第一章 财务分析概论1. 变动百分比=（分析项目金额一分析基准金额）/分析基准金额x 100%2. 构成比率=某项指标值/总体值x 100%3. 定比动态比率=分析期数额/固定基期数额x 100%4. 环比动态比率=分析期数额/前期数额x 100%第五章 偿债能力分析1. 营运资本 =流动资产一流动负债2. 流动比率 =流动资产 /流动负债 =【（流动资产一流动负债 ）+流动负债】 / 流动负债=（营运资金+流动负债 ）/流动负债=1+营运资金 /流动负债 =1+营运资金比率3. 速动比率 =速动资产 / 流动负债4. 速动资产 =货币资金 +短期投资 +应收票据 +应收账款 +其他应收款5. 现金比率 =（现金 +短期有价证券） / 流动负债6. 资产负债率=负债总额/资产总额x 100%7. 股权比率=所有者权益总额/资产总额x 100%8. 资产负债率+股权比率=负债总额/资产总额x 100%+所有者权益总额/资产总额x 100%=（负债总额+所有者权益总额）/资产总额x 100%=100%=1股权比率 =1 一资产负债率9. 产权比率=负债总额/所有者权益总额x 100%= （负债总额 / 资产总额） /（所有者权益总额 / 资产总额）= 资产负债率 / 股权比率= （资产总额一所有者权益总额） / 所有者权益总额=1 /股权比率一 110权益乘数 =资产总额 / 所有者权益总额=（负债总额 +所有者权益总额） / 所有者权益总额=1+ 产权比率=1 /股权比率11. 有形资产债务比率=负债总额/有形资产总额x 100%=负债总额/ （资产总额一无形资产）x 100%12. 有形净值债务比率=负债总额/有形净值总额x 100%=负债总额/ （所有者权益总额一无形资产）x 100%1 3利息保障倍数 =息税前利润 / 利息费用=（利润总额 +利息费用） / 利息费用=（净利润 +所得税 +利息费用） / 利息费用14. 现金流量利息保障倍数 =息税前经营活动现金流量 / 现金利息支出=（经营活动现金净流量 +现金所得税支出 +现金利息支出） / 现金利息支出第六章 企业营运能力分析1. 资产周转率（次数） =计算期的资产周转额 / 计算期资产平均占用额2. 资产周转期（天数） =计算期天数 / 资产周转率（次数）3. 应收账款周转率 =赊销收入净额 / 应收账款平均余额4. 应收账款周转天数 =360 天 / 应收账款周转率=（应收账款平均余额x 360天）/赊销收入或=（应收账款平均余额x 360天）/主营业务收入5. 存货周转率 =主营业务成本 / 存货平均余额6. 存货周转天数=360 /存货周转率=（存货平均余额X 360） /主营业务成本7. 营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数8. 现金周期 =营业周期应付账款周转天数= 应收账款周转天数 +存货周转天数应付账款周转天数9. 应付账款周转率 =赊购净额 / 应付账款平均余额10. 应付账款周转天数 =360 天 / 应付账款周转率=（应付账款平均余额X 360天）/赊购净额11. 营运资本周转率 =销售净额 / 平均营运资本12. 流动资产周转率 =主营业务收入 / 流动资产平均余额其中，流动资产平均余额 =（流动资产期初余额 +流动资产期末余额） / 213. 流动资产周转天数 =360 / 流动资产周转率=（流动资产平均余额X 360） /主营业务收入14. 固定资产周转率 =主营业务收入 / 固定资产平均余额其中，固定资产平均余额 =（固定资产期初余额 +固定资产期末余额） / 215. 固定资产周转天数 =360 / 固定资产周转率=（固定资产平均余额X 360） /主营业务收入16. 总资产周转率 =主营业务收入 / 平均资产总额 其中，平均资产总额 =（期初资产总额 +期末资产总额） / 2变形：总资产周转率=（主营业务收入/流动资产平均余额）X（流动资产平均余额/平均资产总额）=流动资产周转率X流动资产占总资产平均比重或者：总资产周转率=（主营业务收入/固定资产平均余额）X（固定资产平均余额/平均资产总额）=固定资产周转率X固定资产占总资产平均比重17. 