题库综合试卷题库综合试卷 A A 卷附答案期货从业资格之期货投资卷附答案期货从业资格之期货投资分析考前冲刺模拟试卷分析考前冲刺模拟试卷 B B 卷含答案卷含答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.Delta B.Gamma C.Theta D.Vega【答案】A 2、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3 个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为 100 万人民币）A.612161.72 B.-612161.72 C.546794.34 D.-546794.34【答案】A 3、江恩把()作为进行交易的最重要的因素。A.时间 B.交易量 C.趋势 D.波幅【答案】A 4、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。A.3078 元/吨 B.3038 元/吨 C.3118 元/吨 D.2970 元/吨【答案】B 5、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838，人民币欧元的即期汇率约为 01193。公司决定利用执行价格为 01190 的人民币欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 00009，合约大小为人民币 100 万元。据此回答以下两题 88-89。A.买入；17 B.卖出；17 C.买入；16 D.卖出：16【答案】A 6、2010 年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为 401202 亿元，比往年核算数增加 3219 亿元，按不变价格计算的增长速度为 104%，比初步核算提高 01 个百分点，据此回答以下两题 93-94。A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 7、利用 MACD 进行价格分析时，正确的认识是()。A.出现一次底背离即可以确认价格反转走势 B.反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势 C.二次移动平均可消除价格变动的偶然因素 D.底背离研判的准确性一般要高于顶背离【答案】C 8、根据下面资料，回答 71-72 题 A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 9、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。A.尖峰厚尾 B.波动率聚集 C.波动率具有明显的杠杆效应 D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】D 10、考虑一个 40%投资于 X 资产和 60%投资于 Y 资产的投资组合。资产 X 回报率的均值和方差分别为 0 和 25，资产 Y 回报率的均值和方差分别为 1 和 12.1，X和 Y 相关系数为 0.3，下面（）最接近该组合的波动率。A.9.51 B.8.6 C.13.38 D.7.45【答案】D 11、3 月大豆到岸完税价为（）元吨。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 12、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。A.B.C.D.【答案】C 13、如果投资者非常不看好后市，将 50%的资金投资于基础证券，其余 50%的资金做空股指期货，则投资组合的总 为（）。A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39【答案】B 14、计算 VaR 不需要的信息是（）。A.时间长度 N B.利率高低 C.置信水平 D.资产组合未来价值变动的分布特征【答案】B 15、债券的面值为 1000 元，息票率为 10%，10 年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为 8%时，各年利息的现值之和为 671 元，本金的现值为 463 元，则债券价格是（）。A.2000 B.1800 C.1134 D.1671【答案】C 16、近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是（）。A.拥有定价的主动权和可选择权 B.增强企业参与国际市场的竞争能力 C.将货物价格波动风险转移给点价的一方 D.可以保证卖方获得合理销售利润【答案】D 17、下列说法错误的是（）。A.与指数策略相比，CTA 基金在策略上存在多空持仓 B.CTA 策略中占比最大的依然为趋势类策略 C.从策略收益来看，债券类资产明显高于 CTA 策略的收益 D.在基金组合中加入 CTA 策略可以明显提升基金组合的夏普比率【答案】C 18、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨 B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨 C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元吨 D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A 19、已知变量 X 和 Y 的协方差为一 40，X 的方差为 320，Y 的方差为 20，其相关系数为()。A.0.5 B.-0.5 C.0.01 D.-0.01【答案】B 20、技术分析的理论基础是()。A.道氏理论 B.切线理论 C.波浪理论 D.K 线理论【答案】A 21、在（）的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。A.置信水平 B.时间长度 C.资产组合未来价值变动的分布特征 D.敏感性【答案】A 22、回归方程的拟合优度的判定系数 R2 为（）。A.0.1742 B.0.1483 C.0.8258 D.0.8517【答案】D 23、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。A.CDS 期限必须小于债券剩余期限 B.信用风险发生时，持有 CDS 的投资人将亏损 C.CDS 价格与利率风险正相关 D.信用利差越高，CDS 价格越高【答案】D 24、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。A.宏观经济形势及经济政策 B.替代品因素 C.投机因素 D.季节性影响与自然因紊【答案】C 25、我国消费者价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类 B.食品类 C.医疗类 D.服装类【答案】A 26、关于一元线性回归被解释变量 y 的个别值的区间预测，下列说法错误的是（）。A.xf 距离 x 的均值越近，预测精度越高 B.样本容量 n 越大，预测精度越高，预测越准确 C.（xi）2 越大，反映了抽样范围越宽，预测精度越低 D.对于相同的置信度下，y 的个别值的预测区间宽一些，说明比 y 平均值区间预测的误差更大一些【答案】C 27、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5 万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。（不计手续费等费用）（）。A.获利 1.56；获利 1.565 B.损失 1.56；获利 1.745 C.获利 1.75；获利 1.565 D.损失 1.75；获利 1.745【答案】B 28、在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。A.进攻型 B.防守型 C.中立型 D.无风险【答案】B 29、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。A.20 B.15 C.10 D.5【答案】D 30、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 Delta、C41000 合约对冲 325.5 元 Delta B.C40000 合约对冲 1200 元 Delta、C39000 合约对冲 700 元 Delta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 Delta D.C40000 合约对冲 1000 元 Delta、C39000 合约对冲 500 元 Delta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 31、铜的即时现货价是()美元/吨。A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 32、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证 50 指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。A.市场风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.信用风险【答案】B 33、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的 值为 s，占用资资金 S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为 f 假设 s=1.10，f=1.05 如果投资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%)。那么 值是多少，如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么 值是（）。A.1.865 0.115 B.1.865 1.865 C.0.115 0.115 D.0.115 1.865【答案】A 34、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是（）。A.将历史数据的前 80%作为样本内数据，后 20%作为样本外数据 B.将历史数据的前 50%作为样本内数据，后 50%作为样本外数据 C.将历史数据的前 20%作为样本内数据，后 80%作为样本外数据 D.将历史数据的前 40%作为样本内数据，后 60%作为样本外数据【答案】A 35、根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于 2015 年 6 月 26 日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数中国波指（iVIX）。A.上证 180ETF B.上证 50ETF C.沪深 300ETF D.中证 100ETF【答案】B 36、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持 100 万元股票组合，同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A.卖出 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货 B.买入 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货 C.买入 100 万元国债期货，同时买入 100 万元同月到期的股指期货 D.卖出 100 万元国债期货，同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D 37、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.4.5%B.14.5%C.5.5%D.94.5%【答案】C 38、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元人民币即期汇率约为 838