第一章分析基准金额变动百分比=分析项目金额-分析基准金敷100%构成比率=某项指标值X100% 一总体值定比动态比率=分析期数额X 100%固定基期数额环比动态比比率=分析期数额X 100%|前期数额第五章流动比率=流忠变形如下：流动负债流动负债=（流动资产-流动负债）+流动负债=营运资金+流动负债=1 +营运资金流动资产比率二流动资产总额/总资产X100%流动负债速动比率=谏动资产 现金比率=现金十短期有价证卷 资产负债率=负债总额X 100% 流动负债流动负债、 、资产总额股权比率=所有者权益总额X 100% 资产负债率与股权比率的关系如下： 资产总额资产负债率 +股权比率=负债总额X 100% +所有者权益总额X 100% = 资产总额资产总额负债总额+所有者权益总额 X 100% = 100%资产总额产权比率=负债总额 X 100% 产权比率，资产负债率，股权比率之间的数量关系如 所有者权益总额下.产权比率 = 负债总额 = 负债总额/资产总额=资产负债率十所有者权益总额所有者权益总额资产总额 股权比率产权比率= 负债总额 =资产总额-所有者权益总额=1 一 1令所有者权益总额所有者权益总额股权比率权益乘数又称权益总资产率，是指资产总额与所有者权益总额之间的比率公式如下：权益乘数=资产总额所有者权益总额权益乘数与资产负债率，股权比率何产权比率之间的数量关系：权益乘数=资产总额所有者权益总额负债总额十所有者权益总额=1 +产权比率所有者权益总额十权益乘数=资产总额所有者权益总额1股权比率有形资产债务比率和有形净值债务比率：有形资产债务比率= 负债总额 X 100% =负债总额 X 100%、有形资产总额资产总额无形资产有形净值债务比率=一负债总额一 X 100% =负债总额X 100%IJ 1，丁 I 上土 火一f有形净值总额所有者权益总额-无形资产利息保障倍数。利息保障倍数是公司息税前利润与债务利息的比值，反映了公司获利能 力对债务所产生的利息的偿付保证程度。其公式如下： 利息保障倍数=息税前利润=（润总额+利息费用）=（净利润十所得税+利息费用）8 早口 一利息费用利息费用利息费用现金流量利息保障倍数。是可用于支付利息的经营活动现金流量与现金利息支出的比值。其公式如下：现金流量利息保障数二息税前经营活动现金流量现金利息支出_-7-弟六早资产周转率（次数）=计算期的资产周转率计算期资产平均占用额资产周转期（天数）=计算期天数_ 资产周转率（次数）应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额（经营活动现金净流量现金所得税支出+现金利息支出）现金利息支出赊销收入净额二赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣应收账款周转天数=360天 =应收账款平均余额360天=应收账款平均余额（360天 应收账款周转率赊销收入主营业务收入存货周转率=主营业务成本存货周转天数=360 =存货平均余额360存货平均余额存货周转率主营业务成本营业周期二存货周转天数+应收账款周转天数现金周期二营业周期-应付账款周转天数二应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数应付账款周转率=赊购净额应付账款平均余额应付账款周转天数=360天 =应付账款平均余额C360天 银行付账款周转率赊购净额营运资本周转率二销售净额/平均营运资本流动资产周转率=主营业务收入其中，流动资产平均余额=流动资产平均余额流动资产期初余额2流动资产期末余额二（期初流动负债x期初速动比率+期初存货+期末流动负债 X期末流动比率）/2流动资产周转天数=360=流动资产平均余额360流动资产周转率主营业务收入固定资产周转率=主营业务收入其中，固定资产平均余额=固定资产平均余额固定资产期初余额+固定资产期末余额2固定资产周转天数=一类0 =固定资产平均余额360 固定资产周转率 主营业务收入360总资产周转率=主营业务收入 其中，平均资产总额=期初资产总额+期末资产总额平均资产总额对总资产周转率的计算公式可作如下的变形：总资产周转率=主营业务收入X流动资产平均余额或者 总资产周转率= 主营业务收入X 流动资产平均余额平均资产总额固定资产平均余额固定资产平均余额=固定资产周转率 固定资产占总资产平均比重 平均资产余额总资产周转期=通一=总资产平均余额360 总资产周转率主营业务收入第七章总资产收益率=一净利润总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）总资产平均余额总资产收益率的其他表现形式：（1）最为常见的是以净利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为; 总资产收益率二净利润/总资产平均余额X100%（2）采用税前息后利润作为收益，这种情况下总资产收益率的计算公式为： 总资产收益率二（净利润+所得税）/总资产平均余额X100%（3）采用税后息前利润作为收益，总资产收益率的计算公式为：总资产收益率二（净利润+利息）/总资产平均余额X100%（4）采用企业的息税前利润作为收益，计算总资产收益率的公式应当为：总资产收益率二（净利润+利息+所得税）/总资产平均余额X100%总资产收益率的分解与影响因素总资产收益率二 