可复核性可复核性预测价价值反反馈价价值及及时性性相关性相关性有用性有用性可靠性可靠性中立性中立性表述真表述真实性性一致性一致性可比性可比性重要性重要性资产负债表参考具体表格资产负债表反映企表反映企业从事筹从事筹资和投和投资活活动后后在某一特定在某一特定时间点的点的财务状况状况,相当一相当一张照照片片.会会计的加法：的加法：资产 = 负债+所有者所有者权益益投投资资活活动动的的结结果果筹筹资资活活动动的的结结果果资产：资产是指企是指企业过去的交易或者事去的交易或者事项形成的、企形成的、企业拥有或有或者控制的、者控制的、预期会期会给企企业带来来经济利益的利益的资源源.预期会期会给企企业带来来经济利益利益,是指直接或者是指直接或者间接接导致致现金和金和现金金等价物流入企等价物流入企业的潜力的潜力.资产确确认的的标准：准：与与该资源有关的源有关的经济利益很可能流入企利益很可能流入企业；该资源的成本或者价源的成本或者价值能能够可靠地可靠地计量量.符合符合资产定定义和和资产确确认条件的条件的项目目,应当列入当列入资产负债表；符表；符合合资产定定义、但不符合、但不符合资产确确认条件的条件的项目目,不不应当列入当列入资产负债表表. 在一在一张分分类资产负债表中表中,资产通常根据其流通常根据其流动性分性分类披露披露.正常分正常分类是：流是：流动资产、非流、非流动资产流流动资产： 预计在一个正常在一个正常营业周期中周期中变现、出售或耗用、出售或耗用. 主要主要为交易目的而持有交易目的而持有. 预计在在资产负债表日起一年内表日起一年内变现. 在在资产负债表日起一年内表日起一年内,交交换其他其他资产或清或清偿负债的能力不受的能力不受限制的限制的现金或金或现金等价物金等价物.流流动资产在在资产负债表中以流表中以流动性次序列示性次序列示.资产负债表高流高流动性性低流低流动性性货币资金金交易性金融交易性金融资产应收及收及预付款付款项存存货资产负债表：非流动资产非流非流动资产动资产包括：包括：持有至到期投持有至到期投资资,按按摊摊余成本余成本计计量；量；长长期股期股权权投投资资企企业业合并：同一控制与非同一控制；其他方式取得合并：同一控制与非同一控制；其他方式取得成本法与成本法与权权益法；益法； 成本与未来成本与未来现现金流量金流量现值现值、可收回金、可收回金额额孰低孰低投投资资性房地性房地产产,成本模式与公允价成本模式与公允价值值模式；模式； 固定固定资产资产历历史成本与可收回金史成本与可收回金额额孰低；孰低； 折旧：直折旧：直线线法、双倍余法、双倍余额递额递减法、年限减法、年限总总和法和法关于借款关于借款费费用用资资本化本化生物生物资产资产,成本模式与公允价成本模式与公允价值值模式；模式； 递递延所得税延所得税资产资产,会会计账计账面价面价值值与与计计税基税基础础； 无形无形资产资产研究与开研究与开发发历历史成本与可收回金史成本与可收回金额额孰低孰低 摊销摊销资产负债表：负债负债：负债是指企是指企业过去的交易或者事去的交易或者事项形成的、形成的、预期会期会导致致经济利益利益流出企流出企业的的现时义务.现时义务是指企是指企业在在现行条件下已承担的行条件下已承担的义务.未未来来发生的交易或者事生的交易或者事项形成的形成的义务,不属于不属于现时义务,不不应当确当确认为负债.负债的确的确认标准准:与与该义务有关的有关的经济利益很可能流出企利益很可能流出企业；未来流出的未来流出的经济利益的金利益的金额能能够可靠地可靠地计量量.符合符合负债定定义和和负债确确认条件的条件的项目目,应当列入当列入资产负债表；符合表；符合负债定定义、但不符合、但不符合负债确确认条件的条件的项目目,不不应当列入当列入资产负债表表. 大多大多负债的未来的未来现金流量都金流量都为合同所确定合同所确定,以以现金流量的金流量的现值来度量来度量,流流动负债由于由于时间因素影响不大因素影响不大,直接以直接以应付金付金额计量量.