国研专稿2010年2季度及全年汽车行业发展趋势展望2010-5-73 2010年2季度及全年汽车行业发展趋势展望3.1 国内外经济前景谨慎乐观汽车行业未来面临的国内外宏观经济形势均向好。从全球形势来看，世界经济将进一步复苏。2010年4月21日，IMF发表的最新世界经济展望报告预计，世界经济今年将增长4.2%，明年将增长4.3%。对于今年的经济增幅，此次预测比该组织今年1月份的预测数据高出0.3个百分点。IMF预测，不同地区、不同国家经济复苏力度将有所不同。发达经济体经济今年将增长2.3%，明年增长2.4%；欧元区经济今明两年分别增长1.0%和1.5%；日本经济今明两年分别增长1.9%和2.0%。亚洲新兴经济体将继续保持经济增长，今明两年增速分别为6.3%和6.5%。中东和北非地区经济今明两年分别增长4.5%和4.8%，独联体经济今明两年分别增长4.0%和3.6%，巴西今明两年经济分别增长5.5%和4.1%。但世界经济仍面临一些下行风险。从目前来看，世界经济面临的主要风险有三个：一是希腊债务危机可能引发的全球主权债务危机从而危及全球经济复苏。二是贸易保护措施的增加影响全球经济的持续稳定复苏。2009年G20全年新发起调查减少21%，但全球实际采取的保护措施增长29.5%。预计2010年处于调查阶段的各种措施还将继续增长。三是新兴国家可能会出现经济过热和资产泡沫等问题。新兴经济体很少拥有或者没有空闲的生产能力，增长速度显得更快，容易导致经济过热、通货膨胀和资产泡沫等问题。事实上，印度、巴西等国家已经通过加息抑制通货膨胀。但从总体来看，世界经济下行风险不占主要地位，未来将继续扩张，世界经济前景谨慎乐观。从国内形势来看，GDP增速连续四个季度持续回升，说明宏观经济总体向好趋势非常明确，未来中国经济仍将保持较快增长。2010年1季度经济增速高达11.9%，这并不意味着经济过热，因为这其中有上年基数低的影响因素。2009年1季度经济增长6.2%，是当年最低点，后三个季度经济增长率呈逐季加速之势。因此，翘尾因素对2010年一季度经济增长影响很大，2010年全年经济增长走势将呈先“前高后低”的运行特点，预计全年GDP增长率在10%左右。3.2 汽车产业政策转向调结构政府去年推出的“小排量乘用车购置税减免”、“汽车摩托车下乡”、“汽车以旧换新”等消费刺激政策对汽车市场的刺激效果明显。鉴于我国汽车产业已完成复苏，预计政府未来将逐步退出这些消费刺激政策。同时为保证汽车市场保持健康稳定成长，政府下阶段政策将转向侧重于调整汽车产业结构。在汽车金融方面，为进一步拉动汽车消费，政府今年将出台相关汽车信贷扶持政策。据悉，政策将重点扶持汽车金融公司及汽车信贷业务部门。新政主要是国家通过低息放贷的形式直接从资金上给予汽车金融公司扶持，扶持的对象以各汽车品牌旗下的金融公司以及汽车信贷业务部门为主，但不包括各大商业银行。新政出台后，有望拓宽汽车金融公司的融资渠道，降低其融资成本，最终使贷款利率降低，加大汽车消费信贷的比例。在新能源汽车方面，从3月20日在天津召开的扩大节能和新能源推广工作座谈会上获悉，私人购买节能和新能源汽车的补贴方案将延迟至今年7月1日公布。据了解，补贴方案将关注从新能源汽车燃料研发、使用过程到报废中是否节能环保，而非仅以是否能降低油耗，来界定补贴范围、标准。在补贴方案中，补贴范围分为节能车和新能源车，纯电动车归于新能源车，而混合动力车则被列为节能车。在产业政策方面，工信部相关负责人年初表示，新版汽车产业发展政策的修订已经接近尾声，最快2010年上半年将会推出。据悉，新版政策将提出，到2015年，自主品牌乘用车要占国内市场50%，自主品牌轿车要占国内汽车市场40%的目标；同时鼓励自主品牌实施走出去战略，要求未来大型骨干汽车企业海外销量占其总销量的20%。