(65)=【2-1】假定某矿业公司连续三年于每年末向银行借款2000万元，对原有矿山进行改扩建，假定接待利率为12%若该项改扩建工程于第四年年初建成投产。要求：(1)计算该项改扩建工程的总投资额是多少？(2) 若该公司在工程建成投产后，分7年等额归还银行 全部借贷本溪，每年末应归还多少？(3) 若该公司在工程建成投产后，每年可获净利和折旧1 800万元，全部用来偿还银行的全部贷款本息，那么需 要多少年可以还清？答：1)计算该项改扩建工程的总投资额：2000 X( F/A , 12% 3) =2000X 3.3744=6748.80 (万元)从以上计算的结果表明该矿业公司连续三年的投资总额为6748.80万元。(2) 计算该公司在7年内等额归还银行全部借款的本息的金额：67480.80 -( P/A , 12% 7) =6748.80 - 4.5638=1478.77(万元)计算结果表明，该项工程完工后，该矿业公司若分7年等 额归还全部贷款的本息，则每年末应偿付1478.77万元。(3) 计算该公司以每年的净利和折旧1800万元偿还银行 借款，需要多少年才能还清本息。(P/A, 12% n) =6748.80 - 1800=3.7493查1元年金现值表，在 12泌一栏内找出与 3.7493相邻 的两个年金现值系数及其相应的期数，并采用插值法计算如下：3.6048 -3.7493 n = 53.6048 -4.1114=50.2852 =5.29(年)以上计算结果表明，该公司如果每年末用1800万元来归还贷款的全部本息，需要5.29年可还清。2-2】RD项目于2003年动工，由于施工延期5年，于2008年年初投产，从投产之日起，每年得到收益80万元， 按年屡屡6%十算，则10年收益与2003年年初的现值为 多少？答：10年收益于2003年年初的现值为：800000 X ( P/A, 6% 10) X (P/F ,6% 5) =800000 X 7.3601 X 0.7473=4400162 (元)或：800000X( P/A , 6% 15) -800000 X( P/A , 6% 5) =800000 X 9.7122-800000 X 4.2124=4399840 (元)【2-3】宋女士最近准备买房，看了好几家开发商的售楼 方案是甲开发商出售一套100平方米的住房，要求首期支付10万元，然后分6年每年年末支付 3万元，宋女士很 想知道每年付 3万元相当于现在多少钱，好让他与现在 2000元/平方米的市场价格进行比较。请帮助宋女士解惑， 假定折现率为6%答：P= 3X ( P/A,6 % ,6 ) = 3X 4.9173=14.7915 (万元) 宋女士付给甲开发商的资金现值为：10 + 14.7915 =24.7915 (万元)如果直接按每平方米 2000元购买，宋女士只需要付出 20 万元，由此可见分期付款对她而言不合算。【2-4】李先生下岗获得 50 000元现金补助，他决定趁现 在还有劳动能力，先找工作糊口，将款项存起来。李先生 预计，如果20年后这笔款项连本带利达到250 000元，那就可以解决自己的养老问题，问银行存款的年利率为多少，李先生的预计才能变成现实？答：50000 X( F/P, i , 20) =250000(F/P, i , 20) =5采用试误法计算，i=8.359%。即银行存款利率如果为8.539%，则李先生的预计可以变为现实。2-5】甲公司持有 A、B C三种股票，在由上述股票组 成的证券投资组合中， 各股票所占的比重分别是 50% 30% 和20%其B系数分别为 2.0、1.0和0.5.市场收益率为 15%无风险收益率为10%计算以下指标：(1) 甲公司证券组合的B系数；(2) 甲公司证券组合的风险收益率；(3 )甲公司证券组合的必要投资收益率；(4) 投资A股票的必要投资收益率；答：(1)甲公司证券组合的B系数=50% 56%所以，该公司应放弃折扣。(2) 甲家。因为，放弃甲家折扣的成本为 56%放弃乙家折扣的成本 为：2%-( 1-2%)X( 360- 10) =73%所以应选择甲家 供应商。【3-2】某公司发行面值为 1 000元，期限为5年，票面 利率为8%的定期付息企业债券 20 000张。要求计算以下 数据：(1) 若发行时市场利率为10%债券的发行价格应定为 多少？(2) 若公司以1 041元价格发行，发行时市场利率是多 少？答：(1 )发行价格=1000x 8( P/A , 10% 5)+1000 X ( P/F , 10% 5) =924 (元)(2) 1000 X 8%( P/A, i , 5) +1000 X( P/F , i , 5) =1041 查表得到：i =7%即当市场利率为7%寸，发行价格为1041元。【3-3】2009年年初温其公司采用融资租赁方式租入一台 设备，价款500 000元，租期5年，租期年利率为 8% 要求：(1)计算每年年末应支付的租金；(2) 计算每年年初应支付的租金；(3) 分析以上两者的关系。答：1)后付租金=500000 - ( P/A , 8% 5) =500000- 3.9927 125228.54 (元)(2) 先付租金=500000 - ( P/A , 8% 4) +1=500000 -(3.3121 + 1 ) 115952.78 (元)(3) 以上两者的关系是：先付租金X (1+年利率)=后付租金。即: 115952.78 X( 1+8%125229.00 (元)3-4】申申公司2008年资产负债表以及有关资料如下：(2008年12月31日)万元该公司2008年销售额为25000万元销售净利率为 10% 净利润为70%分配给投资者。该公司预计2009年销售额比上年增长20%为实现这一目标，公司需新增一台价值 200万元的设备。根据历年财务数据分析，该公司流动资 产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2009年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。要求：(1) 计算2009年公司需增加的营运资金；(2) 预测2009年需要对外筹集的资金量。答：(1)流动资产占销售额的百分比 =(2000+3000+7000)-25000=48%流动负债占销售额的百分比 =(4000+2000)+ 25000=24% 增加的销售收入 =25000 X 20%=5000 (万元)增加的营运资金=5000X( 48%-24% =1200 (万元) 预测2009年增加的留存收益 =25000 X( 1+20% X 10%X(1-70%) =900 (万元)(2) 2009年需对外筹集资金=1200+200-900=500 (万元)3-5】华美公司2008年实现销售收入3 000万元。该公 司近几年教授收入与资产历史情况如下表。(万元)年份销售收 入现 金应收账 款存货固定资 产流动负 债20052 70014502 10022001 0001 40020062 50014002 20021001 0001 30020072 80015502 45023001 0001 45020083 00016502 60025001 0001 500要求：采用高低点法建立资金预测模型，预测2009年销售收入为3 600万元时企业的资金需要量，并计算 2009 年比2008年增长的资金数量。答：项目Ba现金(1650-1400)(3000-2500 ) =0.5/1650-0.53000=150X应收账(2600-2200 )/2600-0.8X款(3000-2500 ) =0.83000=200存货(2500-2100)/2500-0.8X(3000-2500 ) =0.83000=100流动资产小计2.1450流动负(1500-1300)/1500-0.4X债(3000-2500 ) =0.43000=300固定资产1000合计1.71150(1) 资金预测模型=1150+1.7x预计2009年资金占用量 =1150+1.7 X 3600=7270 (万元)(2 )2009年比2008年增加的资金数量 =1.7 X( 3600-3000 ) =1020 (万元)【4-1】某企业发行一笔期限为8年的债券，债券面值为2 000元，溢价发行，实际发行价格为面值的110%票面利率为12%每年年末支付一次利息，筹资费用率为 3% 所得税税