中国国旅财务分析中国国旅财务分析PART1 团队介绍 PART 2 公司概况PART3 财务分析PART1 团队于之苗于之苗 资产负债表垂直分析等何露婷资产负债表，发展能力分析等肖玥利润表，盈利能力分析等张春燕现金流量表，营运能力分析等朱晓婷现金流流量表，利润表等PART2公司概况组织形式形式国有企国有企业成立成立时间1954年年中文简称中国国旅公司全称中国国旅股份有限公司主营业务旅行社业务和免税业务注册资本6.6亿元经营范围旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询服务等。公司按照市场导向，根据经营发展的需要和自身能力，经公司登记机关核准，可适时调整经营范围。所属：国旅总社免税品国旅投资在行业中的地位（总结）：中国国旅CITS是含金量很高的品牌，在旅游服务类品中位居第一。中免作为免税行业的龙头企业，是全球最具成长性的免税经营商，近5年主营收入和净利润远高于国际上其他知名免税运营商同期增长速度，中免免税品销售额约占国内免税零销总额的40%，市场占有率远高于其他免税经营商，零售渠道位居世界免税运营商第三位。你不知道的中国国旅：旅行社龙头+免税业翘楚点我点我点我PART3PART3财务分析财务分析资产负债表分析利润表分析现金流量表分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析水平分析垂直分析资产负债表水平分析表资产负债表水平分析表报告日期报告日期期末数期末数期初数期初数变动情况变动情况对总资产的影对总资产的影响（响（%）变动额变动额变动（变动（%）货币资金货币资金(万元万元)72891872891870808370808320835208352.94 2.94 1.61 1.61 应收票据应收票据(万元万元)1414200200-186-186-93.00-93.00-0.01-0.01 应收账款应收账款(万元万元)88400884007551075510128901289017.07 17.07 0.99 0.99 预付款项预付款项(万元万元)55580555805214752147343334336.58 6.58 0.26 0.26 应收利息应收利息(万元万元)74374338438435935993.49 93.49 0.03 0.03 应收股利应收股利(万元万元)-9 9其他应收款其他应收款(万元万元)34541345413349333493104810483.13 3.13 0.08 0.08 存货存货(万元万元)152987152987130204130204227832278317.50 17.50 1.76 1.76 其他流动资产其他流动资产(万元万元)3120331203-流动资产合计流动资产合计(万元万元)109238710923871000029100002992358923589.24 9.24 7.13 7.13 可供出售金融资产可供出售金融资产(万万元元)259259105105154154146.67 146.67 0.01 0.01 长期股权投资长期股权投资(万元万元)19698196982040720407-709-709-3.47-3.47-0.05-0.05 投资性房地产投资性房地产(万元万元)4226742267441944193784837848856.48 856.48 2.92 2.92 固定资产原值固定资产原值(万元万元)1962771962778966789667106610106610118.90 118.90 8.23 8.23 累计折旧累计折旧(万元万元)34780347803341633416136413644.08 4.08 0.11 0.11 固定资产净值固定资产净值(万元万元)1614971614975625256252105245105245187.10 187.10 8.12 8.12 固定资产固定资产(万元万元)1614971614975625256252105245105245187.10 187.10 8.12 8.12 在建工程在建工程(万元万元)14661146618918689186-74525-74525-83.56-83.56-5.75-5.75 无形资产无形资产(万元万元)90790907909652596525-5735-5735-5.94-5.94-0.44-0.44 商誉商誉(万元万元)2222224343179179416.28 416.28 0.01 0.01 长期待摊费用长期待摊费用(万元万元)310133101314741147411627216272110.39 110.39 1.26 1.26 递延所得税资产递延所得税资产(万元万元)128921289210580105802312231221.85 21.85 0.18 0.18 其他非流动资产其他非流动资产(万元万元)439343933856385653753713.93 13.93 0.04 0.04 非流动资产合计非流动资产合计(万元万元)377692377692296113296113815798157927.55 27.55 6.29 6.29 资产总计资产总计(万元万元)147007914700791296142129614217393717393713.42 13.42 13.42 13.42 从资产角度分析：该公司的总资产本期增加了173937万元，增长幅度为13.42%，说明本年该公司的资产规模有一定的增长，反应该公司有良好的前景。其中该企业的流动性有所增长:货币资金增加了20835万元，增长幅度为2.94%，这将对企业的偿债能力和满足资金流动性需要有影响。应收账款增加12890万元，增长幅度达17.07%，这应该和该公司的销售规模变动、信用政策和收账政策有关。其他应收款增加 1408万元，增长幅度高达3.13%，说明该公司内部控制制度执行不力，不必要的资金占用大幅增加。