此外，鼓励兼并重组也将是新版汽车产业政策中的重要一项，其目标是令产销规模占市场份额90%以上的汽车企业集团数量由目前的14家减少到10家以内。3.3 汽车销量增长将放缓1季度，在宏观经济出现良好开局的背景下，我国汽车产销量创历史新高，与上年同期相比产销量增速大幅增长。但受去年同期基数较高以及政策拉动效力减弱的影响，预计未来车市将出现结构性放缓的趋势，2季度乃至下半年的产销量恐怕难以复制1季度的高增长，汽车销量增速将有所放缓。首先，随着政策拉动的减弱，车市已经出现了结构性放缓的趋势，从去年以政策与经济增长双轮驱动转变为经济增长为主的拉动。但目前国际经济回暖依然存在诸多不确定性因素作用下，我国投资和出口对经济增长的驱动作用会有所降低，经济增长持续支撑力依然需要政策引导形成。在此大背景下，预计国内汽车市场的增速今年将出现放缓的现象。其次，去年同比基数过高，今年汽车市场很难再保持高增长。受全球金融危机的影响，2008年国内大量的购车需求受到压抑，这部分需求在去年大量释放。而去年下半年，购置税优惠政策缩水的消息出来后，又促使众多消费者提前购车，导致去年下半年大幅透支今年的汽车消费需求。因此今年车市的增长必然受到去年同期基数过大的影响，未来车市的增长将放缓。最后，去年出台的大部分汽车消费刺激政策虽然得以延续，但刺激范围不仅未扩大反而减少，这表明国家开始调控车市，而车市也将从政策性刺激转为结构性调整。如果厂商不能根据需求状况及时调整产量和产销计划，政府不继续加强引导和出台相应政策，未来我国车市可能将出现供大于求的现象，这将造成未来汽车市场的波动。3.4 汽车价格下跌压力加大从1季度汽车市场的价格运行来看，在产量增长、库存增加等基础上，汽车价格已经开始出现松动，在经历1、2月小幅上涨后， 3月开始汽车市场整体价格水平已出现明显下跌。在汽车市场销量增速将放缓的背景下，预计2季度汽车价格下跌的压力将加大。去年生产商对市场预期乐观，纷纷建厂扩产，大量新增产能在今年下半年将快速释放，并且在短期内很难停下来。但随着政策利好刺激的逐步减弱，市场需求逐步放缓，去年车市供不应求的局面将会明显改善，所以今年加价销售的现象将难觅其踪。同时由于经销商在1季度大量增加库存，未来经销商的库存压力会进一步加大。北京车展之后，很多新车及价格都将尘埃落定，“五一”后车市还将迎来淡季，受库存压力影响，经销商的销售策略必然进行调整，这意味着车市很可能在二季度打响价格战。作者：国研网行业研究部 来源：国研网汽车行业季度分析报告责任编辑：韩庆 http:/edu.drcnet.com.cn/DRCnet.common.web/docview.aspx?version=edu&docid=2217854&leafid=3147&Chnid=199国研专稿2010年1季度汽车行业发展环境分析2010-5-61 2010年1季度汽车行业发展环境分析1.1 世界经济复苏好于预期 海外汽车市场开局良好2010年1季度，世界经济复苏情况好于预期，但各地区经济复苏差异程度很大。许多发达国家复苏乏力，但多数新兴和发展中经济体的复苏步伐坚实。在发达经济体中，美国的表现要好于欧元区和日本。世界经济的继续复苏推动了全球汽车市场的增长。1季度，世界各主要汽车市场开局良好，复苏态势明显。1.1.1 美国经济复苏势头增强 汽车市场出现复苏迹象美国商务部4月30日公布的数据显示，2010年第一季度美国经济快速增长，因51年来最低的核心通货膨胀率带动了消费需求，从而使企业纷纷增加产品库存以满足旺盛需求。数据显示，美国1季度国内生产总值(GDP)年化季率增长3.2%。随着经济持续复苏，第一季度核心消费者价格指数(CPI)年率上升0.6%，升幅低于去年第四季度的1.8%，并创下1959年第一季度以来的最小升幅，这意味著美联储或继续将基准利率维持在接近零的水平。1季度，美国汽车销量为254.5万辆，比上年增长15.5%。