工程项目投资与融工程项目投资与融资资第七章第七章 工程项目融资模式工程项目融资模式债务融资债务融资v项目贷款项目贷款 v债券融资债券融资 v融资租赁融资租赁 v贷款人向某一特定项目提供的贷款就叫做项目贷款贷款人向某一特定项目提供的贷款就叫做项目贷款v国际中长期贷款的一种形式国际中长期贷款的一种形式v依靠该工程项目的预期经济收益和其它参与人对工程停依靠该工程项目的预期经济收益和其它参与人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险所承担的义务，建、不能营运、收益不足以还债等风险所承担的义务，而非主办单位的财力与信誉；而非主办单位的财力与信誉；v项目贷款一般规定用在有偿还能力并能盈利的项目上，项目贷款一般规定用在有偿还能力并能盈利的项目上，是完全依靠项目自身今后的收益来偿还的。是完全依靠项目自身今后的收益来偿还的。一、项目贷款概述一、项目贷款概述v第一、扩大借债能力。第一、扩大借债能力。v第二、减轻对外负债风险。第二、减轻对外负债风险。v第三、降低项目建设成本，提高项目经济效果。第三、降低项目建设成本，提高项目经济效果。优点：v看一个项目是否可用项目贷款及其实际经济效看一个项目是否可用项目贷款及其实际经济效果如风我们可以分析这二个主要因素：果如风我们可以分析这二个主要因素：v（1）项目建设周期、项目贷款的平均利率和平）项目建设周期、项目贷款的平均利率和平均资金使用利润率的关系如何。均资金使用利润率的关系如何。v（2）使用项目贷款是否会使项目建设比用其他）使用项目贷款是否会使项目建设比用其他保守方法在时间上要提前许多，从而能获更多利保守方法在时间上要提前许多，从而能获更多利润。润。v尽管有上述种种优点，项目贷款也有其自身不可尽管有上述种种优点，项目贷款也有其自身不可避免的缺点，主要有以下两点：避免的缺点，主要有以下两点：v第一，贷款手续复杂。目前，世界上利用项目贷第一，贷款手续复杂。目前，世界上利用项目贷款较多的是能源（如石油和煤炭）开发和矿产、款较多的是能源（如石油和煤炭）开发和矿产、化工、交通运输、公共设施等新建项目。化工、交通运输、公共设施等新建项目。v第二，资金使用有局限性。第二，资金使用有局限性。v二、商业银行贷款二、商业银行贷款v（一）概述（一）概述v商业银行是传统的债务融资渠道，其作为项商业银行是传统的债务融资渠道，其作为项目贷款最主要的渠道，在项目融资中占有举目贷款最主要的渠道，在项目融资中占有举足轻重的地位足轻重的地位v（二）商业银行贷款的种类（二）商业银行贷款的种类1、按贷款的期限划分、按贷款的期限划分v短期贷款和中长期贷款短期贷款和中长期贷款v（1）短期贷款的期限在一年或一年以内，其特）短期贷款的期限在一年或一年以内，其特点是期限短、风险小、利率低，通常以点是期限短、风险小、利率低，通常以“通加放通加放款款”的方式发放，主要用于满足借款人对短期资的方式发放，主要用于满足借款人对短期资金的需求。金的需求。v（2）中长期贷款期限都在一年以上，其特点是）中长期贷款期限都在一年以上，其特点是期限长、利率高、流动性差、风险大。期限长、利率高、流动性差、风险大。 v2、按贷款的用途划分、按贷款的用途划分v按资款的用途不同，可将贷款分为按资款的用途不同，可将贷款分为v（1）流动资金贷款）流动资金贷款v（2）固定资金贷款）固定资金贷款v（3）科技开发贷款）科技开发贷款v（4）专项贷款）专项贷款v3、按贷款有无担保品划分、按贷款有无担保品划分v按贷款有无担保品，可将贷款划分为：按贷款有无担保品，可将贷款划分为：v（1）信用贷款）信用贷款v（2）担保贷款）担保贷款v（3）票据贴现）票据贴现v（三）商业银行贷款的条件（三）商业银行贷款的条件v企业要申请商业银行贷款，所需要具备的条件主企业要申请商业银行贷款，所需要具备的条件主要有：要有：(1)企业须经国家工商管理部门批准设立，登记注册，企业须经国家工商管理部门批准设立，登记注册，持有营业执照。持有营业执照。