泓域/冰箱智能控制器项目投资管理报告 冰箱智能控制器项目 投资管理报告 目录 一、 可行性研究的含义 3 二、 可行性研究的内容 4 三、 项目评估 8 四、 项目 21 五、 项目投资风险理论 28 六、 投资项目盈亏平衡分析 34 七、 敏感性分析的作用和局限性 38 八、 敏感性分析的步骤和方法 39 九、 项目建设规模的概念 43 十、 项目建设规模的影响因素 43 十一、 投资项目市场预测的种类 46 十二、 投资项目市场预测原理 47 十三、 产业环境分析 48 十四、 智能控制器行业地域性特征 49 十五、 必要性分析 49 十六、 项目简介 50 十七、 项目进度计划 54 项目实施进度计划一览表 54 十八、 经济效益 56 营业收入、税金及附加和增值税估算表 56 综合总成本费用估算表 58 利润及利润分配表 60 项目投资现金流量表 62 借款还本付息计划表 64 一、 可行性研究的含义 可行性研究是指对拟建项目在政策上和经济上的可行性进行研究，为项目投资决策提供科学依据，即在国家产业政策允许下，对拟建项目的技术先进性和经济合理性进行全面分析与论证，以期达到最佳经济效益的一种科学工作方法，这也是必经的决策程序。目前，世界各国可行性研究的具体做法不完全相同，但均把它作为投资决策的重要程序。这种方法已被普遍认可，发达国家不仅如此，发展中国家也如此。 可行性研究要回答以下几个方面的问题：①市场上项目建设的必要性；②项目建设条件；③工艺、技术、设备是否先进适用；④经济上的盈利能力，以及投资见效时间；⑤项目进度安排；⑥项目获利能力的可靠性及风险性分析。 我国于20世纪70年代引进可行性研究，并于20世纪80年代开始实施。1983年，国家计委颁布了《关于建设项目进行可行性研究试行管理方法》，并在全国试行。在此基础上，计委和建设部又组织国内专家结合我国国情和改革实际，对《建设项目经济评价方法与参数》进行了重大修正和补充，1993年，以计[1993]530号文颁布了第二版，2006年又以发改投资[2006]1325号文颁布了第三版，极大地提高了我国项目评估方法的科学性、实用性、完整性和可操作性，并使其逐步实现科学化、规范化、程序化、民主化和制度化。 二、 可行性研究的内容 可行性研究的内容随着建设项目行业的不同而有所差别，不同的行业虽然各有侧重，但其内容大同小异。根据国家计委颁发的《关于建设项目可行性研究的试行管理办法》规定，一个工业性投资项目的可行性研究应包括以下几个方面的内容。 （一）总论 （1）项目提出的背景和历史情况（企业的改、扩建项目要说明企业的现在概况），以及投资的必要性和经济意义。 （2）研究工作的依据和范围，以及项目发展概况及有关审批文件。目标选择是可行性研究的首要内容，项目的确定必须以符合我国经济发展需要为前提。 （二）需求预测和拟建项目的规模 （1）国内外市场供需情况的预测。这是确定项目建设规模和产品方案的先决条件和依据。 （2）国内现有工厂生产能力的估计。这部分要考虑现有企业技术改造后可能挖掘的潜力。 （3）销售预测、价格分析、产品竞争能力及进入国际市场的前景。这部分要求对销售前景的预测要可靠，调查的数字要准确，对预测和调查结果要进行分析和判断，明确项目产品的发展前景。 （4）拟建项目的规模、产品方案和发展方向的技术经济分析。 （三）资源、原材料、燃料及公用设施的情况 （1）经过储量委员会正式批准的资源储量、品位、成分及开采、利用条约的评述。 （2）原料、材料、燃料的种类、数量、来源和供应的可能性。原料、材料、燃料供应的可能性、可靠性、经济性是确定项目技术路线和发挥经济效益的重要因素。 （3）所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。公用设施包括供电、供水、供气和交通运输通信等设施，其协作、配套条件是项目建设的基本条件，是非常重要的部分。 （四）建厂条件和厂址方案 （1）建厂地区的地理位置、气象、水文、地质、地形条件，离原料产地、市场距离远近及社会经济状况等。 （2）交通、运输及水电气等的供应状况和发展趋势。 （3）厂址面积、征地范围、移民的搬迁与安置规划及其他建设条件选择方案的论述。 （4）厂址的比较与选择意见。 （五）设计方案 （1）项目的构成范围（主要单项工程）、技术来源和生产方法、主要技术工艺和设备选型方案的比较，以及引进技术、设备的来源、国别，设备的国内外分交或与外商合作制造的设想。 （2）全厂布置方案的初步选择和土建工程量估算。 （3）公用辅助设施和厂内外交通运输方式的比较和初步选择。 设计方案的制订、技术选择、设备选型、厂内平面布置等都是可行性研究的重要内容，直接影响项目的技术水平、基建投资、经营成本，对项目的综合技术经济指标起决定性的作用。 （六）环境保护 环境保护研究指调查环境现状，预测项目对环境的影响，提出环境保护和“三废”治理的初步方案，包括下列内容。 （1）分析拟建项目“三废”（废气、废水、废渣）的种类、成分、数量及对环境影响的程度。 （2）治理方案的选择和综合利用情况。 （3）对环境影响的评价。 （七）企业组织、劳动定员和人员培训 （1）全厂生产管理体制、机构设置的论述。 （2）劳动定员的配备方案。 （3）人员培训规划和费用估算。 （八）实施进度的建议 项目的实施进度直接影响资金周转和投资效益情况，因此，企业应当采用现代化管理技术——网络计划技术，合理组织施工。关于实施进度的内容如下。 （1）勘察设计、设备制造、工程施工、安装、试生产所需的时间和进度要求。 （2）整个工程项目的实施方案和进度的选择方案。 （3）论述最佳实施计划方案的选择，并用一般图表和网络表示。 （九）投资、生产成本的估算和资金筹措 （1）主体工程和辅助配套工程所需投资的估算（利用外资或引进技术项目包含项目用汇额的计算）。 （2）生产流动资金的估算（需进口的原材料和零配件的项目包含生产用汇额的计算）。 （3）生产成本、销售收入、税金和利润的分析和估算。 （4）资金的来源、筹措方式及贷款偿还方式。 （十）企业经济和国民经济评价 （1）企业经济效益的分析。 （2）国民经济效益的分析。 （3）不确定性分析。 （十一）结论 （1）运用各种指标数据，从技术、经济和财务各方面论述拟建项目的可行性。 （2）存在的问题。 （3）提出建议。 可行性研究的内容可以分为三个方面：第一是市场研究。这是建设项目能否存在的基础。如果产品没有市场，项目也就没有存在的必要了，而且项目的生产能力、建设规模都是根据市场的供需情况和销售预测情况确定的。因此市场研究是项目可行性研究的前提和基础，其主要任务是解决投资项目的必要性问题。第二是技术研究和资金的筹措，包括投入物、厂址、技术、设备、生产组织、资金来源等。这些问题主要是解决投资项目的可行性问题。第三是投资项目的经济效益研究。这是可行性研究的重点和核心，能有效解决投资项目的合理性问题。综上所述，可行性研究的主要任务是解决投资项目的必要性、可能性和合理性问题。它为项目如何进行建设提供了必要的手段和科学依据。 三、 项目评估 （一）项目评估的含义 项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关政策、法律法规、方法与参数，从项目（或企业）及国家的角度出发，由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规划方案进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项目方案的优劣和可行性。项目评估的结论是投资决策的重要依据。 项目评估作为一门技术经济学科，起源于西方发达国家，并在世界范围内得到了广泛的应用，收到了显著的效果。 我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的。1980年，我国恢复在世界银行的合法席位以后，开始利用世界银行贷款获取资金。同时，为了适应我国经济发展和对外开放的需要，熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验，我国政府与世界银行经济发展学院开始合作，在我国培训经济管理人员。 1981年，我国投资银行率先开始开展项目评估工作。