38a货币市场 资我市场储蓄向投资。货币市场流动性。同业拆借：调剂临时性头寸以及流动性需要。特性：期限短、信用。种类：头寸拆借、同业借贷。结算方式：实时总额结算和净额结算。利率：SHIBOR。国债：国家信用，短、中、长期，赤字、建设，流通和非流通。国债回购：一方以协定价格在商定日期向另一方卖出国债，同步商定在将来.。正回购和逆回购。特点：期限短，以国债为担保，利率低于同业拆借，满足短期流动性。功能：解决流动性，中央银行公开市场操作措施之一。定价：净价定价法成交价格与应计利息分解与总价定价法价格含利息。38b 票据市场在商品或资金流通过程中反映债权债务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具。本票出票人签发，自己见票付款。支票出票人签发，委托代理银行见票付款。汇票出票人签发，委托付款人见票付款。真实票据和融通票据。票据贴现、转贴现、再贴现。票据市场功能：1、对销售公司，及时销售产品，减少库存2、大型公司发行商业票融资，3、银行承兑收取费用，获得收益4、央行执行货币政策的场合。 货币市场问题：1、一级市场信用主体单一、二级市场交易主体过度集中2、利率受股市影响较大3、缺少稳定的长期利率指标。方向：1、扩大参与主体，加强金融产品创新。2、加快信用体系建设3、加快货币市场基准利率的建设。电子商业汇票的意义：1、对公司交易在途时间缩短2、对商业银行节省纸质成本，加快结算速度3、对央行也许成为公开市场手段39 商业银行。监管：1、指令变指引2、规范资金运用3、强化内控4、减少政府干预5、强化资本金补充和不良资产处置。银行自身风险管理：1、全面履行资产负债比例2、建立信用评级制度3、建立和完善授信制度4、实行审贷分离。问题1、银行体系高脆弱性资本充足率局限性，不良2、银行产权构造不合理一股独大或多级代理控制，资我市场对经理层约束力单薄3、银行内部治理构造不合理官僚化、行政化，按照政府层次级别设立（国有商业银行授权层次太多影响经营效率、组织僵化难以适应客户需求变化、不利于金融创新）。改革思路：1、建立现代银行产权体系股份占比2、建立适时应变的内部业务流程和管理框架扁平化，减少反复职能，矩阵设计业务部门3、赋予商业银行充足自主权经营范畴，定价权，地区，分业4、强化银行内控机制建设。40政策性银行。以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的、具有特殊融资原则、不以赚钱为目的的金融机构。特性：1资本金多由财政拨付2、经营重要考虑国家的整体利益、社会利益，不以赚钱为目的，但也考虑盈亏，力求保本微利3、有其特定的资金来源，重要依托发行金融债券或向央行借贷，一般不吸取公众存款4、有特定的业务领域，不与商业银行竞争。问题：负债资金来源劣势，业务网点与业务规模不匹配，信息化服务网络相对落后，中间业务发展缓慢，市场竞争加剧，风险上升。思路：1、一行一策，重新定位为国务院直属、以贯彻国家产业政策为目的的具有开发型功能的金融机构，业务范畴 大幅放宽。2、分账经营，国家账户和银行账户。两类业务。3、补充资本金。财政、汇金、发行债券。41证券。证券公司的问题：1、注册资本金少，规模较小2、股权构造不合理，过度集中或分散3、法人治理构造不完善4、业务经营范畴窄、专业化限度低5、经营业务雷同，经纪业务比重大。发展方向：1、增资扩股、重组2、管理创新3、培养核心竞争力。基金的问题：1、缺少卖空机制限制了基金的操作灵活性2、投资品种单一3、基金管理人素质低4、监管法律体系待完善。发展方向：1、规范资我市场，提供良好的外部环境2、进一步完善法规体系3、建立第三方基金评价体系4、引入行业自律管理5减少准入门槛加强竞争。监管的问题：1、监管法规不完善2、监管机构性质监管承载过重3、缺少混业经营的监管经营，难度增大。内幕交易：未公开信息，买卖建议买卖，透漏，非法获取运用内幕信息买卖，证券公司加强自律管理思想上自觉、严格保密、加强内部管理，加强监管惩罚。