(2)实行独立经济核算，企业自主经营、自负盈亏。实行独立经济核算，企业自主经营、自负盈亏。(3)有一定数量的自有资金。有一定数量的自有资金。(4)遵守政策法规和银行信贷、结算管理制度，并按遵守政策法规和银行信贷、结算管理制度，并按规定在银行开立基本帐户和一般存款帐户。规定在银行开立基本帐户和一般存款帐户。(5)生产经营有效益。生产经营有效益。(6)不挤占挪用信贷资金。不挤占挪用信贷资金。(7)恪守信用。恪守信用。其他条件。企业在申请项目贷款时，还应符合以下条件：其他条件。企业在申请项目贷款时，还应符合以下条件：v有按期还本付息的能力；有按期还本付息的能力；v原应付贷款利息和到期贷款已清偿，没有清偿的已经原应付贷款利息和到期贷款已清偿，没有清偿的已经做了贷款人认可的偿还计划；做了贷款人认可的偿还计划；v除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，应当己在工商部门办理了年检手续；应当己在工商部门办理了年检手续；v已开立基本账户或一般存款账户；已开立基本账户或一般存款账户；v除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的50：v借款人的资产负债率符合贷款的要求；借款人的资产负债率符合贷款的要求；v申请中长期贷款的新建项目的企业法人的所有者权益申请中长期贷款的新建项目的企业法人的所有者权益与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。资本金比例。v（三）商业银行贷款融资的特点（三）商业银行贷款融资的特点商业银行贷款融资的特点有：商业银行贷款融资的特点有：v（1）融资手续简单，速度较快。贷款的上要条）融资手续简单，速度较快。贷款的上要条款制定只需取得银行的同意，不必经过诸如国家款制定只需取得银行的同意，不必经过诸如国家金融管理机关、证券管理机构等部门的批准。金融管理机关、证券管理机构等部门的批准。v（2）融资成本较低。借款人与银行可直接商定）融资成本较低。借款人与银行可直接商定信贷条件，无需大量的文件制作，而且有经济发信贷条件，无需大量的文件制作，而且有经济发生变化的情况下，如果需要变更贷款协议的有关生变化的情况下，如果需要变更贷款协议的有关条款，借贷双方可以采取灵活的方式，进行协商条款，借贷双方可以采取灵活的方式，进行协商处理。处理。v（四）贷款程序（四）贷款程序v1、企业提出贷款申请、企业提出贷款申请v工程项目若需要向银行贷款，应当向主办银行或其他银行工程项目若需要向银行贷款，应当向主办银行或其他银行的经办机构直接提出书面申请，填写的经办机构直接提出书面申请，填写贷款申请书贷款申请书。申。申请书的内容包括贷款金额、贷款用途、偿还能力及还款方请书的内容包括贷款金额、贷款用途、偿还能力及还款方式，同时必须向银行提交以下资料：式，同时必须向银行提交以下资料：(1)项目及保证人的基本情况；项目及保证人的基本情况；(2)财务部门或会计（审计）师事务所所核准的上年度财务报告，财务部门或会计（审计）师事务所所核准的上年度财务报告，以及申请贷款前一期的财务报告；以及申请贷款前一期的财务报告；(3)不合理占用的贷款的纠正情况；不合理占用的贷款的纠正情况；(4)抵押物、质押物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及抵押物、质押物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及保证人拟同意保证的有关证明文件；保证人拟同意保证的有关证明文件；(5)项目建议书和可行性研究报告；项目建议书和可行性研究报告；(6)项目的批复文件；项目的批复文件；(7)银行认为需要提供的其他有关资料银行认为需要提供的其他有关资料 v2、审查与审批、审查与审批v(1)立项立项v(2)对项目进行信用等级评估对项目进行信用等级评估v(3)进行项目评估进行项目评估v(4)综合判断综合判断v(5)进行贷款审查，确定能否贷款进行贷款审查，确定能否贷款v3签订借款合同签订借款合同v移行对借款申请进行审查后，认为各项均符合规定，并同移行对借款申请进行审查后，认为各项均符合规定，并同意贷款，便与借款人签订意贷款，便与借款人签订借款合同借款合同。