市场的走势影响到了股民的盈亏，也就影响到了每一位市场参与者的切身利益，必然伴随着市场参与者的情绪变化和心理的冲突。如果我们能够多了解一些市场参与者的心理演变过程，多了解一些市场的转变过程中的常见错误，那么就能在操盘过程中少犯错误，这对我们特别有意义。在上升五浪中，每一浪都会影响到我们的心理感受，我们的情绪也会伴随着五浪的上涨而逐渐地改变。上升一浪：经过了一波大跌以后，在多次投资失败后割肉，投资越来越谨慎。在吸取了经验教训以后形成了空头思维，对熊市下跌的恐慌记忆犹新，心有余悸，做事越来越小心。在行情上升初期，对行情的上涨半信半疑，甚至在心理上仍然处于下跌行情的恐慌之中，没有打算参与炒作，只观察不参与是基本的投资策略，以拒绝参与的态度来看待第一波上涨行情。回调二浪：第一波上涨行情能上涨多高不清楚，可能与以前的筹码密集区有关，也可能与技术阻力位有关。当行情在上涨以后开始回调了，心里多少有一些安慰感，庆幸自己没有被行情勾引进去，有些幸灾乐祸。总的感觉是，面对前面的上涨行情有疑问，不看好，才没有买入上当受骗，心里乐滋滋的。当第二浪回调没有过新低时，可能产生双底的感觉，但这时由于习惯性思维，仍然决定空仓等待，无所作为。上升三浪：行情开始在二浪底部慢慢地盘升起来，心里仍然怀疑，甚至可能认为这是回调浪的反弹子浪，仍然决定不参与。行情在不经意之间涨过了第一浪的顶点时，突然发现 K 线形态耳目一新，形成了向上的突破形态。于是开始承认自己可能看错行情了。在行情向上突破以后一路轰轰烈烈地快速上涨，很容易让场外的人激动，眼睛一亮，立马进场空翻多。所以市场参与者多数会在第三浪中上升过第一浪顶点以后买入，都属于创新高买入法，或者称为追涨趋势买入法。买入以后行情继续大幅上扬，心里美滋滋的，情绪比较高涨。伴随着行情的上涨浮动利润越来越多以后，对未来行情也充满了信心。这时，心情越来越1/16放松，越来越看好后市，在不知不觉中从空头思维也转变成了多头思维。每一次行情上涨，每唱一次多头行情，都会加强训练多头思维，强化多头思维，慢慢地变得自我膨胀，信心也高涨起来。回调四浪：在行情冲高回落时，由于处在盈利状态下，股民一般不会恐慌，心理比较安定。所以第四浪回调时一般不会造成恐慌，持股比较稳定，深幅下跌意义不大，多数情况下以长时间的整理来消耗持股者的意志。在这个时期看多的人仍然是大多数投资者。上升五浪：经过第四浪的宽幅整理以后，行情又开始向上突破上涨。由于第三浪进场的人都持股盈利，心情比较愉快，一路高歌，完全沉浸在欢乐的海洋之中，忘记了风险，根本没有了风险意识。心里只想着一件事件，相信行情会上涨到某某点，计算出自己能赚多少钱，经常幻想这波行情能赚多少钱，容易陷入富裕的梦境。下跌五浪心理演变：下跌第 1 浪：在人们欢呼时，整个市场进入了热烈期，市场会在大家最高兴的时候谢幕。所以，如果当自己对未来的行情充满信心时，当市场上绝大多数市场参与者都激情满怀地看好后市时，多半行情已经走到了尽头。所以在上升五浪中，人们最兴奋，情绪最高涨。这时我们反而要有安定的心，要有风险意识，不要忘记欢呼后面的风险。下跌第 1 浪多半在大家看好后市时不知不觉中发生的。开始人们只认为是短线回调，持股不动，不愿意平仓出来。因为大家都在想未来还有更大的行情，现在平仓不合算。随着行情的下跌，赢利变得越来越小，有些人已经开始亏损了。但市场上多头气氛仍然浓厚，大多数人仍然认为牛市还没有完。尽管这样，行情的下跌必然会让盈利减少，亏地板价上。反弹第 2 浪：2/16当人们在下跌 1 浪中承受不了时，下跌幅度已经比较大了，市场中已经有一部分人承受不了，只好割肉出来。也许是巧合，经常发现这样的事情，在最后承受不了只好选择平仓出场的人最容易割肉在地板价上。所以，如果你第 1 下跌浪开始没有出来，可选择反弹行情出现以后出来。因为当你承受不了第一浪下跌时，多半行情就要开始反弹了。所以道升认为，面对下跌行情最好主动撤退，不要让行情逼着我们撤退。因为被动性撤退很容易出错，踏空反弹行情。最好的做法是，当行情开始下跌时，可以在上一波上涨行情通道上画一条通道支撑线，行情一旦跌破了通道支撑线就可以选择主动性止赢，不必等到心理上承受不了时才考虑平仓出逃。在第 1 波深度下跌里，一旦涌出了被动性的割肉盘，反弹行情才可能开始。随着反弹的进行，人们的心理压力有所减轻，但看到下跌幅度已经比较大了，开始后悔为什么不第一时间出来。随着反弹的进行，反弹的能量和力度越来越小，越来越弱，持股者又开始处于矛盾和焦虑之中。看行情好像反弹高度已经差不多了，再继续上涨已经不容易，是平仓还是持股？这是摆在每位持股人面前必须要选择的内容。如果持股者已经解套，或者仍然处于盈利状态下，他会很轻松地选择平仓了结。而对于多数已经被套牢的股民来说，他们从心里面不想平仓，至少不太乐意平仓走人，还想再看一看，再望一望，再等一等，看是否行情还有希望继续上涨。正是在这个时候，操盘风险越积越大，是风险最高的时候之一。我有一个经验教训，当行情上涨不了的时候必然会下跌，千万不能再有幻想，有了幻想就会造成不必要的亏损。下跌第 3 浪：正当人们在犹豫不决中时，行情开始慢慢地向下盘过MA 线，使 K 线落在MA 线之下。这是行情正在做跳水以前的准备动作。如果你看到了这样的走势，一定不能再犹豫了，第一时间出来，才能逃出大跌和巨大的亏损。行情常常会以跳水的方式向下猛烈突破，让犹豫不决的人目瞪口呆，不知道怎么办。他们一边观察一边后悔一边感叹，就这样在行情的快速下跌中什么事也没有做，眼睁睁地看着行情下跌，完全失去了行动能力，不知道自己该怎么办。