泓域咨询 /风电材料项目分析说明 报告说明 风电叶片是风电产业链的关键组成部分，风电叶片产业链主要由上游原材料供应商，中游风电叶片生产商、下游整机厂商和风电场运营等环节构成。生产叶片的主要原材料包括玻纤、碳纤维和芯材等，国内代表企业有澳盛科技、光威复材、上纬新材、康达新材等。风电叶片制造企业可分为两类，一类是以迪皮埃（TPI）为代表的独立叶片生产企业，中材科技和时代新材均属于此类企业；另一类是以艾尔姆（LM）为代表的风电整机厂配套生产企业。 根据谨慎财务估算，项目总投资14031.71万元，其中：建设投资10823.39万元，占项目总投资的77.14%；建设期利息151.88万元，占项目总投资的1.08%；流动资金3056.44万元，占项目总投资的21.78%。 项目正常运营每年营业收入27200.00万元，综合总成本费用22834.79万元，净利润3183.54万元，财务内部收益率15.66%，财务净现值3625.45万元，全部投资回收期6.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。 通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。 目录 一、 风电主机成本结构中，叶片、齿轮箱、发电机是成本占比最高的三种零部件 4 二、 项目名称及投资人 6 三、 项目建设背景 6 四、 结论分析 7 五、 产品规划方案及生产纲领 8 产品规划方案一览表 9 六、 建筑工程建设指标 9 建筑工程投资一览表 9 七、 优势分析（S） 10 八、 公司的目标、主要职责 13 九、 高级管理人员 14 十、 节能综合评价 17 十一、 质量管理 17 十二、 劳动安全分析 18 十三、 人力资源配置 21 劳动定员一览表 21 十四、 项目总投资 22 总投资及构成一览表 22 十五、 资金筹措与投资计划 23 项目投资计划与资金筹措一览表 23 十六、 经济评价财务测算 24 十七、 项目盈利能力分析 26 十八、 招标信息发布 27 十九、 项目风险分析 27 二十、 项目总结 30 二十一、 附表 31 营业收入、税金及附加和增值税估算表 31 综合总成本费用估算表 31 固定资产折旧费估算表 32 无形资产和其他资产摊销估算表 33 利润及利润分配表 34 项目投资现金流量表 34 借款还本付息计划表 36 建设投资估算表 36 建设期利息估算表 37 固定资产投资估算表 38 流动资金估算表 39 总投资及构成一览表 40 项目投资计划与资金筹措一览表 41 二级标产业环境分析 到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。 战略性新兴产业是指以重大技术突破和旺盛的市场需求为基础，对经济社会发展和产业结构优化升级具有全局性、长远性、导向性重大引领和带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业。 近年来，出台一系列政策措施，通过 “互联网+”等战略，聚焦新能源装备、农机机械、交通运输装备、化工及工程机械、新材料、智能装备、特色医药、电子信息、轻工产品、冶金及金属制品、纺织服装等重点领域，引导社会各类资源集聚，推动传统优势产业转型升级和战略性新兴产业快速发展。 通过深化机制体制改革、搭建公平竞争市场环境、加强金融扶持政策和财税支持力度、落实中小微企业政策、推进人才培养体系建设、充分发挥政策引导作用等多个方面推动战略性新兴产业发展。 一、 风电主机成本结构中，叶片、齿轮箱、发电机是成本占比最高的三种零部件 以电气风电主机成本结构为例，2020年电气风电主机成本结构中叶片、齿轮箱、发电机占比分别为23.6%、12.7%和8.7%。由于叶片占主机的成本比重较高，叶片长度增加将一定程度上推高其自身以及整机的成本。在风机主机的大型化和低成本趋势下，叶片的技术迭代趋势将是更好的力学性能、轻量化和降本。 风电叶片是风电产业链的关键组成部分，风电叶片产业链主要由上游原材料供应商，中游风电叶片生产商、下游整机厂商和风电场运营等环节构成。生产叶片的主要原材料包括玻纤、碳纤维和芯材等，国内代表企业有澳盛科技、光威复材、上纬新材、康达新材等。风电叶片制造企业可分为两类，一类是以迪皮埃（TPI）为代表的独立叶片生产企业，中材科技和时代新材均属于此类企业；另一类是以艾尔姆（LM）为代表的风电整机厂配套生产企业。 风机大型化趋势下，风电叶片的技术迭代趋势是力学性能优化、轻量化和降本，实现路径是风电叶片材料、制造工艺和叶片结构的迭代优化，其中最为重要的还是材料端的迭代。风电叶片长度将持续加长，叶片长度增加将一定程度上推高其自身以及整机的成本，同时叶片长度的增加还会导致叶片自重的上升，对叶片力学性能的要求也将持续强化。因此要让通过研制长叶片来提升发电量变得可行，就必须控制好叶片自重，并使之具有更高的强度、刚度等，以确保整机系统的高效率平稳运行。 风电叶片成本结构中，主梁和芯材约占风电叶片原材料成本近80%。风电叶片的原材料成本占总生产成本的75%，而原材料成本中占比较大的主要是增强纤维、树脂基体、芯材和结构胶，其中增强纤维和树脂为叶片主梁材料，组合构成纤维增强复合材料。风电叶片的原材料成本结构来看，增强纤维、树脂（基体材料）、芯材、结构胶、金属及配件和其他材料的成本占比分别为21%、33%、25%、8%、6%、7%，主梁材料和芯材占原材料成本达79%。