42保险。原则：最大诚信、保险利益投保人以其所具有保险利益的标的投保，近因原则，损失补偿。保险资金特点：规模大、负债性、期限长、稳定性。资产安全性的保障措施：1、对投资范畴有明确规定2、对投资比例硬性约束3、对信用评级和担保规定4、引入第三方托管财务状况及资金5、风险控制指引。新趋势1、新型风险浮现2、巨灾风险加大3、与资我市场融合4、保险监管国际化5、保险创新7、信息技术和互联网8全球化9社会保险面临改革压力。监管体系：目的足够偿付力、公平竞争，保险人监管机构、业务、财务，保险要素对保险中介人，对国外保险公司。43人民币汇率与国际化。汇率。基本、套算。买入、卖出、中间。即期汇率、远期。汇率制度：各国或国际社会对拟定、维持、调节与管理汇率的原则、措施、方式等得系统规定，固定、浮动、有管理的浮动。形成机制改革：供求、一篮子货币。影响因素：1国际收支2、通货膨胀率差别3、利率4、经济增长率5、央行干预6预期因素。国际化1、钞票在境外有一定的流通2、以人民币计价的金融产品成为国际金融机构和央行的投资工具3、国际贸易以人民币结算的交易达到一定的比重。利：1、提高国际地位，增强影响力2、减少汇价风险3、增进边境贸易4、获得国际铸币税收入。弊端：1、对金融稳定产生影响2、增长宏观调控的难度3、加大人民币钞票管理和监测的难度。途径：双轨制、渐进式境内有环节资本账户下可兑换，鼓励外贸以人民币结算，在香港扩大以人民币计价的债券市场以股票市场、人民币外汇交易市场。44中小公司 现状：1获得信贷小2、直接融资渠道窄3、自有资金缺少4、偏好民间融资。创新1、设立与中小公司融资需求相适应的中小型金融机构2、持续推动资我市场的多层次化，推出适合中小公司的融资工具3、整合银行客户资源，推出适合中小公司的融资业务，如供应量融资。45金融监管体制。为了金融体系的稳定、有效运营和经济主体的共同利息，金融管理部门根据有关法律、法规，以一定的法规程序，对金融机构和金融活动的参与者，实行监督、检查、稽核和协调。理论新趋势：1、金融体系的负外部效应2、金融体系的公共产品特性3、金融机构的自由竞争悖论垄断，优胜劣汰影响稳定。实践新趋势：1、监管目的：安全优先兼顾效率2、监管主体：监管职能分立，对不同类型的金融机构实行特定的专业性监管3、监管根据：新巴塞尔合同4：监管对象，混业经营5、监管方式，数量模型。问题：1反复监管与监管真空并存2、金融监管协调较差。审慎监管的必要性：1金融创新过度加大了系统性风险2、金融市场同质性加剧了金融市场的不稳定性3、顺周期扩张加剧了金融体系的波动4、金融全球化促使风险全球传递。宏观审慎监管：为了维护金融体系的稳定，避免金融系统对经济体系的负外部溢出而采用的自上而下的监管模式，防备金融危机，关注金融系统风险的内生性特性。横向与时间。横向关注金融机构之间的有关性与同质而产生的共同风险敞口，时间维度方面关注如何克制金融体系内在的顺周期特性。宏观与微观区别：1直接目的防备金融系统危机爆发，防备单个金融机构危机爆发2最后目的避免GDP损失，保护消费者3风险模型内生的，外生的4、金融机构之间的有关性和共同风险暴露的关系这种关系是必然的，没有联系5、审慎控制的衡量原则以整个系统范畴为单位实行自上而下的衡量关系，以单个金融机构为单位实行自下而上的衡量措施。横向维度上通过自上而下的监管框架，时间维度上为克制金融体系的顺周期特性实行逆周期监管，采用逆周期资本规定、杠杆率限制、动态拨备等政策工具。中国框架：1、重点放在对系统风险的预警，强调市场准入监管和过程监管2、明确监管机构定位，加强监管协调3、在相机抉择和规则抉择之间谋求统一4、防备流动性冲击，构筑外部冲击的防火墙5强调宏观压力测试措施的运用来克服顺周期效应。46 财务会计基本理论。财务报告目的。受托责任制：1、有效反映资源受托者的受托责任及其履行状况2、会计人员以独立的第三者借入委托代理关系，客观反映3、以反映公司经营业绩及其评价为中心。