财务管理学课件第九章权益资本投资2023REPORTING权益资本投资概述权益资本的筹集方式权益资本投资决策权益资本投资的案例分析目录CATALOGUE2023PART 01权益资本投资概述2023REPORTING权益资本是指企业通过发行股票等方式筹集的长期资本，也称为股东权益或自有资本。定义权益资本是企业的永久性资本，没有固定的到期日，除非企业清算时才予以偿还。特点权益资本的定义与特点 权益资本投资的重要性扩大企业规模权益资本为企业提供资金支持，用于扩大生产规模、增加设备和研发等，从而提升企业的市场竞争力。提升企业信誉权益资本的增加可以提升企业的信誉和形象，为企业赢得更多的商业合作伙伴和客户信任。增强企业财务稳健性权益资本的稳定性较强，有助于企业应对经济波动和不确定性，增强财务稳健性。风险权益资本投资的风险主要来自于企业经营风险和股票市场风险。企业经营风险包括市场变化、竞争加剧、管理失误等；股票市场风险则表现为股票价格的波动。回报权益资本投资的回报主要来自于企业的剩余收益和股票价格的上涨。剩余收益是指企业税后利润超过债权人收益的部分，属于股东所有；股票价格的上涨则取决于市场对企业的估值和预期收益。权益资本投资的风险与回报PART 02权益资本的筹集方式2023REPORTING公司通过发行新股票来筹集权益资本，投资者购买新股票成为公司的股东，享有公司未来的收益和增长机会。发行新股票公司已经发行过股票，再次发行股票给原有股东或新的投资者，以增加公司的权益资本。增发股票公司向现有股东销售新股票，通常以低于市场价格销售，以筹集权益资本。配股普通股筹资优先股是公司发行的特殊股票，相对于普通股而言，优先股在利润分配和剩余财产分配上具有优先权。优先股通常具有固定的股息率，优先股的持有者可以优先获得公司分配的股息和剩余财产。优先股的发行有助于吸引风险偏好较低的投资者，为公司提供稳定的资金来源。优先股筹资留存收益是指公司税后利润中保留下来用于再投资的资金，是公司权益资本的一部分。通过保留收益，公司可以筹集权益资本而不需要向外部投资者发行新股票或承担新的债务。留存收益筹资可以降低公司的财务风险，并提高财务灵活性。留存收益筹资优点权益资本筹资可以为公司提供长期稳定的资金来源，增强公司的偿债能力；权益资本筹资可以降低公司的财务风险，提高财务灵活性；权益资本筹资有助于提高公司的市场价值。缺点权益资本筹资可能会稀释原有股东的持股比例；权益资本筹资可能会导致公司股息率下降，影响股东的收益；权益资本筹资可能会增加公司的管理成本和监管成本。权益资本筹资的优缺点PART 03权益资本投资决策2023REPORTING通过计算项目未来现金流的净现值来评估项目的经济价值，考虑了资金的时间价值。净现值法（NPV）通过计算项目内部收益率来评估项目的经济价值，考虑了资金的时间价值和风险因素。内部收益率法（IRR）通过计算项目投资回收所需时间来评估项目的经济价值，考虑了资金的时间价值和风险因素。投资回收期法通过调整贴现率来考虑风险因素，评估项目的经济价值。风险调整贴现率法（RAROC）投资决策的财务分析方法预测项目所需的一次性投资额，包括设备购置、土地使用权等。初始投资经营现金流量终结现金流量预测项目在经营期间的现金流入和流出，包括营业收入、经营成本等。预测项目结束时的现金流量，包括残值、处置费用等。030201投资项目的现金流量预测识别和分析项目面临的各种风险因素，如市场风险、技术风险等，并评估其对项目经济价值的影响。分析项目的预期回报率、回报周期等，以确定项目的经济效益和投资回报期。投资项目的风险评估与回报分析回报分析风险评估PART 04权益资本投资的案例分析2023REPORTING普通股筹资的优缺点总结词普通股筹资具有永久性、无到期日、无需归还的优点，但同时也存在分散公司控制权、可能增加股东风险负担的缺点。详细描述案例一：某公司普通股筹资案例总结词优先股筹资的优缺点详细描述优先股筹资可以为公司提供稳定的资金来源，且不会稀释原有股东的控制权。但优先股需要定期支付固定股息，可能会增加公司的财务负担。案例二：某公司优先股筹资案例留存收益筹资的优缺点总结词留存收益筹资可以降低公司的资本成本，且不会稀释原有股东的控制权。但留存收益筹资可能会影响公司的股价表现，因为未分配利润的减少可能会导致投资者对公司的未来发展产生担忧。详细描述案例三：某公司留存收益筹资案例案例四：某公司权益资本投资决策案例权益资本投资决策的影响因素总结词权益资本投资决策需要考虑的因素包括投资项目的风险与收益、公司的资本结构、市场环境以及公司的财务状况等。在决策过程中，公司需要权衡不同因素之间的利弊，以做出最优的投资决策。详细描述THANKS感谢观看2023REPORTING