编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共1页鞍钢股份年度财务分析报告2009年度第一部分公司背景介绍2第二部财务报表分析5一、资产负债表分析5（一）资产负债表重点项目分析5（二）资产负债表结构分析（包括垂直分析表及评述）9（三）资产负债表项目变动分析（包括水平分析表及评述）13二、利润表分析17（一）利润表重点项目分析18（二）利润表结构分析（包括垂直分析表及评述）20（三）利润表项目变动分析（包括水平分析表及评述）21三、现金流量表分析23（一）现金流量表结构分析（包括垂直分析表及评述）23（二）现金流量表项目变动分析（包括水平分析表及评述）25四、财务指标分析27（一）企业偿债能力分析27（二）企业盈利能力分析28（三）企业营运能力分析30（四）企业增长能力分析31（五）企业利润质量分析32第三部分公司综合评价与建议33（一）财务状况：33（二）鞍钢股份SWOT分析：33（三）波特五力模型分析34（四）企业竞争力评价34（五）未来发展建议35第四部分公司重要会计报表附注35请详见公司年报Excel电子表！35第一部分公司背景介绍公司简介：鞍钢股份有限公司（以下简称“公司”）于 1997 年 5 月 8 日由鞍山钢铁集团公司独家发起设立，并分别在深圳证券交易所（股票代码：000898）和香港联合交易所挂牌上市（股票代码：0347）。公司注册资本为 72.34 亿元，2008年营业收入为796亿元，2008年末总资产为921亿元，净资产为531亿元。 公司拥有焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等整套现代化钢铁生产工艺流程及相关配套设施，并拥有了与之配套的能源动力系统；产品涵盖了热轧板、冷轧板、镀锌板及彩涂板、中厚板、大型材、线材、无缝钢管、冷轧硅钢等钢铁产品系列，广泛用于汽车、家电、机械制造、造船、铁路建设等领域。2008年公司生产铁1607.82万吨，生产钢1599.69万吨，生产钢材1498.49万吨。 公司生产工艺和技术装备达到国际先进水平，已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系和GB/T28001职业健康安全管理体系认证。公司的主导产品汽车板、冷轧硅钢、管线钢、石油管、集装箱用钢板、造船板、铁路用钢的产品实物质量达到国际先进水平，“鞍钢”牌铁路用钢、集装箱用钢板和造船板已获得“中国名牌产品”称号。历史前沿：公司经国家体改委批准，由鞍钢集团公司作为发起人于97年5月8 日以发起设立方式成立的股份有限公司。公司前身鞍钢集团公司1916年始建，是中国第一大综合钢铁生产企业，48年12月正式成立，新中国第一个钢铁联合企业-鞍山钢铁公司。92年组建以鞍山钢铁公司为核心企业的鞍钢集团。 注册地址：辽宁省鞍山市铁西区鞍钢厂区经营范围：主营：黑色金属冶炼及钢压延加工。兼营：炼焦及焦化产品、副产品，化肥，钢材轧制的副产品，电力供应、输配电，工业气体，通用零部件，计量仪器、仪表检定，冶金原燃材料、铁合金加工，冶金运输，金属材料（不含专营）经销，仓储，技术咨询、开发、转让、服务，标准物资、小型设备研制，理化性能检验，编辑出版。关联企业:： 关联方名称 关联关系 所占权益( 比例( 是否 万元) ) 控制鞍钢钢材配送（武汉）有限公司 控股子公司 6000.00 100.00 是 鞍山钢铁集团公司 控股股东 486854.73 67.29 是 鞍钢股份-大船重工大连钢材加 合营公司 - 50.00 否 工配送有限公司 鞍钢新轧-蒂森克虏伯镀锌钢板 合营公司 - 50.00 否 有限公司 长春一汽鞍井钢材加工配送有限 合营公司 - 50.00 否 公司 鞍钢蒂森克虏伯钢材配送(长春) 合营公司 - 50.00 否 有限公司 蒂森克虏伯鞍钢新轧(长春)激光 联营公司 - 45.00 否 拼焊板有限公司 鞍钢矿山建设有限公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢实业集团有限公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团设计研究院 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团机械化装卸公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢房地产开发集团有限公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢电气有限责任公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团耐火材料公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢汽车运输有限责任公