在。在借款合同借款合同中约定贷款种类、贷款用途、贷款金额、利率、贷款期限、中约定贷款种类、贷款用途、贷款金额、利率、贷款期限、还款方式、借款双方的权利和义务、违约责任、纠纷处理还款方式、借款双方的权利和义务、违约责任、纠纷处理及双方认为需要约定的其他事项。如果是申请保证贷款，及双方认为需要约定的其他事项。如果是申请保证贷款，还要由保证人和银行签订还要由保证人和银行签订保证合同保证合同，或由保证人在，或由保证人在借款合同借款合同上载明与银行协商一致的保证条款，加盖保上载明与银行协商一致的保证条款，加盖保证人的法人公章，并由保证热的法人代表或其授权代理人证人的法人公章，并由保证热的法人代表或其授权代理人签署。抵押贷款、质押贷款应由抵押人、质押人与银行签签署。抵押贷款、质押贷款应由抵押人、质押人与银行签订订抵押合同抵押合同或或质押合同质押合同，需要办理登记的，应依，需要办理登记的，应依法办理登记。法办理登记。v借款合同借款合同自签订之日起即发生效力，若无我国自签订之日起即发生效力，若无我国借款借款合同条例合同条例规定的允许变更或解除合同的情况发生，借款规定的允许变更或解除合同的情况发生，借款人和银行局不得擅自变更或解除合同。若人和银行局不得擅自变更或解除合同。若借款合同借款合同按按规定变更或解除后，借款人以占用的借款和应付的利息，规定变更或解除后，借款人以占用的借款和应付的利息，仍应按合同规定偿付。仍应按合同规定偿付。v4贷款发放贷款发放v借款合同签订后，双方即按合同的规定核实贷款。借款借款合同签订后，双方即按合同的规定核实贷款。借款人可根据借款合同办理提款手续，按合同计划一次或多人可根据借款合同办理提款手续，按合同计划一次或多次提款。借款人提款时，由借款人填写银行同意制定的次提款。借款人提款时，由借款人填写银行同意制定的不可撤销的提款凭证，然后到银行办理借款手续，银行不可撤销的提款凭证，然后到银行办理借款手续，银行将贷款转入借款人的存款帐户，借款人即可支用。银行将贷款转入借款人的存款帐户，借款人即可支用。银行贷款从提取之日起即开始计算利息。借款人取得借款后，贷款从提取之日起即开始计算利息。借款人取得借款后，必须严格遵守借款合同，按合同约定的用途、方式使用必须严格遵守借款合同，按合同约定的用途、方式使用贷款。贷款。v如果借款人需要变更提款计划，应按借款合同中有关条如果借款人需要变更提款计划，应按借款合同中有关条款的规定办理，或在计划提款日前合理的时间内，向银款的规定办理，或在计划提款日前合理的时间内，向银行口头或书面提出申请，得到银行同意后才能变更。借行口头或书面提出申请，得到银行同意后才能变更。借款人在有效期内未提取借款金额，又未向银行提出变更款人在有效期内未提取借款金额，又未向银行提出变更提款计划申请的，则未提取的金额在提取期终了时自动提款计划申请的，则未提取的金额在提取期终了时自动注销。如借款人以后需要使用这部分借款，则须重新办注销。如借款人以后需要使用这部分借款，则须重新办理借款申请。理借款申请。 v5银行贷后检查银行贷后检查v贷后检查是指银行在借款人提取借款后，对其贷贷后检查是指银行在借款人提取借款后，对其贷款使用情况和有关建设、生产经营情况和财务情款使用情况和有关建设、生产经营情况和财务情况进行监督和跟踪调查。通常，贷款后的况进行监督和跟踪调查。通常，贷款后的710天，银行要对贷款的用途、贷款的物资保证情况、天，银行要对贷款的用途、贷款的物资保证情况、借款人的还款来源和能力进行跟踪调查，对未按借款人的还款来源和能力进行跟踪调查，对未按借款合同规定使用贷款的，则应及时进行处理，借款合同规定使用贷款的，则应及时进行处理，以及时发现问题，灵活调整贷款政策，减少信贷以及时