底特律三大汽车厂商中，福特销售44.2万辆，同比增长36.7%，在一季度的增长中处于领涨态势。此外，通用销售47.5万辆，同比增长16.8%；克莱斯勒销售23.4万辆，同比下降5.3%。外资汽车厂商中，丰田受“召回门”的负面影响，同比仅微幅小升，而其它日系汽车公司则借机瓜分丰田的市场，销售均比上年出现较大增长。其中，丰田销售38.6万辆，同比增长7.2%；本田销售25.6万辆，同比增长11.0%；日产销售22.8万辆，同比增长30.6%。丰田汽车大规模召回事件爆发后，丰田为了重新赢回客户，出台了购车零利息贷款等一系列优惠政策。而为了抢夺丰田市场份额，福特汽车和通用汽车等车企也纷纷出台信贷优惠政策，数据显示，3月份美国汽车市场上消费者购车贷款平均利率为4.4%，跌至近8年来最低。较低的购车贷款利率有效地提振了美国汽车市场。须注意的是，目前各大厂商推出的汽车消费优惠措施不会持续，未来美国汽车市场的走强仍需依靠国内经济的好转。1.1.2 欧洲经济疲软 汽车市场小幅增长欧洲经济虽在1季度出现微弱的复苏趋势，未来仍存在不确定性。欧洲国家中，欧元区的希腊、西班牙、葡萄牙、意大利等部分国家负债严重，其中希腊主权债务危机还持续恶化，加上冰岛火山灰影响，给欧元区复苏蒙上阴影。但欧元区工业生产指数2010年1月份和2月份分别上升1.6个百分点和0.9个百分点，大大增强了人们对欧元区经济持续恢复的信心。欧洲汽车生产商协会（ACEA）数据显示，1季度欧洲新车登记量为367万辆，与上年同期相比增加9.2%，较2008年同期相比下降9.4%。在欧洲各主要市场中，除德国外均与去年同期相比实现正增长。欧洲各国1季度的汽车销量情况，与政府是否实施车市刺激政策明显相关。德国取消了以旧换新汽车补贴政策，销量大幅下滑；而其他主要欧盟国家的销量在国家优惠政策刺激下，都有大幅的增长。其中，法国新车登记量较上年同期增加16.9%，意大利、英国和西班牙分别增加23.3%、27.3%和44.5%；而德国则较上年同期下降22.8%。欧洲车市在经济危机中逆势上扬，主要得益于欧盟各国的车市刺激措施。为了帮助汽车业摆脱困境、保住就业，欧洲汽车生产大国纷纷通过政府补贴等措施，鼓励淘汰旧车，刺激新车销售。但是，随着经济开始复苏，各国的临时托市措施正在或即将结束，欧洲车市未来可能会遭遇反复，2010年下半年车市可能会再度陷入萧条。 1.1.3 日本经济复苏趋势脆弱 汽车市场出现反弹日本外务省4月21日上调了日本区域经济评估，为两季度内首次上调。这主要是因为海外需求和政府刺激措施促使日本工业产值回升，经济也显示出复苏迹象，但通货紧缩和疲软的劳动力市场使得日本经济复苏仍显得非常脆弱。据日本汽车销售协会联合会的数据显示，日本2010年1季度新车销量为97.65万辆，较上年同期增加了36.47%。其中，乘用车销量为89.31万辆，较上年同期增加40.75%；货车销量为7.83万辆，与上年同期相比增加2.93%；巴士销量为0.52万辆，与上年同期相比增加4.07%。日本新车1季度销量大幅增长的原因一方面是因为日本政府出台的节能环保车型补贴政策刺激了以丰田普锐斯混合动力车为主的新能源汽车的销量；另一方面也与2009年同期基数较低有关。受经济危机影响，日本国内汽车市场连续两年出现下滑。在日本政府环保车减税等政策的刺激下，1季度国内销量增长明显。但是在下半财年环保减税刺激政策终止后，受日本经济恢复仍将缓慢的影响，市场前景仍不乐观。1.2 宏观经济向好基础进一步稳固 保证汽车市场持续繁荣2010年1季度，我国宏观经济形势开局良好，各项经济指标回升向好的趋势进一步得到巩固。1季度，我国国内生产总值为80577亿元，按可比价格计算，同比增长11.9%，增速比上年同期加快5.7个百分点。其中，全国规模以上工业增加值同比增长19.6%，增速比上年同期加快14.5个百分点。在工业增加值高速增长的同时，企业利润也在大幅增加。2010年