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团铁路运输设备制造公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团接待服务公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团自动化公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团财务有限责任公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢钢绳有限责任公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团房产物业公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团鞍山矿业公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢集团国际经济贸易公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢建设集团有限公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢重型机械有限责任公司 同一控股股东 - - 否 鞍钢股份近期A股走势图：最新动态：依据2010-11-19日公司公告，鞍钢股份(000898)走出去再进一步 重轨首次出口发达国家。日前，在美丽的渤海明珠营口鲅鱼圈码头，随着一声长长的汽笛，承载着鞍钢首批出口澳大利亚5060吨重轨的巨轮缓缓离开码头驶往澳大利亚。不久的将来，两批共计10000吨、定尺长度25米的澳标60kg重轨将被铺设在澳洲大地上。这也是鞍钢首次大批量向发达国家出口重轨。据了解，鞍钢此次出口的重轨产品将用于澳大利亚莫拉瓦至卡拉拉矿业有限公司铁矿矿区全长约83公里的铁路上。去年4月，鞍钢凭借其技术优势与高性价比的重轨产品战胜多家国际钢铁公司，成功中标该重轨产品供应项目。对于首次向发达国家大批量出口重轨产品，鞍钢集团总经理张晓刚表示：此次成功向澳大利亚出口重轨产品，不仅促进了鞍钢重轨生产技术水平的持续提升，对鞍钢进一步开拓国际市场，提高鞍钢制造的国际知名度都有着积极的推动作用。业内分析人士亦表示，与以前出口到泰国、越南、孟加拉、中国台湾等国家和地区不同，此次成功击败多家国际钢铁巨头，将重轨产品大批量出口到发达国家，标志着鞍钢正式跻身国际先进重轨生产企业行列，将成为鞍钢重轨产品出口新的里程碑。第二部财务报表分析一、资产负债表分析（一）资产负债表重点项目分析1、货币资金：项目年末数年初数现金11银行存款15422973其他货币资金699合计2242297409年末鞍钢股份货币资金2242百万元，较年初2974百万元减少732百万元，主要原因：经营活动产生的现金净流入额4549百万元，投资活动产生的现金净流出额5213百万元，筹资活动产生的现金净流出额68百万元。货币资金规模的分析资金规模与资产规模、业务量的关系：09年末鞍钢股份货币资金占总资产的比重为2.22，较年初3.23减少1.01；09年末鞍钢股份货币资金占营业收入的比重为0.03，较年初3.23减少0.04；说明09年末鞍钢股份货币资金规模在缩小，资金规模且缩小幅度大于业务量的缩小幅度，这可能影响公司的正常生产经营，公司追加银行借款。资金规模与筹资能力的关系：鞍钢股份为国企上市公司，信用资质良好，与工行、建行是战略合作伙伴关系，且产品有盈利能力，筹资能力较强。可以以较小的资金规模保证公司的正常经营运转。资金规模与资金运用能力的关系目前资金规模可以满足公司日常的经费开支、原材料的采购，但大额的固定资产投资还需用银行借款来保障。货币资金规模较小证明公司资金运用能力较强、资金的使用效率较高。但是，09年末比年初资金规模在缩小，会影响公司的正常生产经营。资金规模与行业的关系：公司为垄断性钢铁行业资金规模大大小于商品零售及快速消费品行业资金规模。判断资金规模是否合理的依据是什么？货币资金变动的分析资金变化与销售规模变动的关系：09年末鞍钢股份货币资金2242百万元，较年初2974百万元，减少732百万元，下降24.61%。09年末鞍钢股份营业收入70126百万元，较年初79616百万元，减少9490百万元，下降12%。货币资金缩小幅度大于销售规模的缩小幅度，货币资金持有量可能影响公司的正常生产经营活动。资金变化与即期大规模支付需求的关系：09年末鞍钢股份短期借款13710百万元，较年初7570百万元，增加6140百万元，增加81.11%。很显然公司的货币资金无法满足即期支付需求。短期偿债压力及财务风险较大。总体评价及建议：鞍钢股份货币资金规模过小无法满足即期支付需求，短期偿债压力及财务风险较大，会影响公司的正常生产经营活动。建议保持良好的销售收入，催缴应收账款，监督应收票据到期按时收账，提高存货的变现能力，减少现金股利发放，来补充货币资金。2、应收账款