决策有用观1、会计信息是经济决策的基本2、强调会计人员和会计信息使用者的关系3、注重财务报告自身的有用性。基本假设：会计主体、持续经营、会计分期、货币计量。质量规定：可靠性、有关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。会计要素。权责发生制：根据权责关系实际发生的时间来确认收入和费用。收付实现制：以款项的收付确认，一般只可以确认收入和费用，利润为收支净额，只确认与钞票有关的事项。计量单位。计量属性：历史成本实际成本，获得或制造所实际支付的钞票等，重置成本按目前市场条件，重新获得；好处1使所赚取的收入与之相联系的资产的重置成本配比2将持有收益和经营收益辨别3根据资产市价的变化来确认资产价值，可变现净值估计售价减去加工成本和费用，现值对将来钞票流折现后的价值。47 会计准则国际趋同。协调：在没有先入为主的条件下，各国之间在平等、独立、自愿的条件下通过各方沟通谈判协商，采用放弃改善接受退让提高重建等方式。来达到各国会计原则和实务的协调。趋同：使各国会计准则向某套基准会计准则靠拢或与某套基准会计准则相似，这套基准会计准则应当博采众长且适合全球通用。国内趋同路：8月与声明与国际趋同，2月发布新准则，9月发布趋同路线图。后果1、建成并实行与国际财务报告准则趋同的准则体系2、将使投资者更加信任中国资我市场财务报告3、在国际财务报告准则的制定中有一定的话语权4、培养了一批专业团队，积累经验5、是长期任务。48公司合并与合并财务报表。已宣布但未发放的股利不算成本。同一控制下合并发生的各项费用计入当期损益。非同一控制下合并成本含合并直接费用不含债务手续费、佣金。合并成本不小于净资产公允价值确觉得商誉，不不小于的计入损益。控制：1主体是唯一的2、控制内容是被控制公司的生产经营活动的财务和经营决策3目的是为了获取经济利益4是一种法定的权力，半数以上的表决权。纳入合并范畴1、有半数以上表决权直接有半数以上、间接有半数以上、直接和间接有半数以上2被母公司控制的其她单位与其她投资者合同持有半数以上表决权、根据章程或合同有权决定财务和经营决策、有权任免董事会多数成员、在董事会占半数以上表决权3、母公司控制的特殊主体为融资商品或劳务等特定经营业务需要设立的主体、具有控制或获得控制特殊目的的主体或其资产决策权、通过章程合同获取特殊目的的主体大部分利益、通过章程风险。合并理论：1母公司理论从母公司股东角度出发，净利润仅指母公司所得的部分2、实体理论公司各成员构成的经济联合体，利益必须同等3、所有权理论不强调控制关系也不强调经济实体，强调是对另一公司的经济活动和财务决策有重大影响的所有权。49租赁会计。融资租赁：转移与资产有关的所有风险和报酬。认定1、租赁期满租赁资产转移2、承租人有购买选择权，购买价格低于公允价值3、租赁期限占75%级以上4、最低租赁付款额的现值在公允价值90%级以上5、特殊，只有承租人能用。经营租赁:短期临时租赁。经营租赁会计解决承租人不记资产，租金入费用，单独设立经营租赁资产改良；出租人记收入。租金因素：资产成本、利息费用、手续费、担保余值和未担保余值、初始直接费用。计算措施：等额年金法、等差变额年金法、等比变额年金法。承租人融资会计1、按公允价值和最低租赁付款额现值较低者入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款，差额为未确认融资费用2、租赁内含利率、合同规定利率、银行贷款利率3、直接费用计入资产价值4、发生的或有租金和履约成本进费用5、未确认融资费用在租赁期间分摊6、计提折旧。最低租赁付款额为各款项假设资产余值或购买价格。每年均有为年金现值系数，末年有为复利现值系数。50所得税。时间性差别。临时性差别。损益表债务法和资产负债表债务法。对于时间性差别无法达到的区域，只有资产负债表债务法才干解决。账面价值、计税基本、比较拟定临时性差别、拟定递延资产或负债、所得税费用。