净利润 =其利润X销售收入=销售净利率X总资产周转率 总资产平均余额销售收入总资产平均额净资产收益率的含义与计算公式：全面摊薄净资产收益率=净利润X 100%期末净资产加权平均净资产收益率二一净利润 X 100%净资产平均余额净资产平均额二（期初净资产+期末净资产）/2 净资产收益率的公式可做如下分解:净资产收益率二总资产收益参平均总资产=总资产收益率X权益乘数 平均总资产长期资金收益率二息税前利润/平均长期金额X100%其中，平均长期资金=【（期初长期负债+期初股东权益）+ （期末长期负债+期末股东权益）】/2息税前利润二利润总额+财务费用 资本保值增值率二扣除客观因素后的期末所有者权益100%、期初所有者权益资产现金流量收益率二经营活动生产的现金流量100% 资产平均总额流动资产收益率二K利如 流动资产平均额固定资产收益率二:净利润心* 固定资产平均额销售毛利率二（销售收入净额销售成本）X 100% 销售净利率二净利润X 100% 销售收入净额销售收入每股收益二净利润其中发行在外普通股的加权平均数按以下公式计算：每股收益发行在外普通股的加权平均数其中,发行在外曰通股的加权平均数按以公式计算：发行在外普通股的加权平均数二期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数X已发行时间-报告时间-当期回购普通股股数x已回购时间-报告期时间每股理论除权价格-行权前发行在外普诵股的公允价值配股收到的款项又匕八刀一行权后发行在外的普通股股数调整系数二行权前每股公允价值-每股理论除权价格因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益：调整系数 本年度基本每股收益二归属于普通股股东的当期净利润-（行权前发行在外普通股股数X 调整系数X行权前普通股发行在外的时间权数+行权后发行在外普通股加权平均数）每股现金流量二经营活动现金净流量每股股利二现金股利总额发行在外的普通股平均股数发行在外的普通股股数市盈率二每股市价 股利支付率二每股股利X 100% 股利收益率二每股股利-股价X100% 每股收益每股收益股利收益率与股利发放率之间存在一定的数量关系：股利发放率二每股股利X 100% =（每股市价）X （每股股利）X 100% =市盈率X股利收益率 每股收益每股收益每股市价第八章销售（营业）增长率二本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）额X100%本年销售（营业）增长额二本年销售（营业）收入-上年销售（营业）收入三年销售（营业）平均增长率二（3 I 年末销售（营业）收入总额 _ 1 ）（三年前年末销心攵入总额1 X100% 一本年铀 售（营业）收入总额同上以指标三年前年末销售（营业）收入总额指企业三年前的销 售（营业）收入。总资产增长率二本年总资产增长额/年初资产总额X100% 一公式中：本年总资产增长 额二资产总额年末数-资产总额年初数（差额）年初资产总额是指资产总额的年初数。三年总资产平均增长率二（j 年末资产总额 -1） X100%三年前年末资产总额流动资产增长率二本年流动资产增长额X 100%固定资产增长率二本年固定资产增长额X、年初流动资产额年初固定资产额100%无形资产增长率二本年无形资产增长额X 100%员工增长率二本年员工增长人数乂 100%年初无形资产额年初员工总数固定资产成新率二平均固定资产净值X 100% 一公式中:平均固定资产净值是指企业固定 平均固定资产原值资产净值的年初数同年末数的平均值。平均固定资产原值是指企业固定资产原值的年初数同年末数的平均值。资本积累率二本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%本年所有者权益增长额二所有者权益年末数-所有者权益年初数（差额）三年资本平均增长率二（3年末所有者权益总额-1 X 100% 一 公式中：年末所有者一耳三年前末所有者权益总额权益总额是指所有者权益年末数。三年前末所有者权益是指企业三年前的所有者权益 年末数。股利增长率二本年每股股利增长额/上年每股股利X100% -本年每股股利增长额二本 年发放每股股利-上年发放每股股利的差额。善念每股股利为上年度企业每股发放的 股利数。为了反映更长时期的股利增长情况，可以计算三年股利平均增长率。其公式如下：X 100%三年股利平均增长率=H本年每股股利-1) 三年前每股股利第十章 杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。公式如下： 权益净利率=*利虬=_净利通X 资产总额=资产净利率X权益乘数所有者权益资产总额所有者权益 资产净利率二兽g =X销* =销售净利率X资产周转率资产总额销售收入资产总额 权益净利率二销售净利率X资产周转率X权益乘数从公式可以得知，决定权益净利率的因素有三个方面：销售净利率，总资产周转 率和权益乘数。这样分解之后，可以把权益净利率这样一项综合性指标发生变化的 具体化，从而比只用单独一项指标更加能够说明问题。其中销售利润率和总资产周转率还可以进一步分解：首先，净利率的分解：净利润二销售收入-全部成本+其他利润-所得税全部成本二制造成本+管理费用+营业费用+财务费用其次，总资产周转率的分解：总资产二流动资产+长期资产