期货从业资格考试《基础知识》模拟真题一 1 [单选题]（江南博哥）期货合约是指由()统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 A.期货交易所 B.证券交易所 C.中国证监会 D.期货业协会 正确答案：A 参考解析：期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。 2 [单选题] 5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（ ）元/吨。 A.-50 B.-5 C.-55 D.0 正确答案：D 参考解析：看涨期权的内涵价值=标的资产的价格-执行价格=750-800= -50元/吨 ，当计算结果小于0时，期权的内涵价值为0。 3 [单选题] 期货合约中设置最小变动价位的目的是( )。 A.保证市场运营的稳定性 B.保证市场有适度的流动性 C.降低市场管理的风险性 D.保证市场技术的稳定性 正确答案：B 参考解析：设置最小变动价位是为了保证市场有适度的流动性。 4 [单选题] 以下关于利率期货的说法，正确的是（）。 A.短期利率期货一般采用实物交割 B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种 C.中长期利率期货一般采用实物交割 D.中金所国债期货属于短期利率期货品种 正确答案：C 参考解析：短期利率期货品种一般采用现金交割。3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。中金所国债期货属于中长期利率期货品种。 5 [单选题] 下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（  ）。 A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小 B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小 C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低 D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例 正确答案：D 参考解析：A项，一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比率应随着交割临近而提高；B项，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；C项，当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高。 6 [单选题] 下列关于期货合约持仓量变化的描述中，正确的是( )。 A.成交双方均为建仓操作，持仓量不变 B.成交双方均为平仓操作，持仓量减少 C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量增加 D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量增加 正确答案：B 参考解析：由交易行为与持仓量变化表(见下表)可知，B项正确。   7 [单选题] 下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。 A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产 B.企业尚未持有实物商品或资产 C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产 D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产 正确答案：C 参考解析：现货头寸可以分为多头和空头两种情况。当企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头。 8 [单选题] 不属于期货市场异常情况的是( )。 A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行 B.期现价格趋向一致 C.连续单方向涨跌停板 D.部分或大面积会员出现结算危机等 正确答案：B 参考解析：期现价格趋向一致是必然趋势，属于期货市场的正常状况。 9 [单选题] 所谓有担保的看跌期权策略是指( )。 A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合 B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合 C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合 D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合 正确答案：D 参考解析：一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合，标的资产空头对卖出看跌期权形成保护，被称为有担保的看跌期权策略。 10 [单选题] （  ）是指事先确定了一系列执行价格，并约定当标的资产价格 达到下一个价格水平时，重新约定执行价格。 A.棘轮期权 B.呼叫期权 C.阶梯形期权 D.一篮子期权 正确答案：C 参考解析：阶梯形期权是指事先确定了一系列执行价格，并约定当标的资产价格 达到下一个价格水平时，重新约定执行价格。 11 [单选题] 交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。 A.期现套利 B.跨期套利 C.跨市场套利 D.跨币种套利 正确答案：C 参考解析：外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。 12 [单选题] 在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。 A.期货交易收益承诺书 B.期货交易权责说明书 C.期货交易风险说明书 D.期货交易全权委托合同书 正确答案：C 参考解析：期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“期货交易风险说明书”。 13 [单选题] 推出历史上第一张利率期货合约的是()。 A.CBOT B.IMM C.MMI D.CME 正确答案：A 参考解析：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券(GNMA)期货合约是世界上第一个利率期货合约。 14 [单选题] 关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,下列说法中正确的是() A.首先由交易所执行,若规定时限内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行 B.首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行 C.首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,交易所将处以罚款 D.首先由有关客户自己执行,若规定时限内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行 正确答案：B 参考解析：若被要求强行平仓,开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核。超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所直接执行强行平仓。 15 [单选题] 期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。 A.套期保值者 B.生产经营者 C.期货交易所 D.期货投机者 正确答案：D 参考解析：生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移出去，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场风险的承担者。 16 [单选题] 基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（  ）趋势。 A.长期 B.短期 C.中期 D.中长期 正确答案：D 参考解析：基本面分析方法以供求分析为基础，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。 17 [单选题] 下列不属于期货交易所职能的是( )。 A.设计合约，安排合约上市 B.组织并监督期货交易，监控市场风险 C.搜集并发布市场信息 D.提供交易的场所，设施和服务 正确答案：C 参考解析：本题考查期货交易所的职能。C选项的职能应该是发布市场信息，而没有搜集信息的职能。 18 [单选题] 如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（  ）。 A.交付违约金 B.强行平仓 C.换成下一交割月份合约 D.进行实物交割或现金交割 正确答案：D 参考解析：最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。期货交易所根据不同期货合约标的物的现货交易特点等因素确定其最后交易日。 19 [单选题] 交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1.1138，6月份的欧元／美元期货价格为1.1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约。这属于（  ）。 A.跨市场套利 B.蝶式套利 C.熊市套利 D.牛市套利 正确答案：D 参考解析：外汇期货跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。买入近期月份的外汇期货合约的同时卖出远期月份的外汇期货合约进行套利盈利的模式为牛市套利。 20 [单选题] 7月1日，大豆现货价格和8月份大豆期货价格如下表所示： 若套利者按表内价格卖出现货，同时买入期货，且该期货合约至持有到期发生的持仓费用为100元／吨。如果套利者持有至到期并进行交割，则套利者的总盈亏为()。 A.100元／吨 B.-100元／吨 C.50元／吨 D.-50元／吨 正确答案：C 参考解析：分析过程如下表： 21 [单选题] 我国本土成立的第一家期货经纪公司是( )。 A.广东万通期货经纪公司 B.中国国际期货经纪公司 C.北京经易期货经纪公司 D.北京金鹏期货经纪公司 正确答案：A 参考解析：1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。 22 [单选题] 沪深300股指期货的交割方式为( )。 A.现金和实物混合交割 B.滚动交割 C.实物交割 D.现金交割 正确答案：D 参考解析：股指期货的交割方式采用现金交割，交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。 23 [单选题] 在美国的商品投资基金中，（）受聘于商品基金经理，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。 A.CTA B.CPO C.FCM D.TM 正确答案：A 参考解析：在商品投资基金中，CTA受聘于CPO，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。 24 [单选题] 关于期转现交易，以下说法正确的是( )。 A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内 B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价 C.交易双方都持有同一品种的标准仓单 D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约 正确答案：A 参考解析：期转现交易是指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。 25 [单选题] 建仓时，投机者应在（  ）。 A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约 B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约 C.市场下跌时，就买入期货合约 D.市场反弹时，就买入期货合约 正确答案：B 参考解析：建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。 26 [单选题] 以下属于财政政策手段的是（）。 A.增加或减少货币供应