中文摘要近年来，中国作为当今世界最大的经济体和对外贸易体之一，经济得到快速发展，而人民币在中国与周边国家的贸易中也得到了越来越广泛的应用，这一现实促使人们对人民币国际结算问题给予了越来越多的关注。本文首先从国际结算货币理论进行综述，其次从历史经验的角度回顾了主要几种国际结算货币的发展史及其原因，紧接着分析总结了人民币国际结算的背景、现状及存在的问题，然后从微观宏观两个方面重点分析人民币国际结算的经济效益，进而得出推进人民币国际结算的几点建议，包括：要逐步建立高效统一的结算清算体系的同时建设好以香港为基地的人民币离岸金融中心以及完善好外汇管理政策与境内外流通渠道，并且要增强对人民币跨境流动的监管。关键词:人民币，国际结算，国际结算货币AbstractAs one of the important economic power and international trading country in the world, Chinas economy has developed in a rapid pace recently. With RMB being accepted and adopted as the currency for settlement in international trade between China and other countries, interest has been increasingly drawn to the issue of international settlement of RMB. This thesis first introduces the theories on currency for international settlement, and presents a review of the development and reasons of several international currencies for settlement from the historical perspective. Then the following chapter introduces the background and present statue of international settlement of RMB and analyzes the existing problems. At last focus has been settled on the microcosmic and macroscopical analyses of the financial benefits of international settlement of RMB in order to offer some suggestions, such as to build a Hong Kong-based offshore financial centers as well as gradually establish an efficient and unified clearing settlement system, to improve the policy of foreign exchange management and abroad distribution channels and to strengthen the supervision of cross-border movement of RMB.Keywords: RMB，international settlement，international currencies for settlement引 言美国次贷危机引发的全球金融危机爆发以来，以美元为核心的国际货币体系普遍遭到质疑，改革之声此起彼伏。减少对美元的依赖，让人民币走出国门并在国际货币体系中占有一席之地成为我国面对全球复杂金融形势的应时之举。与此同时，中国经济稳健强劲增长，人民币保持相对稳定，也为人民币国际结算提供了良好的契机。2009年4月国务院决定在上海、广州、深圳、东莞和珠海五个城市率先开展试点工作，境外区域范围暂定为港澳地区和东盟国家。同年7月，中国人民银行会同各部委联合发布了跨境人民币结算试点管理办法，这些配套措施的相应出台也标志着人民币跨境结算正式拉开帷幕。一、 国际结算货币相关理论(一) 国际贸易结算货币选择理论综述1. 出口商品的差异性、市场地位决定结算货币美国经济学家Mckinnon(1979)发现在选择何种货币作为国际贸易结算货币中，因为难以削减国际贸易合同的相关费用，出口商比进口商更愿意以出口国货币作为结算货币；出口商出口产品的差异化程度、出口产品的价格支配能力等因素，影响出口国出口商品的谈判、交涉能力；在进出口贸易中，出口商较进口商处于有利地位，能够以本币计价防止汇率风险。 Mckinnon，RI (1979)： “Money in International Exchange：The Convertible Currency System，”Oxford University Press，Oxford2. 出口国商品的市场份额与经济体实力影响结算货币的选择Bacchetta(2002)认为出口国的商品在国际市场的份额越大，出口商就越能在国际贸易结算货币选择中居于有利地位。当出口国的商品市场份额越大，经济体的实力越强时，其货币在国际市场中的影响力也就越大，可接受程度也就越高，采用出口国的货币作为结算货币的可能性也就越大。Fukuda (2006)的研究表明,出口国经济体越大,则出口商在国外市场的影响力越大,这将影响到进口商对于出口国货币的接受程度。