过关检测过关检测 20232023 年期货从业资格之期货投资分析通关年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库含完整答案提分题库含完整答案 单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、根据 2000 年至 2019 年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为 1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加 1%，人均消费支付支出将平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D 2、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。A.中东 B.俄罗斯 C.非洲东部 D.美国【答案】C 3、假定标的物为不支付红利的股票，其现在价值为 50 美元，一年后到期。股票价格可能上涨的幅度为 25%，可能下跌的幅度为 20%，看涨期权的行权价格为50 美元，无风险利率为 7%。根据单步二叉树模型可推导出期权的价格为（）。A.6.54 美元 B.6.78 美元 C.7.05 美元 D.8.0 美元【答案】C 4、可逆的 AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的 MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾【答案】B 5、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行 B.美元贬值 C.美元升值 D.美元流动性减弱【答案】C 6、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法 B.价升量不增，价格将持续上升 C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号 D.价格形态需要交易量的验证【答案】B 7、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（）。A.CDS 期限必须小于债券剩余期限 B.信用风险发生时，持有 CDS 的投资人将亏损 C.CDS 价格与利率风险正相关 D.信用利差越高，CDS 价格越高【答案】D 8、某 PTA 生产企业有大量 PTA 库存，在现货市场上销售清淡，有价无市，该企业为规避 PTA 价格下跌风险，于是决定做卖期保值交易。8 月下旬，企业在郑州商品交易所 PTA 的 11 月期货合约上总共卖出了 4000 手(2 万吨)，卖出均价在 8300 元吨左右。之后即发生了金融危机，PTA 产业链上下游产品跟随着其他大宗商品一路狂跌。企业库存跌价损失约 7800 万元。企业原计划在交割期临近时进行期货平仓了结头寸，但苦于现货市场无人问津，销售困难，最终企业无奈以 4394 元吨，在期货市场进行交割来降低库存压力。通过期货市场卖出保值交易，该企业成功释放了库存风险，结果（）。A.盈利 12 万元 B.损失 7800 万元 C.盈利 7812 万元 D.损失 12 万元【答案】A 9、下而不属丁技术分析内容的是()。A.价格 B.库存 C.交易量 D.持仓量【答案】B 10、若固息债券的修正久期为 3，市场利率上升 0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于 0.75%B.跌幅超过 0.75%C.涨幅超过 0.75%D.跌幅低于 0.75%【答案】D 11、下列哪项不是 GDP 的计算方法？（）A.生产法 B.支出法 C.增加值法 D.收入法【答案】C 12、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。A.中田 B.美国 C.俄罗斯 D.日本【答案】A 13、根据下面资料，回答 71-72 题 A.4 B.7 C.9 D.11【答案】C 14、在交易模型评价指标体系中，对收益和风险进行综合评价的指标是（）。A.夏普比例 B.交易次数 C.最大资产回撤 D.年化收益率【答案】A 15、2011 年 5 月 4 日，美元指数触及 73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。A.与 l973 年 3 月相比，升值了 27 B.与 l985 年 11 月相比，贬值了 27 C.与 l985 年 11 月相比，升值了 27 D.与 l973 年 3 月相比，贬值了 27【答案】D 16、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 De1ta、C41000 合约对冲 325.5 元 De1ta B.C40000 合约对冲 1200 元 De1ta、C39000 合约对冲 700 元 De1ta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 De1ta D.C40000 合约对冲 1000 元 De1ta、C39000 合约对冲 500 元 De1ta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 17、根据下面资料，回答 86-87 题 A.5592 B.4356 C.4903 D.3550【答案】C 18、铜的即时现货价是（）美元吨。A.7660 B.7655 C.7620 D.7680【答案】D 19、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元。基金经理估算资产和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C 20、权益类衍生品不包括（）。A.股指期货 B.股票期货 C.股票期货期权 D.债券远期【答案】D 21、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（）1.618 等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。A.0.109 B.0.5 C.0.618 D.0.809【答案】C 22、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。A.股指期权空头 B.股指期权多头 C.价值为负的股指期货 D.远期合约【答案】A 23、下列关于程序化交易的说法中，不正确的是（）。A.程序化交易就是自动化交易 B.程序化交易是通过计算机程序辅助完成交易的一种交易方式 C.程序化交易需使用高级程序语言 D.程序化交易是一种下单交易工具【答案】C 24、在 GDP 核算的方法中，收入法是从（）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。A.最终使用 B.生产过程创造收入 C.总产品价值 D.增加值【答案】B 25、如果投资者非常看好后市，将 50的资金投资于股票，其余 50的资金做多股指期货，则投资组合的总 为()。A.4.39 B.4.93 C.5.39 D.5.93【答案】C 26、凯利公式?*=(bp-q)b 中，b 表示（）。A.交易的赔率 B.交易的胜率 C.交易的次数 D.现有资金应进行下次交易的比例【答案】A 27、假设股票价格是 31 美元，无风险利率为 10%，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看涨期权的价格为 3 美元，3 个月期的执行价格为 30 美元的欧式看跌期权的价格为 1 美元。如果存在套利机会，则利润为（）。A.0.22 B.0.36 C.0.27 D.0.45【答案】C 28、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（）的品种进行交易。A.均值高 B.波动率大 C.波动率小 D.均值低【答案】B 29、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值 B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值 C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值 D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C 30、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。A.新订单指标 B.生产指标 C.供应商配送指标 D.就业指标【答案】A 31、ISM 通过发放问卷进行评估，ISM 采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这 5 项指数为基础，构建 5 个扩散指数加权计算得出，通常供应商配送指数的权重为（）。A.30%B.25%C.15%D.10%【答案】C 32、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约 B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券 C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券 D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】B 33、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨(含 6%水份)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨，此时基差是（）元/干吨。7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同，合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁 A.+2 B.+7 C.+11 D.+14【答案】A 34、金融机构内部运营能力体现在（）上。A.通过外部采购的方式来获得金融服务 B.利用场外工具来对冲风险 C.恰当地利用场内金融工具来对冲风险 D.利用创设的新产品进行对冲【答案】C 35、根据下面资料，回答 99-100 题 A.买入；l7 B.卖出；l7 C.买入；l6 D.卖出；l6【答案】A 36、金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（）。A.具有优秀的内部运营能力 B.利用场内金融工具对冲风险 C.设计比较复杂的产品 D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务【答案】D 37、()是以银行间市场每天上午 9：00-11:00 间的回购交易利率为基础编制而成的利率基准参考指标，每天上午 l1：OO 起对外发布。A.上海银行间同业拆借利率 B.银行间市场 7 天回购移动平均利率 C.银行间回购定盘利率 D.银行间隔夜拆借利率【答案】C 38、计算互换中英镑的固定利率()。A.0.0425 B.0.0528 C.0.0628 D.0.0725【答案】B 39、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 De1ta、C41000 合约对冲 325.5 元 De1ta B.C40000 合约对冲 1200 元 De1ta、C39000 合约对冲 700 元 De1ta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 De1ta D.C40000 合约对冲 1000 元 De1ta、C39000 合约对冲 500 元 De1ta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 40、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。A.浮动对浮动 B.固定对浮动 C.固定对固定 D.以上都错误【答案】C 41、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机 B.头肩顶形态是一种反转突破形态 C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部 D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D 42、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35 B.5.37 C.5.39 D.5.41【答案】A 43、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是 r)。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格