第二章 筹资管理 第 9 页 共 9 页1.筹集资金是企业资金运动的起点。P602.筹集资金的必然性：P60-621)企业自主经营要求企业享有筹资的自主权；2)企业生产发展要求充分利用社会的资金潜力；3)横向经济联合引起资金的横向流动；4)社会闲散资金形成企业资金筹集的可靠来源。3.筹集资金的要求（论述）P63-651)企业筹集资金的基本要求，是要研究筹资投资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益；2)合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；周密研究投资的方向，大力提高投资效果；认真选择筹资的来源，力求降低资金成本；适当安排自由资金比例，正确进行负债经营。3)筹资的经济效益，不仅要看资金成本的高低，而且要看投资效果的大小，这两者同筹资来源、投资方向以及资金需要量的确定、资金投放时间的安排，都有密切的关系。4)企业筹资的数量和投资的方向，关系着国家的建设规模和产业结构。企业筹集资金必须接受国家宏观调控和计划指导。4.企业资本金制度（论述）P66-681)企业资本金制度是国家对有关资本金的筹集、管理以及企业所有者的责权利等所作的法律桂芳。建立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的安全完整，维护所有者的权益。2)企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，企业设立的最低法定资本额。资本金按照投资主体，分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。（多选）P663)企业根据国家法律、法规的规定，可以采用各种方式吸收国家投资及其他各方投资。企业筹资本金既可以吸收货币资金的投资，也可以吸收实物、无形资产等的投资。企业筹集的资本金，必须聘请注册会计师验资，资本金可以一次或分期筹集。4)企业试行资本金保全的原则，按期筹足，一般不得抽回。5)投资者按出资比例，分享投资利润，承担企业风险。5.企业资本金的含义：（多选或简答）P661)从性质上看，是主权资金，不用与债务资金；2)从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性；3)从功能上看，用以进行生产经营，承担民事责任；4)从法律地位来看，资本金不同于过去国有企业的国家基金。6.股份有限公司注册资本的最低限额为1000万元。有限责任公司注册资本的最低限额分别为：生产经营为主的公司50万元，商品批发为主的公司50万元，商品零售为主的公司30万元，科技开发、咨询服务性公司10万元。确定无形资产出资额的最高比例，不得超过有限责任公司注册资本的20%.P67-687.关于资本金筹集的期限问题，通常有三种办法：一是实收资本制，一次筹足；二是授权资本制；三是折衷资本制，不一定一次筹足，但要规定首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。P688.一次性筹集的，从营业执照签发之日起6 个月内筹足。分期筹集的，最后一期出资应当在营业执照签发之日起3 年内缴清，其中，第一次投资者出资不得低于15% ，并且在营业执照签发之日起3个月内缴清。P689.企业资本金的保全要求：P68-691)企业登记注册资金应在财务制度规定的期限内缴足；2)企业筹集的资本金，在生产经营期间内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽走；3)过去企业提取的折旧要上缴能源交通基金和预算调节基金的办法。10. 企业固定资产的盘亏、毁损冲减国家基金，其盘盈增加国家基金，应计入当期损益，按其净收益或净损失作为营业外收入或支出处理。（单选）P6911. 材料物资因国家统一调整价格而发生的折价或溢价，按其实际购入成本计入营业费用，即其价差由当期损益负担。（单选）P6912. 企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资损失处理，不做增减资本金处理。（单选）P6913. 资金来源渠道，主要有以下七项：P71-721)国家财政资金；2)银行财政资金；3)非银行金融机构资金；4)其他企业单位资金；5)职工资金和民间资金；6)企业自留资金；7)外商资金。14. 金融市场有两个基本特征：P731)金融市场是以资金为交易对象的市场；2)金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。15. 金融市场的构成要素有三个：P73-741)资金供应者和资金需求者；2)信用工具；3)调节融资活动的市场机制。16. 资金这种特殊商品的价格通常表现为利率。P7417. 金融市场对于商品经济的运动，具有“媒介器”、“调节器”和“润滑剂”的功能。从总体上看，建立金融市场，有利于广泛地集聚社会资金；有利于促进地区间的资金协作；有利于开展资金融通方面的竞争，提高资金使用效益；有利于国家控制信贷规模和调节货币流通。P7418. 按具体交易对象来划分，资金市场主要有如下形式：P76-771)短期借贷市场；2)短期债券市场；3)票据承兑市场；4)长期借贷市场；5)长期债券市场；6)股票市场。19. 企业自有资金的筹资方式，又称股权性筹资，主要有吸收直接投资、发行股票、联营集资、企业内部积累等。P7720. 吸收直接投资（简称吸收投资）是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则。（多选）P7821. 吸收投资中投资者出资形式：（多选）P79-801)现金投资；2)实物投资；3)工业产权和非专利技术投资；4)土地使用权投资。22. 我国有限责任公司规范意见中规定，货币出资额不得少于公司法定注册资本最低限额的50%.P7923. 