当行情终于再次深幅下跌以后，又迎来了企稳整理平台，才让持股者喘了一口气。持股者开始感叹，第一波下跌没有出来可惜，第二波反弹没有出来也可惜，现在再次深幅大涨更可惜，行情越跌越深，亏损越来越严重，心理压力越来越大，恨3/16不得想跳楼自杀。于是看着 K 线图越来越后悔，又拍桌子又打墙，责问自己为什么当初不出来？于是后悔得呜呜地哭了出来。于是发誓赌咒下次大跌一定要第一时间出来。整理 4浪：经过了 “下跌 3 浪 ”快速深幅下跌以后， K 线远离了 MA 线，行情通常会出现横盘整理，等待 MA 线下来。在这个期间形成了整理 4 浪。在整理时，行情波动通常会比较小，既不大幅反弹上扬，又没有明显的下跌，行情在比较窄的区间里震荡。经历了下跌 3 浪的股民已经亏损非常严重，心理承受到了极限，并且已经痛改前非，决定只要下跌一定第一时间平仓出来。当行情经过了一段时间的整理以后， MA 线下来了，行情在 MA 线的压力之下开始再次盘跌，形成了下跌第 5 浪。下跌第 5 浪：当行情盘过整理 4 浪的平台时，行情又会再来一次大跌。这时已经经历过风浪的股民吸取了过去的经验教训，再也不会错过反手做空割肉的机会。于是在行情的跳水中，持股者地闭着眼睛平仓出来。虽然心里很痛，但也没有办法，毕竟长痛不如短痛，少亏比什么都好。当他们面对严重的亏损不得不闭上眼睛割肉时，一刀割了心里长期的压抑终于解除了，心中直叫解放了、解放了。可是当他们睁开眼睛时，又傻眼了。行情开始了反弹，而且一飞冲天不回头，他们把肉割上面的市场心理分析大多数人都差不多，只是程度不同。随着行情的涨跌变化我们的心理也在变化，情绪也在变化，意志也在变化，信仰也在变化。不管是我们，你们还是他们，心理的结构都差不多，在市场投资中我们的表现与你们的表现几乎没有什么大的差别。以上所描述的上涨五浪和下跌 5 浪过程中的市场情绪和心理描述适合大多数投资者，我们的投资情绪严重受到行情的干扰，在盘中和盘后的心情和感觉完全不一样。当行情走过以后，我们每一位股民都可以成为股评家或者专家。可以在实战就不是这样的，心理的压力会让我们失去理智，会让我们的情绪失控，会让我们的智商降到最低限度。所以，在行情中容易犯低能错误，在盘后这类错误可能很难出现。4/16上面的心理描述虽然没有说行情的时间周期。我想在周 K 线、月 K 线上也适合。如果想心理体验更深一些，可以通过做期货或者做股票的短线反弹体会行情涨跌对参与者的影响，在分钟线上也是适合的。上面描写的心理内容可能只是一个主线，显得有些粗糙，但我认为每个人很容易犯这些错误。到目前为止，我也经常在无意中稍不留神也会被这些心理因素干扰，让自己犯下致命的错误。所以我写上升五浪和下跌 5 浪的心理演变，就是想说明市场的涨跌对我们参与者的心理影响，市场的涨跌促进了我们心理的演变。这是我们亏损的根本原因，也是我们能够赚钱的市场基础。我们要把盈利建立在别人错误的基础之上，了解这些市场心理过程和心理的演变，对我们十分有好处。另摘录文章：一般来讲，波浪理论用在日 K 线图上预测性相对好一些，因为 5 分钟和 15 分钟 K 线图中的跳空缺口太多，数起来很困难，而月 K 线图和年 K 线图由于 K线太少也不好数。即使是日 K 线图数起来也并不简单，因为大浪中还套有小浪，几个大浪又可以组成更大的浪，不同的人又有不同的数浪原则和数浪起始位置，所以，即便是同一支股票让不同的人数也会得出不同的结果。五浪理论的应用波浪理论之精要点（必须熟记）波浪理论可以分为三部分。其一为波浪的形态；其二为浪与浪之间的比例；其三则为时间，三者的重要性，以排列先后为序。波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条。如果坚守不移，可说已经成功了一半。第一：第三个浪（推动浪）永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。第二：5/16第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。（一）、第一浪：大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大；其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现，这类第一浪升幅较为可观。（二）、第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结；成交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭；出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。（三）、第三浪：通常属于最具爆炸性的波浪；运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪；（四）、第四浪：经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于第一浪的顶。（五）、第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大；市场乐观情绪高于一切。（六）、 A 浪：市场人士多数认为市势仍未逆转，只视为一个短暂调整，平势调整形态的A 浪之后，