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强化资金风险管控 不断提升企业效益财政部会计司解读企业内部控制应用指引第 6号资金活动资金是企业生存和发展的重要基础,被视为企业生产经营的血液,一直 受到企业的高度重视。本次国际金融危机爆发后,全球经济萧条,大量企 业陷入困境,资金链断裂导致很多企业经营困难甚至破产倒闭,如何防范 资金风险、维护资金安全、提高资金效益成了社会广泛关注的热点问题。 在这种背景下,财政部会同有关部委单独立项制定了企业内部控制应用 指引第6号资金活动(以下简称“资金活动指引”),为我国企业应 对危机、防范和化解资金活动相关风险,全面提升经营管理水平提供了科 学指导和制度保障。一、加强资金活动管控的意义资金活动指引分为4章,共21条,对企业开展资金筹集、投放和营 运等活动的业务流程、主要风险类型和风险控制措施作出了具体规定;同 时,明确指出,发布资金活动指引的目的,是维护资金的安全与完整、防 范资金活动风险、提高资金效益,促进企业健康发展。(一)资金活动的风险管控事关企业生死存亡第一,资金活动影响企业生产经营的全过程。企业的资金活动与生产 经营过程密不可分,企业生产经营活动的开展,总是依赖于一定形式的资 金支持;生产经营的过程和结果,也是通过一定形式的资金活动体现出来。 因此,资金管理一直被视为企业财务管理的核心内容,构成企业经营管理 的重要部分。第二,资金活动内部控制通常是企业内部管理的关键薄弱环节。由于 影响企业资金活动的因素很多,涉及面很广、不确定性很强,企业资金活 动的管理和控制面临的困难很大。一是做好资金活动的管控,需要企业对 自身业务活动做出科学的、准确的定位;二是做好资金活动的管控,需要 对企业所处的政治、经济、文化和技术等环境做出客观的、清晰的判断; 三是做好企业资金活动的管控,需要企业相机抉择,合理处理自身与外界 的各种关系和矛盾。企业由于受到主客观条件的限制,很难做到自动对资 金活动施以有效控制。资金活动内部控制的失误,往往给企业带来致命打 击。中航油事件等众多事实表明,资金活动内部控制失效,轻则带来巨额 损失,重则可能将企业的百年基业毁于一旦。可见资金活动及其内部管控 情况,对企业的生产经营影响巨大;加强和改进资金活动内部控制,是企 业生存和发展的内在需要。(二) 加强企业资金管控有利于企业可持续发展第一,有利于企业防范资金活动风险,维护资金安全。资金活动贯穿 企业生产经营的全过程,企业内部各部门、企业外部相关单位和个人都直 接或间接参与企业资金活动,其中任何一个环节、任何一个机构和个人出 现差错,都可能危及资金安全、导致企业损失。加强资金活动内部控制, 有利于企业及时发现问题,防范并化解有关风险。第二,可以促进企业资金合理使用,提高资金效率。企业生产经营活 动的有效开展,依赖于资金所具有的合理存量和流量。根据资金活动指引 开展资金活动内部控制,正确评价企业的资源条件和未来前景,科学地进 行筹资和投资,并对生产经营中的资金余缺进行合理调剂,有利于资金均 衡流动、提高资金的使用效率,获得更好的经济效益。第三,可以规范企业经营活动,推动企业可持续发展。由于资金活动 与企业生产经营活动紧密结合,根据资金活动指引规范企业的资金活动, 实际上是从资金流转的角度对生产经营过程进行控制,有利于促使企业规 范地开展业务活动、实现长期可持续发展。二、资金活动内部控制的总体要求对资金活动实施内部控制,需要建立健全相应的内部控制制度:即根 据国家和地方有关法律法规和监管制度的要求,结合企业生产经营的实际 需要,设计科学合理、重点突出、便于操作的业务流程,同时还要有针对 关键控制点以及主要风险来源的内控措施。第一,科学决策是核心。推进资金管理信息化建设,将资金预算管理 与资金适时监控相结合,及时准确地反映资金运行状况和风险,可以提高 决策的科学性,提高资金管理的及时性。具体地说,企业应当根据自身发 展战略,综合考虑宏观经济政策、市场环境、环保要求等因素,结合本企 业发展实际,科学确定投融资目标和规划。