材料优化是提升叶片性能、降低成本的主要路径。 二、 项目名称及投资人 （一）项目名称 风电材料项目 （二）项目投资人 xx（集团）有限公司 （三）建设地点 本期项目选址位于xx园区。 三、 项目建设背景 综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。 四、 结论分析 （一）项目选址 本期项目选址位于xx园区，占地面积约33.00亩。 （二）建设规模与产品方案 项目正常运营后，可形成年产xxxundefined风电材料的生产能力。 （三）项目实施进度 本期项目建设期限规划12个月。 （四）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14031.71万元，其中：建设投资10823.39万元，占项目总投资的77.14%；建设期利息151.88万元，占项目总投资的1.08%；流动资金3056.44万元，占项目总投资的21.78%。 （五）资金筹措 项目总投资14031.71万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资金（资本金）7832.50万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额6199.21万元。 （六）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：27200.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：22834.79万元。 3、项目达产年净利润（NP）：3183.54万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：15.66%。 5、全部投资回收期（Pt）：6.34年（含建设期12个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12604.14万元（产值）。 五、 产品规划方案及生产纲领 本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。 产品规划方案一览表 序号 产品（服务）名称 单位 单价（元） 年设计产量 产值 1 风电材料 undefined undefined 2 风电材料 undefined undefined 3 风电材料 undefined undefined 4 . undefined 5 . undefined 6 . undefined 合计 xxx 27200.00 六、 建筑工程建设指标 本期项目建筑面积34667.47㎡，其中：生产工程23444.96㎡，仓储工程5588.35㎡，行政办公及生活服务设施3845.30㎡，公共工程1788.86㎡。 建筑工程投资一览表 单位：㎡、万元 序号 工程类别 占地面积 建筑面积 投资金额 备注 1 生产工程 6776.00 23444.96 3154.00 1.1 1#生产车间 2032.80 7033.49 946.20 1.2 2#生产车间 1694.00 5861.24 788.50 1.3 3#生产车间 1626.24 5626.79 756.96 1.4 4#生产车间 1422.96 4923.44 662.34 2 仓储工程 3449.60 5588.35 640.99 2.1 1#仓库 1034.88 1676.51 192.30 2.2 2#仓库 862.40 1397.09 160.25 2.3 3#仓库 827.90 1341.20 153.84 2.4 4#仓库 724.42 1173.55 134.61 3 办公生活配套 753.98 3845.30 590.73 3.1 行政办公楼 490.09 2499.45 383.97 3.2 宿舍及食堂 263.89 1345.86 206.76 4 公共工程 1355.20 1788.86 204.10 辅助用房等 5 绿化工程 3828.00 73.90 绿化率17.40% 6 其他工程 5852.00 15.30 7 合计 22000.00 34667.47 4679.02 七、 优势分析（S） （一）自主研发优势 公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。 公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充分体现了公司的持续创新能力。 在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产权的保护。 （二）工艺和质量控制优势 公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为产品研发与确保产品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较早通过ISO9001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。 （三）产品种类齐全优势 公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产品