第一章1、就你在生活中的体验，说明货币的各种职能以及它们之间的相互关系。如果 高度地概括，你认为货币职能最少不能少于几个？答：（1）职能：货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。在生活中，当货币表现和衡量商品价值时，就执行着价值尺度职 能；货币在商品交换过程中发挥媒介作用时，便执行流通手段职能；货币退 出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能；货币作为交换价值而独立存在， 非伴随着商品运动而作单方面的转移，其执行着支付手段职能；货币超越国界， 在世界市场上发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。相互关系：货币的价值尺度和流通手段职能是两个最基本的职能，其他职能是 在这两个职能的基础上产生的。 所有商品首先要借助于货币的价值尺度来表现 其价格，然后才通过流通手段实现其价值。正因为货币具有流通手段职能，随 时可购买商品，货币能作为交换价值独立存在，可用于各种支付，所以人们才贮 藏货币，货币才能执行贮藏手段的职能。 支付手段职能是以贮藏手段职能的存 在为前提的。世界货币职能则是其他各个职能在国际市场上的延伸和发展。（2）货币的职能最少不能少于三个，即价值尺度、流通手段或支付手段、贮藏 手段现代的经济生活中，作为交易的对象都具有以一定的货币金额表示的价格。 交易对象如果不具备用一定金额表示的价格，则无从设想交易如何进行；在赊 买赊卖过程中，要以货币的支付结束一个完整的交易过程；货币已经不是流通过 程的媒介，而是作为价值的独立存在而使早先发生的流通过程结束。结束流通过 程的货币就是起着支付手段职能的货币。当具备给出价格和交易媒介职能的货 币一经产生，便立即具备了用来积累价值、保存价值、积累财富、保存财富的职 能。第二章1比较外汇与本币的异同。一国居民持有的外汇在本国境内是否具有货币的各 种职能?答：（1）一般地，可以将外汇定义为一切外国货币。现代经济生活中的外汇，主 要是指以外币标示的债权债务证明。现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经 济任何经济行为主体都是在这个网络下活动的；外汇的流转，是应收应付的 债权债务关系产生、转移和结清。同：外汇作为货币，与本币都是债权债务证明。异：外汇还包括股票这类所有权 证。国内货币所有权证则不包括在货币之内。债务凭证和所有权证，统称为金融 资产。所以，应将外汇界定为是以外币表示的金融资产，它可用作国际间结算的 支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。（2）理论上外汇与本币 的职能并无实质性的区别，但事实上居民持有外汇在本国境内能否行使如同本币 一般的职能，还要取决于本币是否已经实现了完全可兑换。而即使是实现了完全 可兑换，也只是允许本币及外汇的自由进出境和相互自由兑换，并未赋予任何外 汇在境内日常交易中充当价值尺度、交易媒介或支付手段的职能。这些职能只有 本币才能执行，这是国家主权赋予本币的特殊权力。第三章1、经济学意义上的“信用”，与日常生活和道德规范里的“信用”，有没有关系， 是怎样的关系?答：（1）道德范畴中的“信用”指的是诚信，是经济主体通过诚实履行自己承 诺而取得他人的信任。从经济意义上看，信用的含义就转化和延伸为以借贷为 特征的经济行为，是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系。（2）有关系。 这两个范畴的信用密切相关：诚信是交易、支付和借贷活动得以顺利进行的基础。 借贷活动是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出， 是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。如 果没有当事人之间的最基本的信任，就不会发生借贷活动。如果失信成为信用行 为中的主导方面，借贷活动就会萎缩甚至中断。