存货增加了22783万元，增长幅度为17.50%，这可能会导致企业资金占用增加，机会成本增加。在建工程（酒店扩张）减少了74524万元，下降了83.56%，说明有可能已经转为固定资产。资产负债表水平分析表资产负债表水平分析表报告日期报告日期期末数期末数期初数期初数变动情况变动情况对总资产的影响对总资产的影响（%）变动额变动额变动（变动（%）短期借款短期借款(万元万元)7000700077007700-700-700-9.09-9.09-0.05-0.05 应付账款应付账款(万元万元)175215175215 142981142981322343223422.54 22.54 2.49 2.49 预收账款预收账款(万元万元)74546745467128471284326232624.58 4.58 0.25 0.25 应付职工薪酬应付职工薪酬(万元万元)291182911823448234485670567024.18 24.18 0.44 0.44 应交税费应交税费(万元万元)298832988324438244385445544522.28 22.28 0.42 0.42 应付利息应付利息(万元万元)161614142 214.29 14.29 0.00 0.00 应付股利应付股利(万元万元)149414941319131917517513.27 13.27 0.01 0.01 其他应付款其他应付款(万元万元)69428694284885248852205762057642.12 42.12 1.59 1.59 其他流动负债其他流动负债(万元万元)1 151945194-5193-5193-99.98-99.98-0.40-0.40 流动负债合计流动负债合计(万元万元)386702386702 325231325231614716147118.90 18.90 4.74 4.74 长期应付款长期应付款(万元万元)6 68 8-2-2-25.00-25.00 0.00 0.00 递延所得税负债递延所得税负债(万元万元)48348330630617717757.84 57.84 0.01 0.01 其他非流动负债其他非流动负债(万元万元)-非流动负债合计非流动负债合计(万元万元)41274127314314381338131214.33 1214.33 0.29 0.29 负债合计负债合计(万元万元)390829390829 325545325545652846528420.05 20.05 5.04 5.04 实收资本实收资本(或股本或股本)()(万元万元)976249762497624976240 00.00 0.00 0.00 0.00 资本公积资本公积(万元万元)481147481147 481151481151-4-40.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积盈余公积(万元万元)243962439615344153449052905258.99 58.99 0.70 0.70 未分配利润未分配利润(万元万元)415907415907 320692320692952159521529.69 29.69 7.35 7.35 归属于母公司股东权益合计归属于母公司股东权益合计(万元万元)10097691009769 906514906514 10325510325511.39 11.39 7.97 7.97 少数股东权益少数股东权益(万元万元)69482694826408364083539953998.43 8.43 0.42 0.42 所有者权益所有者权益(或股东权益或股东权益)合计合计(万万元元)10792501079250 970597970597 10865310865311.19 11.19 8.38 8.38 负债和所有者权益负债和所有者权益(或股东权益或股东权益)总总计计(万元万元)1470079147007912961421296142 17393717393713.42 13.42 13.42 13.42 从权益角度分析：该公司的权益总额本期也增加了108653万元，增长幅度为11.19%，说明该公司的权益规模也有一定程度的增长，其中负债总额增加了65284万元，增长幅度为20.5%，主要表现为应付账款的大幅度增加。短期借款的减少对于减轻企业的偿债压力是有利的。应交税费的增加说明该公司的信用状况不一定值得信赖。股东权益的增长主要事由盈余公积和未分配利润的增长引起的。资产负债表垂直分析一、一、资产结构的分析构的分析评价：价：1.从静从静态方面分析。就一般意方面分析。就一般意义而言，流而言，流动资产变现能力能力强，其，其资产风险小；而非小；而非流流动资产变现能力能力较差，其差，其资产风险较大。大。所以，流所以，流动资产比重比重较大大时，企，企业资产的的流流动性性强而而风险小；非流小；非流动资产比重比重较大大时，企，企业弹性性较差，不利于企差，不利于企业灵活灵活调度度资金，金，风险较大。从表中可以看出大。从表中可以看出2014年年度的流度的流动资产占占总资产的比重的比重为74.31%，其中其中货币资金占金占49.58%、存、存货占占10.41%、应收收账款款6.01%;非流非流动资产比重比重为25.69%，其中，固定，其中，固定资产占占10.99%、无形、无形资产6.18%;可以可以认为该公司公司资产的流的流动性比性比较强，资产风险比比较小。小。2.从从动态分析方面分析分析方面分析从从动态分析方面分析。分析方面分析。该公司的流公司的流动资产比重下降了比重下降了2.85%，其中，其中货币资金下降了金下降了5.05%、存、存货上升了上升了0.36%、应收收账款上升款上升了了0.19%;非流非流动资产比重上升了比重上升了2.85%，其，其中，固定中，固定资产上升了上升了6.65%、无形、无形资产下下降了降了1.27%；结合各合各项资产项目的目的结构构变动情况来看，情况来看，变动幅度不是很大，幅度不是很大，