实物投资应符合以下条件；（多选）P791)符合企业生产、经营、科研开发等的需要；2)技术性能良好；3)作价公平合理。24. 工业产权通常是指商标权、专利权、商誉、工业产权、非专利技术加上土地使用权构成我国企业主要的无形资产。（多选）P7925. 工业产权和非专利技术投资条件：P791)有助于企业研究、开发和生产出新的高科技产品；2)有助于企业提高生产效率，改进产品质量；3)有助于企业降低生产消耗。26. 企业财务通则规定，企业吸收的无形资产（不包括土地使用权）的出资额一般不得超过注册资金的20%.P7927. 企业吸收土地使用投资应符合以下条件：P801)符合企业科研、生产、销售等活动的需要；2)地区、交通条件适宜。进行投资的仅是土地使用权，而不是其所有权，企业获得土地使用权后，不能用以出售或抵押。28. 吸收投资的程序：P80-811)确定吸收投资所需的资金数量；2)联系投资单位，商定投资数额和出资方式；3)签署投资协议，付诸实施。29. 我国国有企业在1981年以后采用的销售收入资金率法和西方企业采用的销售百分比法，都是比较简便、合理的资金需要量计算法。（多选）P8030. 吸收直接投资特点：P811)利用吸收投资所筹集的资金属于自由资金，与借入资金比较，能提高企业的信誉和借款能力，且财务风险较小；2)吸收投资可直接获得现金、先进设备和先进技术，与通过有价证券的间接投资比较，能尽快的形成生产能力；3)由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的转移变动。31. 股票种类：P831)股票按股东权利和义务的不同，分为普通股和优先股；2)股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；3)股票按票面是否标明金额，分为面值股票和无面值股票；4)股票按股子主体的不同，分为国家股、法人股和个人股、外资股。32. 普通股的特点是：P821)普通股股东对公司由经营管理权；2)普通股股利分配在优先股分红之后进行；3)公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后；4)在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。33. 优先股特点：P821)优先获得股利；2)优先分配剩余财产。34. 优先股分类：P831)累计优先股和非累计优先股；2)参与优先股和非参与优先股；3)可转化优先股和不可转换优先股。35. 我公司法规定，公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票。（多选）P8336. 公司设立发行时发股的基本程序如下：P84-851)发起人议定公司注册资本，并认缴股款；2)提出发行股票的申请；3)公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；4)招认股份，缴纳股款，交割股票。37. 发起设立方式为由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司；募集设立为由发起人认购公司应发行股份的一部分（不少于股份总数的35%)，其余股份向社会公开募集而设立公司。P8438. 公司增资发行新股的基本程序如下：（简答）P861)作出发行新股的决议；2)提出发行新股的申请；3)公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议；4)招认股份，缴纳股款，交割股票。39. 新股的发行价格需根据公司盈利能力和资产增值水平加以确定。P8640. 股票的价值通常由票面价值、账面价值、市场价值几种。P8741. 票价价值（简称面值）是股票票面上标明的金额，以股为单位。P8742. 账面价值（即净资产价值）是指股票所包含的实际资产价值。P8743. 市场价值（又称市价）是股票在股票市场上进行交易过程中具有的价值。P8744. 公司发行优先股，则应着重注意以下问题：P881)发行优先股，应着重研究优先股的规定，并研究对优先股控制权的限制；2)公司新发行的优先股同原先就有的优先股，存在利益分配的相对优先权利问题。增发优先股，一般应征得原先优先股股东的同意；3)优先股必须标明票面金额。45. 发行股票筹集资金的优点：P901)发行股票筹集的是主权资金，因此可以提高企业的信誉，主权资金增多，能为公司利用更多的债券资金创造条件；2)发行股票筹集的资金是永久性资金；3)股票筹集没有固定的利息分担，与债券筹资相比风险较小；4)利用普通股筹资，发行新的股票，引进新的股东，容易分散对公司经营活动的控制权；股票筹资的成本与债券和其他负债的筹资成本相比要高出许多，企业资金成本负担较大。46. 筹资性联营通常是紧密型联营和股权性联营。P9147. 国内联营筹资具有如下的优点：P911)灵活、迅速，可是“融资”和“融物”相结合；2)简便、易行，筹资数量可多可少，联营伙伴数量不限；3)联营筹资的资金为主权资金，可提高企业信誉，避免财务风险。48. 企业内部积累：公积金、未分配利润、企业折旧。P9149. 银行借款按期限长短，可分为长期借款和短期借款。P9350. 长期借款，按用途分：P931)固定资产投资借款；2)更新改造借款；3)科研开发借款。51. 短期借款，按用途分：P941)生产周转借款；2)临时借款。52. 银行对企业的借款申请书进行三方面审查：P951)审查借款企业的基本情况；2)审查投资项目的宏观效益；3)审查投资项目的微观经济效益。53. 向银行借款的信用条件：P96-981)补偿性余额：10%-20% ；2)信用额度；3)周转信用协议。54. 利用银行借款筹资的优点：P98-991)与发行各种证券相比，取得借款所需时间较短；可以较快的满足资金需要；2)与发行债券相比，借款利息率较低，且无需支付数量很大的发行费用；3)企业可以与银行直接接触，协商借款的金额、期限和利率，借款后情况变