而借贷活动的发展，使得经济活 动参与者日益意识到诚信的重要性，进而使诚信成为经济生活的重要准则之一。2、比较商业信用与银行信用的特点，两者之间有怎样的联系?目前，我国为什么 大力推广票据的作用？答：（1）商业信用是企业之间以赊销商品或预付货款等方式相互提供的与商品交 易直接联系的信用形式，包括买卖行为和借贷行为。商业信用特点：是企业之 间提供的信用，债权人与债务人都是企业。商业信用的发生必包含两种经济行 为：买卖行为和借贷行为，或者说是两种行为的统一。商业信用在生产资本循 环和周转过程中为产业资本循环和周转服务，与产业资本循环密切相联，其增减 变化也受产业资本循环的影响和制约。银行信用是银行以货币形态提供给企业信用。它是适应商品经济发展的需要，在 商业信用广泛发展的基础上产生的一种信用形式。银行信用特点： 银行信用克 服了商业信用的局限性。银行信用具有灵活性银行信用不受方向制约和数量限制。 银行信用具有间接性。银行等金融机构是信用活动的中间环节，是借款人与贷 款人的信用中介。银行信用具有广泛的可接受性。银行具有很高的社会信誉。（2）二者联系：银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生、发展起来的。 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展。 然银行信用克服了商业信用 的局限性，但银行信用不能取代商业信用，商业信用仍然是整个信用制度的基础。（3）因为票据有:汇兑作用。即异地支付，通常由汇款人将款项交存银行，由银 行作为出票人将签发的汇票寄往异地或交持票人持往异地 ,持票人向异地银行兑 取现金或凭此办理转帐结算。这比使用现金汇兑方便、安全、节省费用。 支付与结算作用。票据最早是作为支付工具出现的。汇票和支票是委托他人付 款,本票则是出票人自己付款。它代替现金的使用,既可以达到安全、迅速、准确 的目的;又可以加速资金的周转,提高资金的使用效益。结算作用,是在经济交往中, 当双方当事人互为债权人与债务人时 ,可运用票据进行结算,以抵销债务,这样做 既手续简便,又迅速和安全。 融资作用。票据的融资作用主要是通过票据贴现来实现的。所谓票据贴现，是 指未到期票据的买卖行为,持有未到期票据的人通过卖出票据得到现款。 替代货币作用。票据作为支付工具和结算工具，代替了现金支付和以现金为内容的结算;票据的背书,使票据像货币一样得以流通,因此,票据也被形象地称为商人的货币。此外,票据还有信用作用。这是票据作为商业信用工具的体现。第四章1、什么是风险利率结构？为什么企业债券的利率通常要高于相同期限国库券 的利率答：(1)到期期限相同的债券或许有着不同的利率这些不同利率之间的联系被称 为利率的风险结构。通常而言利率的风险结构由债券发行人的违约可能、债券流 动性以及税收政策等因素共同决定。违约因素：违约因素直接影响债券的利 率水平由违约因素导致的偿债风险。也称信用风险是指债券发行人到期无法或不 愿履行事先承诺(或约定)的利息支付或面值偿付义务的可能性这种可能性将对债 券利率产生重要影响。在到期期限相同的情况下有违约风险的企业债券与无风险 的国债之间的利差便是风险溢价。流动性因素：流动性是影响债券利率的另 一重要因素。流动性被用来衡量金融资产转换为现金的能力。债券的流动性越强 意味着它转换成现金时所支付的成本会越低。税收因素：债券利息的税收政策 同样会影响债券利率。对于投资者来说即使市政债券的利率较低、流动性较差有 时还存在违约风险但若考虑了税收减免因素持有市政债券的回报仍然较高。结果 市政债券的市场需求增加了。 (2)高于原因： 通常情况下国债被认为不存在 违约风险因为政府有税收作后盾从而具有较强的清偿债务的能力。正因如此国债 又被称为无风险债券。相比之下企业债券的违约风险要大得多。当企业遭受经营 困境甚至发生重大损失时由于不存在其他稳定可靠的资金来源渠道极有可能丧 失偿债能力因此发生债务违约的可能性极大。违约风险的差异在很大程度上决定 了债券利率的差异。对于相同到期期限的债券企业债券通常要比国债支付更高的 利率。国债通常具有很强的流动性相比之下企业债券的流动性就较差。