1984年，《中国人民建设银行工业项目评估试行办法》规定，凡是利用建设银行信贷资金的贷款项目，未经建设银行评估，或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估，建设银行有权拒绝贷款。由此，进行项目评估成为该类项目申请贷款的必要条件。1985年，国务院决定，重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计，都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估，再由国家计委研究决定是否列入建设计划。1986年以后，项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用，成为我国科学投资决策的重要手段。在我国的项目评估理论和方法的发展过程中，我国政府给予了高度重视，国家计委于1987年首次正式公布了《建设项目经济评价方法与参数》，并于1990年进行了修订。此后，我国项目评估的方法越来越成熟，并受到人们的重视，成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段。 （二）项目评估的原则 投资项目评估是一个由多人参与的系统工程，为搞好投资项目评估工作，项目评估人员必须遵循以下原则。 1、系统性原则 任何一个投资项目，不论是大型和小型，还是外部环境和内部结构，都具有系统性。这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念，遵循系统分析的原则，在错综复杂的环境因素中，把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断，从而保证投资项目方案选择的科学性。 2、效益最大化原则 经济效益是人类从事经济活动的根本目的，投资项目评估也不例外。我们知道，一个投资项目在建厂规模、工作流程、原材料供应等方面客观上存在许多方案，为了达到以较小投入获得较大产出的目的，我们必须坚持效益最大化原则，要采用科学的比选方法，找出最优方案。 3、指标统一性原则 指标统一性原则是指在投资项目评估中使用的国家参数、效益指标应该统一。如果采用的评估指标不统一，其结果必然不同。因此，在项目评估中，我们必须以国家权威性机关制定的统一参数和指标为标准，并针对不同性质的项目，参考不同行业的参数和指标。 4、价格合理性原则 投资项目评估必然涉及大量的价格问题。要使评估科学，我们必须采用合理的价格，即采用既符合价值又反映供求关系的价格。目前，我国的价格体系仍然不尽合理，针对这一状况，对涉外项目的主要投入与产出，我们可采用国际市场价格；对产品主要是在国内市场销售的项目，我们可参照国际市场价格进行调价，以保证评估工作符合实际。 5、方法科学性原则 进行项目评估，我们可采用多种方法。这些方法既有传统的经验判断方法，也有现代科学方法。为了保证评估的正确性，我们采用科学的方法，也就是说，评估时采用的方法必须符合客观实际，并能够揭示事物内在的规律。目前，投资项目评估中使用的方法，经实践证明是科学的，但我们还要进一步完善。 6、立场公正性原则 公正性是指在项目评估中，要尊重客观实际，不带主观随意性，不受外界干扰，不屈服于任何压力。投资项目评估本身是一项公正性极强的技术经济论证过程，不但为各部门、各单位的经济利益负责，更重要的是为国家、社会的经济利益负责，没有公正性，也就失去了科学性和可靠性。 目前，不讲社会经济利益的一些争投资、争项目的现象依然存在，行政干预仍在投资项目决策中发挥作用，在这种状况下，坚持公正性原则就显得更为重要。 （三）项目评估的程序 投资项目的评估工作，要根据基本建设前期工作程序进行。我国基本建设前期工作的一般程序是：①项目建议书；②可行性研究和设计任务；③扩大初步设计；④施工图设计。为了使项目评估起到参与投资决策的作用，项目评估工作要抓住时机，分别在项目建议书、可行性研究和设计任务书阶段进行，要在任务书被批准之前完成。一般来说，项目建议书相当于国外的机会研究，即对投资效益前景做粗略的预测和分析。①自企业提送项目建议书起，银行就开始着手项目评估工作，如选择备选贷款项目，建立备选贷款项目档案等。②在项目建议书得到批准，并进行可行性研究