备考模拟备考模拟 20232023 年期货从业资格之期货投资分析真题年期货从业资格之期货投资分析真题精选精选(含答案含答案)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 De1ta、C41000 合约对冲 325.5 元 De1ta B.C40000 合约对冲 1200 元 De1ta、C39000 合约对冲 700 元 De1ta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 De1ta D.C40000 合约对冲 1000 元 De1ta、C39000 合约对冲 500 元 De1ta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 2、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了 20 个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。A.48.80 B.51.20 C.51.67 D.48.33【答案】A 3、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在 5 月前后，2015 年 1 月 16 日大连豆粕 5 月期货价格为 3060 元吨，豆油 5 月期货价格为 5612 元吨。按照0785 的出粕率，0185 的出油率，120 元吨的压榨费用来估算，则 5 月盘面大豆期货压榨利润为（）元吨。A.129.48 B.139.48 C.149.48 D.159.48【答案】C 4、对于金融机构而言，假设期权的 v=05658 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值提高 0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失【答案】D 5、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 6、某股票组合市值 8 亿元，值为 0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8 点一段时日后，10 月股指期货合约下跌到 3132.0 点；股票组合市值增长了 6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1 B.8357.4 C.8524.8 D.8651.3【答案】B 7、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率 B.一年期存贷款利率 C.一年期田债收益率 D.银行间同业拆借利率【答案】B 8、某保险公司拥有一个指数型基金，规模 20 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来 6 个月的股票红利为 1195 万元，1.013，当时沪深 300 指数为 2800 点（忽略交易成本和税收)。6 个月后指数为3500 点，那么该公司收益是（）。A.51211 万元 B.1211 万元 C.50000 万元 D.48789 万元【答案】A 9、下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法 C.外汇汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格【答案】C 10、在 n45 的一组样本估计的线性回归模型中，包含有 4 个解释变量，若计算的 R2 为 0.8232，则调整的 R2 为（）。A.0.80112 B.0.80552 C.0.80602 D.0.82322【答案】B 11、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。A.1:3 B.1:5 C.1:6 D.1:9【答案】D 12、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态 B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的 C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少 D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】D 13、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比 36%、24%、18%、和 22%，其 系数分别是 0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的 系数为（）。A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3【答案】C 14、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。A.自下而上的经验总结 B.自上而下的理论实现 C.自上而下的经验总结 D.基于历史数据的数理挖掘【答案】C 15、下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A.成熟的大盘股市场 B.成熟的债券市场 C.创业板市场 D.投资者众多的股票市场【答案】C 16、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之为（）。A.波浪理论 B.美林投资时钟理论 C.道氏理论 D.江恩理论【答案】B 17、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨(含 6水分)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/千吨。此时基差是（）元千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格(1-水分比例)A.-51 B.-42 C.-25 D.-9【答案】D 18、（）一般在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。A.逆回购 B.MLF C.SLF D.SLO【答案】D 19、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。A.人民币无本金交割远期 B.人民币利率互换 C.离岸人民币期货 D.人民币 RQFII 货币市场 ETF【答案】B 20、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D 21、下列关于汇率的说法不正确的是（）。A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法 C.汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格【答案】C 22、在经济周期的过热阶段，对应的最佳的选择是（）资产。A.现金 B.债券 C.股票 D.大宗商品类【答案】D 23、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.乙方向甲方支付 10.47 亿元 B.乙方向甲方支付 10.68 亿元 C.乙方向甲方支付 9.42 亿元 D.甲方向乙方支付 9 亿元【答案】B 24、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证【答案】B 25、某种商品的价格提高 2%，供给增加 15%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹陛 B.供给缺乏弹性 C.供给完全无弹性 D.供给弹性般【答案】B 26、关于收益增强型股指说法错误的是（）。A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率 B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约 C.收益增强型股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金 D.收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】C 27、通常情况下，资金市场利率指到期期限为()内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。A.一个月 B.一年 C.三年 D.五年【答案】B 28、根据下面资料，回答 89-90 题某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 1ME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.75 B.60 C.80 D.25【答案】C 29、被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与（）。A.市场基准指数的跟踪误差最小 B.收益最大化 C.风险最小 D.收益稳定【答案】A 30、我国消费价格指数各类别权重在 2011 年调整之后，加大了（）权重。A.居住类 B.食品类 C.医疗类 D.服装类【答案】A 31、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是 r)。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 32、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如表83 所示，其中所含零息债券的价值为 925 元，期权价值为 69 元，则这家金融机构所面临的风险暴露是（）。A.做空了 4625 万元的零息债券 B.做多了 345 万元的欧式期权 C.做多了 4625 万元的零息债券 D.做空了 345 万元的美式期权【答案】C 33、（）是指用数量化指标来反映金融衍生品及其组合的风险高低程度。A.风险度量 B.风险识别 C.风险对冲 D.风险控制【答案】A 34、在宏观经济分析中最常用的 GDP 核算方法是（）。A.支出法 B.收入法 C.增值法 D.生产法【答案】A 35、根据下面资料，回答 76-79 题 A.上涨 20.4 B.下跌 20.4 C.上涨 18.6 D.下跌 18.6【答案】A 36、出 H 型企业出口产品收取外币货款时，将面临或的风险。()A.本币升值；外币贬值 B.本币升值；外币升值 C.本币贬值；外币贬值 D.本币贬值；外币升值【答案】A 37、当前美元兑日元汇率为 115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以 5 万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为 115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例 1.0%）交纳期权费 500 美元（5 万1.0%500）。A.50%B.40%C.30%D.20%【答案】A 38、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。A.是最为基础的汇率决定理论之一 B.其基本思想是，价格水平取决于汇率 C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较 D.取决于两国货币购买力的比较【答案】A 39、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。A.向左移