国际贸易结算货币的选择很多情况下受惯性因素和趋同性的影响,那些实力越大的经济体越倾向于选择本国货币作为国际贸易结算货币。3. 汇率制度类型、金融市场的完善程度影响结算货币的选择在国际贸易结算货币的选择上，一个国家汇率制度类型及金融市场的完善程度对选择有至关重要的作用。Goldberg(2005)的研究表明,当前美元在国际贸易结算中的主导地位,一方面是由于美国在全球贸易中的影响力,另一方面是由于各国汇率制度，很多国家货币实行钉住美元的汇率制度。尤其是很多发展中国家在进行国际贸易结算中，如果结算货币是本国货币钉住的货币，视同用本币进行结算。而如果多个国家汇率制度都是钉住同样的一种货币，则出口商品采用钉住的货币结算时避免了汇率波动造成的需求波动，在现实条件下，这个被钉住的货币多是美元。国家的金融市场发展状况,也会对本币能否作为国际结算货币产生重要影响。一国货币要成为国际重要结算货币，必须有发达的金融市场为依托，有健全的远期市场为进出口商提供套期保值工具,有发达的银行票据市场和国债市场便于货币的运用与筹措等。可以说，金融市场的发展是一国货币作为国际贸易结算货币的必要条件。(二) 美元、欧元、日元等国际结算货币的发展史1. 美元的核心结算地位1944年，美元通过布雷顿森林体系成为了唯一的国际计价单位和与黄金地位相同的国际储备货币；布雷顿森林体系崩溃后，依赖先入为主的存量优势，其在世界货币体系中仍处于优势地位。虽然欧元在一定程度上抵消了美元份额，但由于美国有强大的综合国力、发达的金融市场、健康的金融体系以及社会生产效率比较优势等，美元的国际地位并未发生根本性动摇。即使此次美国金融危机的爆发和蔓延对美国经济社会产生较大影响，但其依然是国际货币体系中最重要的货币。2. 欧元的兴起依托发展了近五十年的欧盟、欧洲经济共同体，欧元自正式推出以来迅速成为国际货币体系中的重要力量。在各国中央银行外汇储备中，欧元的比重在稳步提高，目前已达到约30%的水平。在国际债券与票据市场中，以欧元计价的产品所占比重迅速上升，在2003年后已成为最主要的计价货币。从贸易情况看，2002年起，欧元区的贸易额就比美国高出24%，贸易额占国内生产总值的37.3%，高于美国的22.6%。欧元区贸易额占国内生产总值的比重较大，表明其对外经济开放度较高，对国际经济的影响也较深。其他国家可以通过正常的贸易获得欧元，也可使用欧元购买本国或其他国家需要的贸易商品，欧元的国际地位不断增强。3. 日元的发展日本20世纪70年代开始推动日元作为贸易计价和结算货币，到2000年日本进出口贸易中，出口贸易日元结算的比例为36.1%，进口贸易日元结算的比例为23.5%。发达的离岸金融市场促进了日元贸易结算。离岸金融市场，尤其是短期外汇市场，为进出口企业提供了贸易融资的场所。日本在推进日元结算时，积极推动日元结算贸易融资和日元结算贸易贷款，发挥政府对贸易融资信用风险的防范机制。2005年，日本大藏省与亚洲开发银行合作设立中小企业出口债券担保基金，通过对当地进口企业提供日元贸易信贷，促进当地货币与日元兑换，保证当地的中小企业出口以日元结算。为了扩大日元计值的贸易融资同时规避汇率风险，日本金融机构还开发了很多新型金融产品，帮助日本母公司集中管理外汇风险。 (三) 人民币国际结算的含义人民币国际结算是指将人民币直接用于国际交易，进出口均以人民币计价和结算，居民可以向非居民支付人民币，允许非居民持有人民币存款账户。即在国际贸易结算中使用的货币是人民币，进出口双方使用人民币计价，同时在本国居民与非本国居民之间的货币往来也可使用人民币。二、 人民币国际结算的背景、现状与存在的问题(一) 人民币国际结算的背景1. 人民币连续升值的负面影响自2005年7月21日，中国人民银行宣布开始实行新的人民币汇率政策以来，人民币持续升值。以美元与人民币的汇率为例，逐渐由2005年7月21日1美元兑换8.11元人民币变为2011年4月8日1美元兑换人民币6.5420元，人民币升值达23.97%。连续的升值对我国外贸企业及国内实体经济都产生较大负面影响。中国纺织工业协会2009年在鲁、苏、浙、粤、冀、闽6省的调研结果显示：在人民币连续升值情况下，2/3的企业利润率只有0.62%。有关研究数据显示，人民币每升值1%，纺织行业的利润总额将下降2%至6%，出口增长速度总体放慢0.3至0.4个百分点。照此推算，如果人民币升值5%10%，行业利润率将下降10%60%。在国际市场价格保持不变的情况下，出口利润的下降将严重影响出口商的积极性。如果出口商为维持一定利润而提高价格，将会削弱出口产品的国际竞争力，不利于出口的持续扩大和产品在国际市场上占有率的提高。这些出口的制造业产品大多是技术含量较低的产品，高科技产品很少。此外人民币升值，还使我国劳动力价格明显高于巴基斯坦、孟加拉等周边国家。因而中国制造业在全球的竞争力可能会逐渐消失，极易发生制造业向国外转移。再者人民币升值后，必定会有许多廉价的进口商品涌入市场，对国内相关行业竞争力较弱的企业造成打击。有专家更估计，中国会因此减少逾五十万个就业机会。2. 2008年以来发生的国际金融危机的冲击美国次贷危机引发的全球金融危机爆发以来，以美元为核心的现行国际货币体系暴露出其弊端，作为当代主要国际货币的美元，其信誉正逐渐减弱。目前，我国相当一部分进出口产品都以美元结算，近期美元的剧烈波动，加大了企业对外贸易的汇率风险。在美元汇率剧烈波动中，我国企业和贸易伙伴国企业普遍希望使用币值相对稳定的人民币进行计价和结算，减少对美元的依赖，让人民币发挥稳定外贸环境作用成为我国面对全球复杂金融形势的应时之举。3. 中国经济的快速发展为跨境人民币结算打下了坚实的基础