题库复习题库复习 20222022 年期货从业资格之期货基础知识模拟年期货从业资格之期货基础知识模拟题库（含答案）题库（含答案）单选题（共单选题（共 8080 题）题）1、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨 B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任 C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意 D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】D 2、“风险对冲过的基金”是指（）。A.风险基金 B.对冲基金 C.商品投资基金 D.社会公益基金【答案】B 3、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。A.平值期权 B.虚值期权 C.实值期权 D.看涨期权【答案】A 4、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越小 B.波动越大 C.越低 D.越高【答案】C 5、美国财务公司 3 个月后将收到 1000 万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3 个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为 100 万美元）。A.买入 100 手 B.买入 10 手 C.卖出 100 手 D.卖出 10 手【答案】B 6、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从10 元/吨变为 20 元/吨 B.基差从 10 元/吨变为20 元/吨 C.基差从10 元/吨变为30 元/吨 D.基差从 30 元/吨变为 10 元/吨【答案】A 7、沪深 300 指数期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。A.简单股票价格算术平均法 B.修正的简单股票价格算术平均法 C.几何平均法 D.加权股票价格平均法【答案】D 8、在 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为一 2 美分蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”【答案】A 9、“风险对冲过的基金”是指（）。A.风险基金 B.对冲基金 C.商品投资基金 D.社会公益基金【答案】B 10、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。A.市场价格最高的债券 B.市场价格最低的债券 C.隐含回购利率最高的债券 D.隐含回购利率最低的债券【答案】C 11、5 月份，某进口商以 67 000 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以 67 500 元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易，8 月 10 日，电缆厂实施点价，以 65 000 元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约 A.与电缆厂实物交收的价格为 64 500 元/吨 B.基差走弱 200 元/吨，该进口商现货市场盈利 1 000 元/吨 C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为 200 元/吨 D.通过套期保值操作，铜的售价相当于 67 200 元/吨【答案】D 12、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。A.价格发现 B.对冲风险 C.资源配置 D.成本锁定【答案】A 13、某投资者以 55 美分蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分蒲式耳。（不计交易费用）A.1075 B.1080 C.970 D.1025【答案】B 14、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。A.交易单位 B.每日价格最大变动限制 C.报价单位 D.最小变动价位【答案】D 15、某股票当前价格为 63.95 港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。A.执行价格和权利金分别为 60.00 港元和 4.53 港元 B.执行价格和权利金分别为 62.50 港元和 2.74 港元 C.执行价格和权利金分别为 65.00 港元和 0.81 港元 D.执行价格和权利金分别为 67.50 港元和 0.30 港元【答案】B 16、4 月 1 日，某股票指数为 1400 点，市场年利率为 5%，年股息率为 1.5%，若采用单利计算法，则 6 月 30 日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（）点。A.1400 B.1412.25 C.1420.25 D.1424【答案】B 17、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D 18、20 世纪 70 年代初，（）的解体使得外汇风险增加。A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系 C.葡萄牙体系 D.以上都不对【答案】A 19、下列关于期货交易杠杆效应的描述中，正确的是（）。A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大 B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越小 C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定 D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定【答案】A 20、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A.签订远期利率协议 B.购买利率期权 C.进行利率互换 D.进行货币互换【答案】C 21、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元吨，平仓时为-50 元吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）A.存在净盈利 B.存在净亏损 C.刚好完全相抵 D.不确定【答案】B 22、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。A.期货 B.期权 C.互换 D.远期【答案】A 23、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓 10 手，当时的基差为一 20 元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000 元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。A.30 B.-50 C.10 D.-20【答案】C 24、中国某公司计划从英国进口价值 200 万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为 9.2369,3 个月期英镑兑人民币远期合约价格为 9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币 B.买入 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币 C.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币 D.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币【答案】A 25、某投资者以 200 点的价格买入一张 2 个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为 22000 点，期权到期时，标的指数价格为 21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）A.100 点 B.300 点 C.500 点 D.-100 点【答案】A 26、某投资者在芝哥商业交易所以 13785 的点位开仓卖出 S&P500 指数期货(合约乘数为 250 美元)3 月份合约 4 手，当天在 13752 的点位买进平仓 3 手，在 13824 的点位买进平仓 1 手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)A.盈利 3000 B.盈利 1500 C.盈利 6000 D.亏损 1500【答案】B 27、我国推出的 5 年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。A.100 B.150 C.200 D.250【答案】A 28、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。A.不操作 B.套利交易 C.买入套期保值 D.卖出套期保值【答案】C 29、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。A.基金投资风格不同 B.基金投资规模不同 C.基金投资标的物不同 D.申购赎回方式不同【答案】D 30、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。A.合约价值 B.最小变动价位 C.报价单位 D.交易单位【答案】A 31、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值 B.时间价值 C.执行价格 D.市场价格【答案】A 32、沪深 300 股指期货的交割结算价是依据（）确定的。A.最后交易日最后 5 分钟期货交易价格的加权平均价 B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价 C.最后交易日沪深 300 指数最后两个小时的算术平均价 D.最后交易日的收盘价【答案】C 33、中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的最后交割日为（）。A.最后交易日后第一个交易日 B.最后交易日后第三个交易日 C.最后交易日后第五个交易日 D.最后交易日后第七个交易日【答案】B 34、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从-10 元/吨变为 20 元/吨 B.基差从 30 元/吨变为 10 元/吨 C.基差从 10 元/吨变为-20 元/吨 D.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨【答案】A 35、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。A.无套利区间的上界 B.期货低估价格 C.远期高估价格 D.无套利区间的下界【答案】A 36、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸 B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者 C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险 D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B 37、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 7000 美元吨，同时卖出 1 手 9 月同期货合约，价格为 7200 美元吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。A.蝶式套利 B.买入套利 C.卖出套利 D.投机【答案】C 38、2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 342，到期日为 2020 年1 月 24 日，对应于 TF1059 合约的转换因子为 10167。2015 年 4 月 3 日上午10 时，现货价格为 99640，期货价格为 97525。则该国债基差为（）。A.0.4752 B.0.3825 C.0.4863 D.0.1836【答案】C 39、某投资者在芝加哥商业交易所以 1378.5 的点位开仓卖出 S&P500 指数期货（合约乘数为 250 美元）3 月份合约 4 手，当天在 l375.2 的点位买进平仓 3 手，在 1382.4 的点位买进平仓 1 手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）A.盈利 3000 B.盈利 1500 C.盈利 6000 D.亏损 1500【答案】B 40、3 月份玉米合约价格为 2.15 美元/蒲式耳，5 月份合约价格为 2.24 美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3 月与 5 月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入 1 手(1 手=5000 蒲式耳)3 月份玉米合约的同时卖出 1 手 5 月份玉米合约。到了 12 月 1 日，3 月和 5 月的玉米期货价格分别上涨至 2.23 美元/蒲式耳和 2.29 美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。A.亏损 150 B.获利 150 C.亏损 I60 D.获利 160【答案】B 41、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10210 元吨，空头开仓价格为 10630 元吨，双方协议以 10450 元吨平仓，以 10400 元吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。A.多方 10160 元吨，空方 10580 元吨 B.多方 10120 元吨，空方 10120 元吨 C.多方 1064