如果目标不明确,决策不正确, 控制措施就难以执行到位,资金活动将难以顺利进行。第二,制度建设是基础。制度是企业经营管理各项活动顺利开展的基 础性保障,要大力推动资金运作的合法性和规范性。企业应当根据内部控 制规范等法律法规及企业自身的管理需要,完善资金管理制度,强化资金 内控管理。企业资金活动内部控制制度主要涉及资金授权、批准、审验等 方面。比如,通过资金集中归口管理制度,明确筹资、投资、营运等各环 节相关部门和人员的职责权限;通过不相容岗位分离制度,形成有力的内 部牵制关系;通过严格的监督检查和项目后评价等制度,跟踪资金活动内 部控制的实际情况,据以修正制度、改善控制效果。第三,业务流程是重点。对资金活动实施内部控制,本质上是对资金 业务的控制。企业在设计资金活动相关内控制度时,应该重点明确各种资 金活动的业务流程,确定每一个环节、每一个步骤的工作内容和应该履行 的程序,并将其落实到具体部门和人员。此外,由于很多资金业务是伴随 企业生产经营活动的开展而开展的,两者相互联系又互相影响,因此,在 设计资金活动业务流程的同时,要充分考虑相关生产经营活动的特征,根 据生产经营活动的流程设计合理的资金控制流程。反之,也可以根据资金 控制流程调整和优化生产经营活动流程,达到通过控制资金活动来规范企 业生产经营活动的目标。第四,风险控制点是关键。在资金活动较为复杂的情况下,资金内部 控制不可能面面俱到。因此,企业必须识别并关注主要风险来源和主要风 险控制点,以提高内部控制的效率。具体而言,是明确业务流程以后,企 业应该针对流程中的每一个环节、每一个步骤,认真细致地进行分析,根 据不确定性的大小、危害性的严重程度等,明确关键的业务、关键的程序、 关键的人员和岗位等,从而确定关键的风险控制点;然后针对关键风险控 制点制定有效的控制措施,集中精力管控住关键风险。第五,资金集中管理是方向。一般认为,企业规模越大,管理的难度 也越大,如果管理技能一定,企业应当在集权与分权之间做出适当均衡。 由于科学技术的快速发展,极大地提高了企业资金管理的能力,资金集中 管理的优势明显扩大,并且日益成为较大规模企业的首选资金管控模式。 另外,集团公司是企业发展到一定规模后,为了进一步优化资源配置而采 用的一种组织形式。集团公司的资金内部控制,同样首推集中管控模式。 也就是说,无论是企业相对其内部部门和分支机构,还是企业集团相对其 子公司,都应该加强资金的集中统一管控。企业有子公司的,更加应当采 取合法有效措施,强化对子公司资金业务的统一监控;有条件的企业集团, 应当探索财务公司、资金结算中心等资金集中管控模式。第六,严格执行是保障。再好的制度、措施,如果只停留在纸面,不 严格执行,就只能流于形式而无法发挥实效。对资金活动进行内部控制时, 虽然找对了业务流程、找准了关键风险控制点,但是如果不采取具体措施, 对关键风险进行有效控制,那么同样可能造成严重损失。因此,制度的执 行到位与否是事关整个内控活动能否取得实效的关键,只有严格执行,才 能保证实现资金活动决策目标。为了加强对资金活动的管控,促使资金活 动内部控制制度得到切实有效的实施,企业财会部门应负责资金活动的日 常管理,参与投融资方案等可行性研究;总会计师或分管会计工作的负责 人应当参与投融资决策过程。二、关于筹资活动筹资活动是企业资金活动的起点,也是企业整个经营活动的基础。通 过筹资活动,企业取得投资和日常生产经营活动所需的资金,从而使企业 投资、生产经营活动能够顺利进行。企业应当根据经营和发展战略的资金 需要,确定融资战略目标和规划,结合年度经营计划和预算安排,拟定筹 资方案,明确筹资用途、规模、结构和方式等相关内容,对筹资成本和潜 在风险作出充分估计。如果是境外筹资,还必须考虑所在地的政治、经济、 法律和市场等因素。企业的生产经营活动过程,是一个人力资源作用于物质资源的过程。 在这个过程中,物质资源的运动,一方面表现为有形的货币和实物资产的 周转运动,另一方面表现为物质资源运动中蕴藏的无形的资金价值运动。 