泓域/车牌识别一体机公司企业投资管理方案 车牌识别一体机公司 企业投资管理方案 目录 一、 项目基本情况 2 二、 投资风险管理 4 三、 企业投资管理的方法 8 四、 利润的构成与计算 14 五、 企业财务关系 20 六、 企业财务管理原则 23 七、 负债筹资 24 八、 资本金制度 30 九、 产业环境分析 33 十、 全球生物识别技术发展概况 33 十一、 必要性分析 35 十二、 公司简介 35 公司合并资产负债表主要数据 36 公司合并利润表主要数据 37 十三、 组织架构分析 37 劳动定员一览表 38 十四、 法人治理 39 十五、 发展规划分析 53 一、 项目基本情况 （一）项目投资人 xxx集团有限公司 （二）建设地点 本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。 （三）项目选址 本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约36.00亩。 （四）项目实施进度 本期项目建设期限规划24个月。 （五）投资估算 本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资20599.65万元，其中：建设投资17045.02万元，占项目总投资的82.74%；建设期利息377.49万元，占项目总投资的1.83%；流动资金3177.14万元，占项目总投资的15.42%。 （六）资金筹措 项目总投资20599.65万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）12895.70万元。 根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7703.95万元。 （七）经济评价 1、项目达产年预期营业收入（SP）：37100.00万元。 2、年综合总成本费用（TC）：28396.05万元。 3、项目达产年净利润（NP）：6376.82万元。 4、财务内部收益率（FIRR）：24.60%。 5、全部投资回收期（Pt）：5.49年（含建设期24个月）。 6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12535.48万元（产值）。 （八）主要经济技术指标 主要经济指标一览表 序号 项目 单位 指标 备注 1 占地面积 ㎡ 24000.00 约36.00亩 1.1 总建筑面积 ㎡ 50595.64 容积率2.11 1.2 基底面积 ㎡ 15600.00 建筑系数65.00% 1.3 投资强度 万元/亩 467.74 2 总投资 万元 20599.65 2.1 建设投资 万元 17045.02 2.1.1 工程费用 万元 14977.86 2.1.2 工程建设其他费用 万元 1606.39 2.1.3 预备费 万元 460.77 2.2 建设期利息 万元 377.49 2.3 流动资金 万元 3177.14 3 资金筹措 万元 20599.65 3.1 自筹资金 万元 12895.70 3.2 银行贷款 万元 7703.95 4 营业收入 万元 37100.00 正常运营年份 5 总成本费用 万元 28396.05 "" 6 利润总额 万元 8502.43 "" 7 净利润 万元 6376.82 "" 8 所得税 万元 2125.61 "" 9 增值税 万元 1679.31 "" 10 税金及附加 万元 201.52 "" 11 纳税总额 万元 4006.44 "" 12 工业增加值 万元 13384.02 "" 13 盈亏平衡点 万元 12535.48 产值 14 回收期 年 5.49 含建设期24个月 15 财务内部收益率 24.60% 所得税后 16 财务净现值 万元 7393.80 所得税后 二、 投资风险管理 财务管理的一项重要原则就是风险与收益均衡原则。任何收益都伴随着风险，企业的投资活动特别是长期投资，可能带来较高的收益，但存在许多不确定因素，充满风险。为此必须对投资进行风险管理。 1、风险的基本概念 风险是指在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异。财务活动是一种高度复杂而又充满风险的金融活动，一方面，它可以给企业带来一定的利益；另一方面，它也可能使企业承担破产清算的风险，无论是筹资活动还是投资活动都是如此。风险是事情本身的不确定性，具有客观性。风险的大小随着时间延续而变化，是“一定时期内”的风险，严格来说，风险和不确定性有区别，风险是事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率，不确定性是事前不知道所有可能的后果，或者虽然知道可能的后果，但不知道它们出现的概率。但是，在面对实际问题时，两者很难区分，风险问题的概率往往不能准确知道，不确定问题也可以估计一个概率，因此在实务领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”问题对待。把风险理解为可测定概率的不确定性。概率的测定有两种：一种是客观概率，根据大量历史的实际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，是在没有大量实际资料的情况下，人们根据有限资料和经验合理估计的。 风险可能给投资人带来超出预期的回报，也可能带来超出预期的损失， —般来说，投资人对意外损失的关切比意外收益要强烈得多。因此，人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利的方面来考察风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性。从财务的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。 2、风险的分类 （1）从个别投资主体的角度看，风险可以分为市场风险和企业特有风险两类。 ①市场风险。市场风险是指那些对所有的企业产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多角化投资来分散，因此又称为不可分散风险或系统风险。 ②企业特有风险。