例外包括客例外包括客户预付款和付款和预计负债保修保修负债、预计诉讼赔偿等等资产负债表：负债负债一般分一般分为流流动负债和非流和非流动负债两两类列示列示流流动负债： 预计在一个正常在一个正常营业周期中清周期中清偿. 主要主要为交易目的而持有交易目的而持有. 在在资产负债表日起一年内到期表日起一年内到期应予以清予以清偿. 企企业无无权自主地将清自主地将清偿推推迟至至资产负债表日后一表日后一年以上年以上. 资产负债表：股东权益股股东权益代表企益代表企业所有者所有者对资产拥有的有的权利利所有者所有者对资产的的权利位于利位于债权人之后人之后股股东权益的价益的价值取决于取决于资产和和负债的价的价值股股东权益主要包括两个益主要包括两个组成部分成部分,资本和留存收本和留存收益益股股东权益的益的帐面面值和市和市值通常并不一致通常并不一致.资产负债表1、揭示的信息特定时点上公司的财务状况的快照2、编制原理资产=负债+所有者权益3、理解报表需注意的问题资产是按历史成本计价,可能与市价相差大同样是流动资产,流动性要相差很多可能存在许多未计入表中的资产与负债二利二利润表表项 目本年金额上年金额一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以“”号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以“”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益利润表见格式损益表反映企益表反映企业在一段在一段时间内的内的经营业绩, ,相当于一段相当于一段录象象. .会会计的减法：的减法：净利利润 = = 收入收入 - - 费用用利润表:配比原则费用是在用是在获取收入取收入过程中耗用的程中耗用的资源或源或产生的生的负债,通通过配比原配比原则来度量来度量.配比原配比原则要求成本要求成本和耗用的和耗用的资产在它在它们被用来被用来赚取收入的期取收入的期间内内被确被确认为费用用.产品成本通常比品成本通常比较容易根据配比原容易根据配比原则而确而确认为费用用.理理论上上,根据配比原根据配比原则而确而确认期期间成本成本为费用用并不易并不易实施施.利润表表：权责发生制会计VS现金制权责发生制会生制会计：不考：不考虑是否收付是否收付现金而金而仅根据企根据企业交易交易实际发生情况来决定收入和生情况来决定收入和费用的会用的会计制度制度.收入在企收入在企业完成交易完成交易获得得经济利益利益时被确被确认,费用通用通过配比原配比原则确确认.凡属本期已凡属本期已获得的收入得的收入,不管是否已收到不管是否已收到现款均作款均作为本期的收入本期的收入处理；凡属本期理；凡属本期应负担的担的费用用,不管是否不管是否付出了付出了现款都作款都作为本期的本期的费用用处理理.反之反之,凡不凡不应归属属于本期的收入于本期的收入,即使即使现款已款已经收到并且已收到并且已经入入账也不也不作作为本期收入本期收入处理；凡不属于本期的理；凡不属于本期的费用用,即使已付即使已付了了现款并且已登款并且已登记入入账也不作也不作为本期本期费用用处理理.现金收付制会金收付制会计：根据：根据现金收付情况来决定收入和金收付情况来决定收入和费用的会用的会计制度制度.收取收取现金金时确确认收入收入,支付支付现金金时确确认费用用.利润表：权责发生制与现金收付制会计对比假定假定A于于2009年初成立年初成立一公司一公司销售手提售手提.在在2009 年年,她以她以1000/只只购入入15只只,以以2000/台售出台售出共共10只只. 其中其中7位位顾客客于年底前已付于年底前已付现金金,但但3位位顾客客还未支付未支付现金金.A于于2009年的年的净收入是多收入是多少？少？权责发生制会生制会计的的优点：点：比比现金收付制会金收付制会计更好地反映企更好地反映企业经营的的经济现实一定程度上限制盈利操一定程度上限制盈利操纵权责发生制会生制会计的缺点：的缺点：现金仍然是上帝金仍然是上帝盈利操盈利操纵仍然可能仍然可能以以历史成本史成本为基基础损益表：权责发生制与现金收付制会计对比现金收