因此,对企业生产经营活动中物质资源运动过程的内部控制,就是对有形 的货币和实务资产周转运动的内部控制,以及对这个过程中体现出来的无 形的资金价值周转运动的内部控制。筹资活动的内部控制,不仅决定着企业能不能顺利筹集生产经营和未 来发展所需资金,而且决定着企业能以什么样的筹资成本筹集资金,能以 什么样的筹资风险筹集所需资金,并决定着企业所筹集资金最终的使用效 益。较低的筹资成本、合理的资本结构和较低的筹资风险,能够使企业应 付裕如、进退有据,不至于背负沉重的压力,可以从容地追求长期目标, 实现可持续发展;而较高的筹资成本、不合理的资本结构和较高的筹资风 险,常常使企业经营压力倍增。企业一方面要保持更高的资金流动性以应 付不合理资本结构带来的财务风险,一方面要追求更高的投资收益以补偿 高额的筹资成本。因此,企业难以追求长期目标,往往过度追求短期利益, 饮鸩止渴或者铤而走险,发展战略不能得到很好执行,经营活动的可持续 性得不到保证,企业经营和发展难以为继,财务风险很大,企业正常发展 受到严重制约。(一)筹资活动的业务流程企业筹资活动的内部控制,应该根据筹资活动的业务流程,区分不同 筹资方式,按照业务流程中不同环节体现出来的风险,结合资金成本与资 金使用效益情况,采用不同措施进行控制。因此,设计筹资活动的内部控 制制度,首先必须深入分析筹资业务流程。通常情况下,筹资活动的业务 流程包括(如图1):第一,提出筹资方案。一般由财务部门根据企业经营战略、预算情况 与资金现状等因素,提出筹资方案,一个完整的筹资方案应包括筹资金额、 筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容,提出筹资方案的同时还应 与其他生产经营相关业务部门沟通协调,在此基础上才能形成初始筹资方 案。第二,筹资方案论证。初始筹资方案还应经过充分的可行性论证。企 业应组织相关专家对筹资项目进行可行性论证,可行性论证是筹资业务内 部控制的重要环节。一般可以从下列几个方面进行分析论证:一是筹资方 案的战略评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略;控制企业 筹资规模,防止因盲目筹资而给企业造成沉重的债务负担。企业应对筹资 方案是否符合企业整体战略方向进行严格审核,只有符合企业发展需要的 筹资方案才具有可行性。另外,企业在筹资规模上,也不可过于贪多求大。 资金充裕是企业发展的重要保障,然而任何资金都是有成本的,企业在筹 集资金时一定要有战略考虑,切不可盲目筹集过多的资金,造成资金闲置 同时给企业增加财务负担。二是筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方 案是否符合经济性要求,是否以最低的筹资成本获得了所需的资金,是否 还有降低筹资成本的空间以及更好的筹资方式,筹资期限等是否经济合 理,利息、股息等水平是否在企业可承受的范围之内。如筹集相同的资金, 选择股票与选择债券方式,就会面临不同的筹资成本;选择不同的债券种 类或者期限结构,也会面临不同的成本,所以企业必须认真评估筹资成本, 并结合收益与风险进行筹资方案的经济性评估。三是筹资方案的风险评 估。对筹资方案面临的风险进行分析,特别是对于利率、汇率、货币政策、 宏观经济走势等重要条件进行预测分析,对筹资方案面临的风险做出全面 评估,并有效地应对可能出现的风险。比如,若选择债权方式筹资,其按 期还本付息对于企业来说是一种刚性负担,带给企业的现金流压力较大; 若选择股权筹资方式,在股利的支付政策上企业有较大的灵活性,且无需 还本,因而企业的现金流压力较小,但股权筹资的成本也是比较高的,而 且股权筹资可能会使得企业面临较大的控制权风险。所以,企业应在不同 的筹资风险之间进行权衡。第三,筹资方案审批。通过可行性论证的筹资方案,需要在企业内部 按照分级授权审批的原则进行审批,重点关注筹资用途的可行性。重大筹 资方案,
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