企业特有风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。这类事件是随机发生的，因而可以通过多角化投资来分散，即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消，这类风险又可称为可分散风险或非系统风险。 （2）从风险来源可把风险分为经营风险、投资风险和筹资风险三类。 ①经营风险。经营风险又称为商业风险。它是指企业因生产经营的不确定性而导致的风险，主要有以下几个方面：市场风险、生产风险、工艺技术风险、研究开发风险等。 ②筹资风险。筹资风险又称为财务风险。它是指在筹资过程中因负债而产生的企业收益的不稳定性，以及按期不能偿还到期债务进而引起破产的可能性。 ③投资风险。投资风险是指企业从事对内和对外投资而产生的能否实现预期投资收益的风险。 3、投资项目的风险分析 投资项目的预测现金流量与其实际现金流量往往不一致。为了减少决策的风险和不必要的损失，必须做好投资风险分析。投资项目不确定性及风险分析有几种基本方法。 （1）敏感性分析。 敏感性分析是一种分析确定决策指标受某一特定变量影响的敏感程度，以便采取措施予以纠正的分析方法。通常是假定某一个因素发生变动，而其他因素不变，然后比较各因素变动前后净现值或内部收益率的变动情况，从而找出最敏感性的因素，再对敏感性因素进一步分析或采取措施补救，以降低投资风险。 （2）模拟分析。 模拟分析是模拟整个项目的运作，对那些影响项目结果的参数按其概率随机取值，然后汇总不同参数值，计算决策指标，反复重复这个过程，就可以得出投资项目净现值或内部收益率的概率分布，以辅助决策。 （3）盈亏分析。 盈亏分析是根据销量、成本、利润之间的数量关系，通过分析计算项目的盈亏临界点，从而分析项目的承受能力和风险大小的一种方法。它可以确定在什么样的销售水平下项目不亏损，或者产品售价在什么范围内项目盈利，从而为决策提供辅助依据。 盈亏平衡点越低，项目投资的风险越小。 （4）概率分析。 影响项目现金流量的各种因素可能有各种不同的结果，从而使现金流量有许多可能的取值。概率分析就是将所有可能的结果用概率树图的形式表示出来，并用概率加权对现金流量进行调整，计算净现值的一种分析方法。 （5）风险调整分析。 风险调整分析是通过计算经调整的决策指标，进而作出决策的风险分析方法，风险调整有贴现率调整法和确定等值法两种。在实际工作中，广泛采用的风险调整方法是贴现率调整法。 三、 企业投资管理的方法 1、固定资产投资管理 固定资产投资主要指对生产性固定资产的投资。企业要不断发展，就必须进行设备的更新改进和扩张性投资，企业在做这些投资之前，应该进行项目可行性研究，并作出有效的投资决策。固定资产的投资决策一般分为以下步骤：①估算出投资方案的预期现金流量；②估计预期现金流量的风险；③确定资金成本的一般水平；④确定投资方案的收入现值；⑤通过收入现值与所需资金支出的比较，决定拒绝或认可投资方案。 其中，估计投资项目的预期现金流量是投资决策的首要环节，也是最重要的步骤。 现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环面可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称，它是计算期投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一。在确定投资方案的相关现金流量投资决策计算中，经常会涉及现金净流量——一定期内现金流入量和现金流出量的差额。 在对投资方案进行评价时，一般使用两类指标，即静态指标和动态指标。 （1）静态指标。 静态指标也叫非贴现现金流量指标。是指不考虑资金时间价值的各种指标。主要有： a．会计收益率。 会计收益率又称投资利润率，投资利润率一般是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份内年利润总额与项目总投资的比率。对生产期内各年的利润总额波动幅度较大的项目，应计算生产期年平均利润总额，该指标反映单位投资一年能给企业所创造的全部利润。一般而言，投资利润率越高，说明投资效益越好，投资利润率越低，说明投资效益越差。 对于独立方案，只要将计算的投资利润率与预先确定的基准投资利润率进行比较，若计算的投资利润率大于或等于基准投资利润率，则方案可行；若计算的投资利润率小于基准投资利润率，则方案不可行。对于互斥投资方案，首先将各方案所计算的投资利润率与预先确定的基准投资利润率进行比较，选出可行方案，然后在各可行方案中，选择投资利润率最高者。 b．静态投资回收期。 投资回收期是指回收初始投资额所需的时间，一般以年为单位。对于一个投资项目来说，其回收期越短则越好。一般用投资项目的投资回收期长短来判断其是否可行，如果只有一个投资方案，则将投资方案的回收期与投资者主观上的投资回收期进行比较，若比投资者主观上的投资回收期短，则方案不可行；如果有两种或两种以上的投资方案，则比较各个方案的回收期，回收期最短的为最优。 投资回收期计算简便，容易被决策人所正确理解。其缺点在于忽视时间价值，而且没有考虑回收期以后的收益。 （2）动态指标。 动态指标又叫贴现现金流量指标。是考虑了资金时间价值的指标。 a．净现值。 所谓净现值，是指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。按照这种方法，所有未来现金流入和流出都要按预定贴现率折算为它们的现值，然后再计算它们的差额。对多个互斥备选方案进行比较时，比正值净现值最大的方案为最优。 b．现值指数。 现值指数也称获利指数，是指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额现值的比，它用来说明每元投资额未来可以获得的报酬的现值有多少。 c．内部收益率。 内部收益率又称为内含报酬率。是指对投资项目未来每年的净现金流量进行折现，使未来净现金流量的总现值正好等于投资总额的折现率，或者说，内部收益率是使投资项目的净现值等于0时的利率。它反映了投资项目的真实报酬。 我们应按一定的判断原则做出正确的决策：计算出的内部收益率与投资的资本成本进行比较，如果内部收益率大于资本成本，则投资项目可取；否则，投资项目不可取。且内部收益率越大越好。 2、流动资产投资管理 （1）流动资产的构