《期货从业资格之期货投资分析》题库 一 , 单选题 (共100题，每题1分，选项中，只有一个符合题意) 1、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。 A.0.1742 B.0.1483 C.0.8258 D.0.8517 【答案】 D 2、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。 A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期国债收益率 D.银行间同业拆借利率 【答案】 B 3、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。 A.弱式有效市场 B.半强式有效市场 C.强式有效市场 D.都不支持 【答案】 A 4、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（　　）度量方法明确了情景出现的概率。 A.情景分析 B.敏感性分析 C.在险价值 D.压力测试 【答案】 C 5、假设产品运营需0．8元，则用于建立期权头寸的资金有（　　）元。 A.4.5% B.14.5% C.3.5% D.94.5% 【答案】 C 6、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】 B 7、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（　），盈亏是（　）。 A.7800万元；12万元 B.7812万元；12万元 C.7800万元；-12万元 D.7812万元；-12万元 【答案】 A 8、( )是第一大PTA产能国。 A.中囤 B.美国 C.日本 D.俄罗斯 【答案】 A 9、在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。 A.买入 B.卖出 C.先买后卖 D.买期保值 【答案】 B 10、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则:CIF报价为升水（ ）美元/吨。 A.75 B.60 C.80 D.25 【答案】 C 11、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△II的概率密度函数曲线呈（　　）。 A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形 【答案】 B 12、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（ ）。 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】 B 13、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（　　）。 A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约 B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同 C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体之外的第三方机构创设的凭证 D.信用风险缓释凭证属于更加标准化的信用衍生品，可以在二级市场上流通 【答案】 B 14、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（　　）。 A.3600港元 B.4940港元 C.2070港元 D.5850港元 【答案】 C 15、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（ ）。 A.4% B.6% C.8% D.10% 【答案】 C 16、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　　）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。 A.低于57％ B.低于50％ C.在50％和43％之间 D.低于43％ 【答案】 C 17、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。 A.3200和3680 B.3104和3680 C.3296和3840 D.3200和3840 【答案】 C 18、中国的GDP数据由中国国家统训局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。 A.5 B.15 C.20 D.45 【答案】 B 19、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率( ) A.高于 B.低于 C.等于 D.以上均不正确 【答案】 A 20、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（ ）。 A.4% B.6% C.8% D.10% 【答案】 C 21、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（ ）。 A.程序化交易就是自动化交易 B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式 C.程序化交易需使用高级程序语言 D.程序化交易是一种下单交易工具 【答案】 C 22、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。 A.第一个交易日 B.第三个交易日 C.第四个交易日 D.第五个交易日 【答案】 D 23、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（ ）的权重最大。 A.新订单指标 B.生产指标 C.供应商配送指标 D.就业指标 【答案】 A 24、下列关于价格指数的说法正确的是（　　）。 A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果 B.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格 C.消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数 D.在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大 【答案】 B 25、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ）。 A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金 【答案】 B 26、关丁CCI指标的应用，以下说法正确的是( )。 A.当CCI指标自下而上突破+100线，表明股价脱离常态而进入异常被动阶段，中短线应及时卖出 B.当CCI指标白上而下跌破+100线，进入常态区间时，表明价格上涨阶段可能结束，即将进入一个比较长时间的盘整阶段，投资者应及时逢高卖出 C.当CCI指标自上而下跌破-100线，表明价格探底阶段可能结束，即将进入一个盘整阶段，投资者可以逢低少量买入 D.以上均不正确 【答案】 B 27、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（ ）美元。 A.收入37.5万 B.支付37.5万 C.收入50万 D.支付50万 【答案】 C 28、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（ ）元/吨。 A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48 【答案】 C 29、根据技术分析理论，矩形形态( )。 A.为投资者提供了一些短线操作的机会 B.与三重底形态相似 C.被突破后就失去测算意义了 D.随着时间的推移，双方的热情逐步增强，成变量增加 【答案】 A 30、若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，这样的随机过程称为（　　）过程。 A.平稳随机 B.随机游走 C.白噪声 D.非平稳随机 【答案】 C 31、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）- 连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨。则仓单串换费用为（　　）。 A.80元/吨 B.120元/吨 C.30元/吨 D.50元/吨 【答案】 D 32、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。 A.50% B.40% C.30% D.20% 【答案】 A 33、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化 A.正向 B.反向 C.先正向后反向 D.先反向后正向 【答案】 A 34、需求价格弹性系数的公式是( ) A.需求价格弹性系数=需求量／价格 B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动 C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格 D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动 【答案】 D 35、中国铝的生产企业大部分集中在( )。 A.华南 B.华东 C.东北 D.西北 【答案】 D 36、B是衡量证券（　　）的指标。 A.相对风险 B.收益 C.总风险 D.相对收益 【答案】 A 37、假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（ ）。 A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要200份期货合约套期保值 【答案】 C 38、金