2022年期货从业资格之期货投资分析题库完整版及答案（有一套） 第一部分 单选题(50题) 1、6月2日以后的条款是（　　）交易的基本表现。 A.一次点价 B.二次点价 C.三次点价 D.四次点价 【答案】： B 2、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（ ）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失 【答案】： A 3、一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（　　）。 A.0.2 B.0.5 C.2 D.5 【答案】： D 4、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为( )。 A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39 【答案】： B 5、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择： A.3.5；5；策略二 B.5；3.5；策略一 C.4；6；策略二 D.6；4；策略一 【答案】： A 6、假设股票价格是31美元，无风险利率为10%，3个月期的执行价格为30美元的欧式看涨期权的价格为3美元，3个月期的执行价格为30美元的欧式看跌期权的价格为1美元。如果存在套利机会，则利润为（ ）。 A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45 【答案】： C 7、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（　　）。 A.上升 B.下跌 C.不变 D.大幅波动 【答案】： B 8、（　　）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。 A.生产者价格指数 B.消费者价格指数 C.GDP平减指数 D.物价水平 【答案】： B 9、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（　　）。 A.历史数据 B.低频数据 C.即时数据 D.高频数据 【答案】： B 10、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本) A.-20 B.-40 C.-100 D.-300 【答案】： A 11、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。 A.95 B.100 C.105 D.120 【答案】： C 12、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（ ）导数。 A.一阶 B.二阶 C.三阶 D.四阶 【答案】： B 13、影响波罗的海干散货指数（BDI）的因素不包括（　　）。 A.商品价格指数 B.全球GDP成长率 C.大宗商品运输需求量 D.战争及天然灾难 【答案】： A 14、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　　）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。 A.低于57％ B.低于50％ C.在50％和43％之间 D.低于43％ 【答案】： C 15、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。钢铁公司最终盈亏。（ ） A.总盈利14万元 B.总盈利12万元 C.总亏损14万元 D.总亏损12万元 【答案】： B 16、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。 A.两者都需交换本金 B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息 C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息 D.两者的违约风险一样大 【答案】： C 17、美元指数中英镑所占的比重为( )。 A.11.9% B.13.6%。 C.3.6% D.4.2% 【答案】： A 18、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（ ）。 A.大豆价格的上升 B.豆油和豆粕价格的下降 C.消费者可支配收入的上升 D.老年人对豆浆饮料偏好的增加 【答案】： B 19、OECD综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前( )的活动 A.1个月 B.2个月 C.一个季度 D.半年 【答案】： B 20、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（ ）名会员额度名单即数量予以公布。 A.10 B.15 C.20 D.30 【答案】： C 21、下列选项中，关于参数优化的说法，正确的是（　　）。 A.参数优化就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程 B.参数优化可以在长时间内寻找到最优绩效目标 C.不是所有的量化模型都需要进行参数优化 D.参数优化中一个重要的原则就是要使得参数值只有处于某个很小范围内时，模型才有较好的表现 【答案】： A 22、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。 A.500 B.18316 C.19240 D.17316 【答案】： B 23、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（　　）。 A.买入欧元/人民币看跌权 B.买入欧元/人民币看涨权 C.卖出美元/人民币看跌权 D.卖出美元/人民币看涨权 【答案】： A 24、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则： A.7660 B.7655 C.7620 D.7680 【答案】： D 25、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（　　）。 A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨 C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨 D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨 【答案】： A 26、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）- 连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨。则仓单串换费用为（　　）。 A.80元/吨 B.120元/吨 C.30元/吨 D.50元/吨 【答案】： D 27、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（　　）。 A.区间浮动利率票据 B.超级浮动利率票据 C.正向浮动利率票据 D.逆向浮动利率票据 【答案】： A 28、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（　　）。 A.交易策略考量 B.交易平台选择 C.交易模型编程 D.模型测试评估 【答案】： A 29、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日 EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（ ）。 A.200 B.300 C.400 D.500 【答案】： B 30、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。 A.288666.67 B.57333.33 C.62666.67 D.120000 【答案】： A 31、（　　）是指持有一定头寸的股指期货，一般占资金比例的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。 A.避险策略 B.权益证券市场中立策略 C.期货现货互转套利策略 D.期货加固定收益债券增值策略 【答案】： B 32、根据下面资料，回答80-81题 A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3 【答案】： B 33、（　　）不属于"保险+期货" 运作中主要涉及的主体。 A.期货经营机构 B.投保主体 C.中介机构 D.保险公司 【答案】： C 34、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（　　）的一个体现。 A.市场风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.信用风险 【答案】： B 35、通常，我国发行的各类中长期债券( )。 A.每月付息1次 B.每季度付息1次 C.每半年付息1次 D.每年付息1次 【答案】： D 36、对基差买方