总资产周转期 =360 / 总资产周转率=（总资产平均余额X 360） /主营业务收入第七章 盈利能力分析1总资产收益率=净利润/总资产平均额X 100%其中，总资产平均额 =（期初总资产 +期末总资产）总资产收益率=（净利润+所得税）/总资产平均额X 100%总资产收益率=（净利润+利息）/总资产平均额X 100%总资产收益率=（净利润+利息+所得税）/总资产平均额X 100% 总资产收益率 =净利润 / 总资产平均额=（净利润/销售收入）X（销售收入 /总资产平均余额）=销售净利率X总资产周转率2净资产收益率=总资产收益率X平均总资产/平均净资产=总资产收益率X权益乘数3. 长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金X 100%平均长期资金 =【（期初长期负债 +期初股东权益） +（期末长期负债 +期末股东权益） 】/ 2 息税前利润 =利润总额 +财务费用4. 资本保值增值率=扣除客观隐身后的期末所有者权益/期初所有者权益X 100%5. 资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量 /资产平均总额X 100%6. 流动资产收益率 =净利润 / 流动资产平均额7. 固定资产收益率 =净利润 / 固定资产平均额8. 销售毛利率=（销售收入净额一销售成本）/销售收入净额X 100%9. 销售净利率=净利润/销售收入X 100%10. 每股收益 =净利润 / 发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数 +当期新发行普通股股数X已发行时间 /报告期时间一当期回购普通股股数X已回购时间/报告期时间1 1 .每股理论除权价格 =（行权前发行在外普通股的公允价值+配股收到的款项） / 行权后发行在外的普通股股数调整系数 =行权前每股公允价值 / 每股理论除权价格 因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益 / 调整系数本年度基本每股收益=归属与普通股股东的当期净利润/（行权前发行在外普通股股数X调整系数X行权前普通股发行在外的时间权数+行权后发行在外普通股加权平均数）12. 每股现金流量 =经营活动现金净流量 / 发行在外普通股平均股数13. 每股股利 =现金股利总额 / 发行在外的普通股股数14. 市盈率 =每股市价 / 每股收益15. 股利支付率=每股股利/每股收益X 100%16. 股利收益率=每股股利/股价X 100%股利发放率=每股股利/每股收益X 100%=每股市价/每股收益X每股股利 /每股市价X 100%=市盈率X股利收益率第八章 企业发展能力分析1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额 /上年销售（营业）额X 100% 本年销售（营业）增长额 =本年销售（营业）收入上年销售（营业）收入2. 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额X 100% 本年总资产增长额 =资产总额年末数资产总额年初数3. 流动资产增长率=本年流动资产增长额/年初流动资产额X 100% 固定资产增长率=本年固定资产增长额/年初固定资产额X 100% 无形资产增长率=本年无形资产增长额 /年初无形资产额X 100%4. 固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值X 100%5. 资本积累率=本年所有者权益增长额 /年初所有者权益X 100% 本年所有者权益增长额 =所有者权益年末数所有者权益年初数6. 股票价值=DPS/ （r - g ）DPS为下一年的预期股利，r为投资者要求的股权资本收益率，g为股利增长率。股利增长率=本年每股股利增长额 /上年每股股利X 100% 本年每股股利增长额 =本年发放每股股利上年发放每股股利第十章 财务综合分析与评价 杜邦分析核心指标公式： 权益净利率=净利润/所有者权益= 争利润/资产总额X资产总额/所有者权益=资产净利率X权益乘数资产净利率=净利润/资产总额=净利润/销售收入X销售收入 /资产总额=销售净利率X资产周转率权益净利率=销售净利率X资产周转率X权益乘数 净利润 =销售收入全部成本 +其他利润所得税 全部成本 =制造成本 +管理费用 +营业费用 +财务费用 总资产 =流动资产 +长期资产