无论 出现什么情况国债可以随时随地十分方便地出售；对于企业债券在紧急情况下可 能很难找到买主即便找到了买主也不会卖出一个好价钱。特别是投资者一旦持有 长期企业债券如果没有相应的二级市场就只能一直持有到到期日；如遇意外情况 很容易陷入流动性困局。既然如此投资者在购买这种企业债券时一般会三思而后 行。国债免缴所得税这就等同于提高了国债的预期回报率。因此相同期限国 债利率要低于企业债券的利率。第六章1、试图分门别类说明我国当前金融机构体系的构成，并同主要西方国家的金融机构体系进行比较，共同之处有哪些方面，主要差异有哪些方面？ 答：(1)具体构成是： 中央银行一一中国人民银行； 政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行； 国有商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行; 金融资产管理公司：华融、长城、东方、信达； 其他商业银行：交通银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银 行、广东发展银行、 投资银行、券商：中国国际金融有限公司、申银万国、华夏、国泰君安、海通、 南方； 农村信用合作社：到2000年底，全国共有农村信用合作社4万余家； 城市信用合作社：到2000年底，全国共有城市信用合作社1 689家； 信托投资公司：中国国际信托投资公司、中国光大国际信托投资公司等； 财务公司：华能集团财务公司、中国化工进出口财务公司、中国有色金属工业 总公司财务公司等；11. 金融租赁公司：中国租赁有限公司、东方租赁有限公司等；12. 邮政储蓄机构：邮政储蓄银行；13. 保险公司：中国人民保险公司、中国人寿保险公司、14. 投资基金：封闭式基金与开放式基金、证券投资基金与风险投资基金；15. 在华外资金融机构：外资金融机构在华代表处、在华设立的营业性分支机构 等。(2)共同之处：金融机构体系逐渐完善，基本上涵盖了西方发达国家主要的 金融机构种类，形成了包括中央银行、政策性银行、商业银行、投资银行、信用 合作社、信托、租赁等其他非银行金融机构、保险公司的完整的金融体系。 差异之处：a.我国的金融机构类型较为单一，业务过于单调，功能不足。商业银行组织结 构不合理，收入来源过于依赖利息，中间业务收入比重小，不良资产过多。b改革浪潮中也涌现出众多的非银行金融中介机构，如信托投资公司、如租赁 业、如城市信用合作社等。c.资本市场的金融中介，十多年来发展迅速。但反映着市场本身的局限，中介 机构的类型简单，如只有券商和证券型投资基金。d保险业从无到有，就自身而言，机构、业务成倍增长。但面对巨大的市场潜 力和国际保险力量的竞争，机构的规模大多偏小，机构的组织类型和服务产品则 显单调。2、为什么说及金融中介机构多样化是市场经济发展的客观要求？我国有庞大 的金融体系，为什么还广泛存在着“民间借贷”？答:(1)因为：金融这个范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特 定功能，实现储蓄向投资的转化。随着改革开放和市场经济的发展，我国经济 结构与经济主体呈现多元化态势，国民收入分配格局变化显著，储蓄向投资的转 化日益要求开通越来越多样化的渠道为之服务。由于不同的金融中介经营规模、 业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不同，因而有着各自的 比较优势。如果金融中介系统的结构过分简化，就难于适应市场经济多元化的发 展。由于历史与现实，经济与政治，社会与观念习俗等诸方面极为多种多样， 各国金融中介机构体系多样化的发展途径各异。但金融机构必须适应不同的客观 条件实现多样性的发展则是市场经济的共同要求。否则，金融中介机构体系就难 以保证金融高效率地发挥其带动整个经济的能动作用。（2）民间借贷存在的原因有：民间借贷方式简单灵活，对借款者有较大吸引 力。民间借贷具有独特的融资优势：一是民间借贷以信用借贷为主，借贷方式简 便。借贷一般发生在亲戚、熟人、朋友之间，无需抵押