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泓域/充电协议芯片公司企业风险管理规划 充电协议芯片公司 企业风险管理规划 xx有限公司 目录 一、 财务报表分析法的优缺点 4 二、 杜邦分析法 4 三、 运用流程图识别风险 8 四、 流程图的类型 9 五、 风险损失清单使用中需要注意的问题 10 六、 风险损失清单表 11 七、 筹资风险及其产生原因 12 八、 筹资风险的识别和评估 13 九、 投资风险的识别和评估 14 十、 投资与投资风险 18 十一、 流动性风险及其产生原因 21 十二、 流动性风险的应对 23 十三、 风险管理信息系统的功能模块 25 十四、 风险管理信息系统设计步骤 27 十五、 我国企业风险管理信息系统的必要性 32 十六、 我国企业风险管理信息系统与技术体系的现状 34 十七、 风险管理信息系统的构建原则 36 十八、 风险管理信息系统的基本功能 40 十九、 产业环境分析 42 二十、 集成电路行业发展现状 43 二十一、 必要性分析 43 二十二、 公司简介 44 公司合并资产负债表主要数据 46 公司合并利润表主要数据 46 二十三、 SWOT分析 46 二十四、 发展规划 55 二十五、 项目风险分析 58 二十六、 项目风险对策 61 一、 财务报表分析法的优缺点 财务报表能综合反映一个风险管理单位的财务状况,经济单位存在的许多问题都能够从财务报表中反映出来,财务报表是基于风险管理单位容易得到的资料编制的,这些资料用于风险识别,具有可靠性和客观性的特点。运用财务报表分析的方法,应对每个会计科目进行深入的研究和分析,研究的结果是按照会计科目的形式编制出来的,可以识别风险管理单位隐藏的潜在风险,防患于未然。 财务报表分析法的缺点是专业性强,缺乏财务管理的专业知识,就无法识别风险管理单位的风险。财务报表分析法识别风险的基础是风险管理单位的财务信息具有真实性,如果财务报表不真实,就无法识别风险管理单位面临的潜在风险。 二、 杜邦分析法 在企业财务分析中,仅仅观察财务报表无法洞察财务状况的全貌,同时仅观察单一的财务比率,也难以了解企业财务状况的全面情况。为此,需要把各种财务比率结合起来,杜邦财务分析体系就是一种综合分析法。作为一种很实用的财务分析方法,它利用若干相互关联的指标对营运能力、偿债能力及盈利能力等进行综合性的分析和评价。由于这种分析法在美国杜邦企业首先使用,故称之为杜邦分析法。这种方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标权益净利率出发,层层分解至企业最基本生产要素的使用,成本与费用的构成和企业风险,从而满足经营者通过财务分析进行绩效评价的需要,在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了有益的分析框架。 (一)分析的基本思路 (1)权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析系统的核心。 (2)资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响企业资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入,降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径,而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。 (3)权益乘数表示企业的负债程度,反映了企业利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高,权益乘数就大,这说明企业负债程度高,企业会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明企业负债程度低,企业会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低。 (二)杜邦财务分析体系反映的主要财务比率及其相互关系 决定净资产率高低的因素有3个:销售净利率、总资产周转率和资产负债率。销售净利率对权益净利率有很大作用,销售净利率越高,权益净利率也越高。影响销售净利率的因素是销售额和销售成本,销售额高而销售成本低,则销售净利率高。 杜邦分析方法的作用,主要是解释各项主要财务比率指标的变动原因和揭示各项财务比率指标相互之间的关系。从企业绩效评价的角度来看,杜邦分析法只包括财务方面的信息,不能全面反映企业的实力,有很大的局限性,主要表现在:对短期财务结果过分重视,有可能助长企业管理层的短期行为,忽略企业长期的价值创造。 财务指标反映的是企业过去的经营业绩,衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前的信息时代,顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大,而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。同样,在目前的市场环境中,企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要,杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。 (三)利用杜邦分析法作实例分析 杜邦财务分析法可以解释指标变动的原因和变动趋势,以及为采取措施指明方向。下面以一家企业为例,说明杜邦分析法的运用。 1、对权益净利率的分析 权益净利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标。权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响,因此它所反映的获利能力是企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果。 该企业的权益净利率在2007年至2008年间出现了一定程度的好转,分别从2007年的0.097增加至2008年的0.112。企业的投资者在很大程度上依据这个指标来判断是否投资或是否转让股份,考察经营者业绩和决定股利分配政策。这些指标对企业的管理者也至关重要。 