20202020-20212021 备考真题期货从业资格之期货基础知识真备考真题期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案题精选附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在我国，4 月 15 日，某交易者买入 10 手（1000 克手）7 月黄金期货合约同时卖出 10 手 8 月黄金期货合约，价格分别为 31605 元克和 31500 元克。5 月 5 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是31750 元克和 31605 元克。该交易者盈亏状况为（）。A.盈利 2000 元 B.亏损 2000 元 C.亏损 4000 元 D.盈利 4000 元【答案】D 2、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓 B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓 C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓 D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】C 3、沪深 300 股指期货的交割结算价是依据（）确定的。A.最后交易日最后 5 分钟期货交易价格的加权平均价 B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价 C.最后交易日沪深 300 指数最后两个小时的算术平均价 D.最后交易日的收盘价【答案】C 4、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。A.上升（或下降）的 4 个过程和下降（或上升）的 4 个过程 B.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 4 个过程 C.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程 D.上升（或下降）的 6 个过程和下降（或上升）的 2 个过程【答案】C 5、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日的结算价分别为 2810 点和 2830 点。（不计交易手续费等费用）A.-90000 B.30000 C.90000 D.10000【答案】B 6、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手（25 吨/手）执行价格为3800 美元/吨的 3 个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为 3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。A.18000 B.2000 C.18000 D.2000【答案】B 7、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。A.对冲基金是公募基金 B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易 C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者 D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】B 8、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。A.预期基差波幅收窄 B.预期基差会变小 C.预期基差波幅扩大 D.预期基差会变大【答案】B 9、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利 3000 元 B.亏损 3000 元 C.盈利 1500 元 D.亏损 1500 元【答案】A 10、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。A.数量优先，时间优先 B.价格优先，数量优先 C.价格优先，时间优先 D.时间优先，数量优先【答案】C 11、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。A.远期合约 B.期货合约 C.互换合约 D.期权合约【答案】A 12、所谓有担保的看跌期权策略是指()。A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合 B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合 C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合 D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】D 13、期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。下列选项中主要面临可控风险与不可控风险的是()。A.期货交易者 B.期货公司 C.期货交易所 D.中国期货业协会【答案】A 14、客户保证金不足时应该（）。A.允许客户透支交易 B.及时追加保证金 C.立即对客户进行强行平仓 D.无期限等待客户追缴保证金【答案】B 15、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手大豆期货合约，成交价格为 2030 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000 元/吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2010 元/吨 B.2020 元/吨 C.2015 元/吨 D.2025 元/吨【答案】B 16、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第 2 笔交易的申报数量可能为（）手。A.8 B.10 C.13 D.9【答案】B 17、移动平均线的英文缩写是（）。A.MA B.MACD C.DEA D.DIF【答案】A 18、期货交易的对象是（）。A.仓库标准仓单 B.现货合同 C.标准化合约 D.厂库标准仓单【答案】C 19、1995 年 2 月发生了国债期货“3 27”事件，同年 5 月又发生了“3 19”事件，使国务院证券委及中国证监会于 1995 年 5 月暂停了国债期货交易。在1999 年，期货经纪公司最低注册资本金提高到了（）。A.2000 万元 B.3000 万元 C.5000 万元 D.1 亿元【答案】B 20、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。A.小于 B.等于 C.大于 D.两倍于【答案】B 21、在美国 10 年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。A.10 年期国债 B.大于 10 年期的国债 C.小于 10 年期的国债 D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】D 22、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利 3000 元 B.亏损 3000 元 C.盈利 1500 元 D.亏损 1500 元【答案】A 23、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。A.商品基金经理 B.商品交易顾问 C.交易经理 D.期货佣金商【答案】B 24、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务 B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额 C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额 D.买卖双方均需要支付保证金【答案】A 25、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。A.扩大 B.缩小 C.平衡 D.向上波动【答案】A 26、关于 系数，下列说法正确的是（）。A.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大 B.某股票的 系数越大，其系统性风险越小 C.某股票的 系数越大，其系统性风险越大 D.某股票的 系数越大，其非系统性风险越大【答案】C 27、现代市场经济条件下，期货交易所是（）。A.高度组织化和规范化的服务组织 B.期货交易活动必要的参与方 C.影响期货价格形成的关键组织 D.期货合约商品的管理者【答案】A 28、某客户在中国金融期货交易所 0026 号会员处开户，假设其获得的交易编码为 002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所 0118 号会员处开户，则其新的交易编码为()。A.011801005688 B.102606809872 C.011806809872 D.102601235688【答案】C 29、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。A.财务风险 B.经营风险 C.系统性风险 D.非系统性风险【答案】C 30、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称 B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金 C.二者了结头寸的方式相同 D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】A 31、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。?A.等于或低于 B.不等于 C.等于或高于 D.高于【答案】A 32、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。A.卖出同一外汇看涨期权 B.买入同一外汇看涨期权 C.买入同一外汇看跌期权 D.卖出同一外汇看跌期权【答案】A 33、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为()。A.不适当人选 B.不合规人选 C.不能接受人选 D.不敬业人选【答案】A 34、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。A.投机交易 B.套期保值交易 C.多头交易 D.空头交易【答案】B 35、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元 B.亏损 1550 美元 C.盈利 1484.38 美元 D.亏损 1484.38 美元【答案】D 36、某国债作为中金所 5 年期国债期货可交割国债，票面利率为 353，则其转换因子()。A.大于 1 B.小于 1 C.等于 1 D.无法确定【答案】A 37、某投机者以 2.55 美元/蒲式耳的价格买入 1 手玉米合约，并在价格为 2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到 2.8 美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。A.2.95 B.2.7 C.2.5 D.2.4【答案】B 38、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。A.审查现有合约并向理事会提出修改意见 B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉 C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉 D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】D 39、1882 年，交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。A.实物交割 B.对冲 C.现金交割 D.期转现【答案】B 40、某交易者以 2.87 港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65 港元/股；该交易者又以 1.56 港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为 65 港元/股。（合约单位为 1000 股，不考虑交易费用）A.4940 港元 B.5850 港元 C.3630 港元 D.2070 港元【答案】D 41、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护 B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权 C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护 D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】C 42、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.期货交易所 B.中国证监会 C.中国期货业协会 D.中国期货市场监控中心【答案】C 43、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。A.当期货价格最高时 B.基差走强 C.当现货价格最高时 D.基差走弱【答案】B 44、（）认为收盘价是最重要的价格。A.道氏理论 B.切线理论 C.形态理论 D.波浪理论【答案】A 45、某交易者在 4 月份以 4.97 港元/股的价格购买一份 9 月份到期、执行价格为 80.00 港元/股的某股票看涨期权，同时他又以 1.73 港元/股的价格卖出一份9 月份到期、执行价格为 87.5 港元/股的该股票看涨期权（合约单位为 1000 股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为 90 港元，该