企业经理们为改善财务决策而进行财务分析,他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率,以找到问题产生的原因。 通过分解可以明显地看出,该企业权益净利率的变动在于资本结构(权益乘数)变动和资产利用效果(资产净利率)变动两方面共同作用的结果。而该企业的资产净利率太低,显示出很差的资产利用效果。 2、分解分析过程 权益净利率的提高是由于资产净利率的改善所致。通过分解可以看出杜邦分析法有效地解释了指标变动的原因和趋势,为采取应对措施指明了方向。 导致权益利润率小的主要原因是全部成本过大。也正是因为全部成本的大幅度提高导致了净利润提高幅度不大,而销售收入大幅度增加,就引起了销售净利率的减少,显示出企业销售盈利能力的降低。资产净利率的提高当归功于总资产周转率的提高,销售净利率的减少却起到了阻碍的作用。 三、 运用流程图识别风险 根据生产条件和工作目的的不同,可以将风险主体的生产经营活动制成不同的流程图,以便于识别风险。一般来说,风险主体的经营规模越大,生产工艺越复杂,流程图分析就越具有优势。 (1)流程图可以比较清楚地显示产品生产销售各个环节的风险。从原材料的来源、生产、包装、存储、销售等产品生产的不同阶段都可以反映在流程图上。在产品生产销售流程中,一个环节出现问题,就会引发企业生存的危机。如果原材料供应不上或者遭遇意外损失,会导致生产的中断;生产过程中的意外事故,也会导致生产的中断,还会引起企业财产和人员的损失;成品仓库的事故,会引起企业财产和人员的损失,会导致企业利润的损失;产成品批发不出去,会引发企业利润的损失和经营的危机。 (2)流程图强调某一事物的结果。流程图只是生产、经营过程的简单概括,其目的是揭示生产、经营过程中的所有风险。可见,流程图并不是寻求损失的原因,诸如火灾、盗窃、责任等风险,而是强调某一事物的结果。 (3)流程图的解释。通常,对流程图进行解释的常用方法是填写简表。 四、 流程图的类型 流程图的类型较多,划分流程图的标准也很多。 按照流程路线的复杂程度划分,可以分为简单流程图和复杂流程图。简单流程图是将风险主体的生产经营过程以大致流程进行分析,在进行风险识别的时候,用连线将主要流程的内在联系勾画出来。复杂流程图是将风险主体的生产经营过程详细地进行分析。在进行风险识别的时候,用连线将生产经营过程中的每一程序及每一程序中的各个环节均进行详细的分析。 按照流程的内容划分,可以分为内部流程图和外部流程图。内部流程图是以风险主体内部的生产经营活动为流程路线而绘制的流程图。外部流程图是以风险主体外部的活动为主要流程路线绘制的流程图,如以产品销售运输过程为主要流程路线绘制的外部流程图。外部流程图用以揭示企业从原材料供应到制成成品直至销售出去全过程存在的风险。 按照流程图的表现形式划分,可以分为实物形态流程图和价值形态流程图。实物形态流程图是以某种实物在生产全过程中运行的路线而绘制的流程图。价值形态流程图是用标有价值额度的流程路线来反映生产经营过程中内在联系而绘制的流程图。 五、 风险损失清单使用中需要注意的问题 风险管理单位根据企业的状况设计的风险损失清单,可以按照风险的轻重缓急确定风险管理的次序。风险管理单位在使用风险损失清单设计风险识别方案时,需要注意以下几方面的问题。 (1)风险损失清单不是识别风险的万能的方法,不可能概括一些企业面临的特殊风险。风险损失清单标准化管理模式虽然比较全面,但是,依然无法概括企业面临的特殊风险,这是风险损失清单的固有缺陷造成的。因此,企业可以根据自身的经营状况,确定适合本企业特点的风险损失清单,避免遗漏风险管理单位所固有的风险。 (2)风险损失清单越详细、越完善,越能全面识别企业面临的各种风险,越有利于减少风险事故的发生。风险损失清单是比较琐碎的,但是,正是风险损失清单提供了企业认识自身风险的参照标准。风险管理单位编制比较全面的风险损失清单,需要做大量的工作。 (3)风险管理单位自行设计的风险损失清单,可以按照对自己最有利的方式排列风险。经济环境的变化,需要风险管理单位不断地搜集有关的信息,调整风险损失清单,发现风险管理中的一些变化,及时调整、改进风险损失清单。 (4)风险损失清单只考虑了纯粹风险,而没有考虑投机风险。一般而言,风险损失清单提供了一种对可保风险识别的框架,为了搜集关于风险识别的有用信息,一些单位采用风险问卷调查的方式,调查风险管理单位所面临的纯粹风险。 (5)运用风险损失清单发现风险管理单位面临的风险,可以降低风险管理的成本。风险损失清单对于识别风险管理单位具有共性的风险是普遍适用的,有利于风险管理单位宏观的风险管理,从而可以降低风险管理成本。 六、 风险损失清单表 1977年,美国风险和保险管理学会制定了一份较全面的风险损失清单分析表。风险损失清单所列项目是人们已经识别的、最基本的各类损失风险。它运用规范的方法,识别风险管理单位所面临的潜在损失。在风险识别时,人们可以参照这个风险损失清单表检查本企业资产在生产经营中所面临的各种风险,并视情形采取各种措施。 资产暴露风险清单首先将资产分为实物资产和无形资产。接着对实物资产和无形资产进行了详细的列举。该表将资产暴露风险按直接损失风险、间接损失风险和责任损失风险编制。其中,直接损失风险分为无法控制和无法预测的损失、可控制和可预测的损失、主要财务价值的损失三类;间接损失包括附加费用增加,资产集中损失,式样、品味和需求变化的损失,破产、营业中断的损失,经济波动的损失(如通货膨胀、汇率波动、危机和兼并),流行病、疾病、瘟疫,技术革命,版权侵权和管理失误(市场、价格、产品和瘟疫)等损失;责任损失包括航空责任损失、运输责任损失、出版商责任损失、汽车责任损失、契约责任损失、雇主责任损失、产品责任损失和职业责任损失等。 七、 筹资风险及其产生原因 筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市场、宏观经济环境等的变化或筹资来源结构、币种结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的不确定性。一些企业在筹资过程中,由于筹资规模不当、筹资成本费用过大、利率过高,债务期限结构或资本结构不合理从而造成了财务危机。 筹资风险主要源于以下领域。 (1)筹资规模风险。合理确定企业的筹资规模是筹资风险管理的重要组成部分,筹资规模的大小应受企业经营目标、市场份额等因素制约。如
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